起底风能行业！风电发电量比重:累计值公布值为5.59% 影响风能的行业数据 风电发电量比重:累计值2...

影响风能的行业数据

风电发电量比重:累计值2021年1月18日公布值为5.59%

风能相关标的：

证券名称所属板块今日涨幅(%)近1月累计涨幅(%)市值(亿元)金风科技
002202风机,运营商1.6610.59648.55明阳智能
601615风机,运营商9.9811.35404.90运达股份
300772风机5.890.3952.88中材科技
002080叶片0.6618.83460.64时代新材
600458叶片1.88-1.2669.44东方电缆
603606海缆,陆缆6.067.12174.12中天科技
600522海缆0.092.59339.73上海电气
601727锅炉,汽轮机,风机,吊装1.71-4.80812.20东方电气
600875锅炉,汽轮机,风机,吊装1.707.69353.78天顺风能
002531塔筒,叶片,运营商2.89-2.97145.52泰胜风能
300129塔筒2.09-14.2949.19大金重工
002487塔筒1.23-12.7145.79天能重工
300569塔筒3.40-13.9859.56日月股份
603218铸件10.0047.75438.61吉鑫科技
601218铸件2.805.2139.49金雷股份
300443主轴5.976.06101.30双一科技
300690机舱罩0.59-30.0653.15禾望电气
603063变流器5.83-3.9583.43节能风电
601016运营商0.8910.06169.05嘉泽新能
601619运营商0.32-11.9064.50

我国风能行业发展概况

2021/2022年陆/海风电补贴退出，风电行业进入平价时代。预计'十四五'期间年均新增装机中枢较'十三五'提升44%至36W，中长期看行业属性将从周期转向成长。短期看，2021年陆风补贴退出带来装机波动，海风处于高景气周期，海外装机需求平稳，可从'含海量'筛选穿越周期的龙头。

根据储备项目量，预计'十四五'期间国内海风累计/年均新增装机量为23.5/4.7GW，进入快速发展期。'十四五'期间预计我国累计/新增装机约占全球35%，是全国最大的海风装机市场。

欧洲2013年最高单机功率达6MW以上，国内2019年实现该目标，国内追赶海外步伐加速。随着平价时代来临，降价压力和项目离岸距离增加将加速倒逼国内海风技术发展，有望实现弯道超车。

2019年我国陆/海上风电整机吊装份额CR3为60%/92%，海风集中度更高，5MW已成为海上风电机型门槛，2022年国补退出后面临降本压力，预计海风板块持续被动出清，加速格局优化。

全产业链降价30%可达平价

平价时代，在上网电价0.395元/度，IRR收益率在8%-10%合理范畴下，海风LCOE需要下降25-30%。

1) 风机，需降本35%，通过整机厂开发、升级机型、供应链控制等途径实现。

2) 基础，需降本20%，通过设计院与整机厂合作进行基础优化设计和塔减重实现。

3) 吊装，需降本30%，通过施工方案增加安装船供给+吊装方案、施工窗口、利用率优化实现。

4) 电气设备，需降本30%，通过开发商和设计院进行升压站、送出线缆等设施共用、场内线缆布置优化、新型输电技术应用实现。

5) 运维，需降本20%，通过整机厂提高机组可靠性和空中可更换部件占比、运维公司开发高空吊装维护平台实现。

未来需求

1) 根据中信、IRENA预测，2021-2025海外新增装机预计逐年提升，5年CAGR达45%，是海外风电装机的主要增量，主要系欧洲、北美、东南亚地区海风装机增加。

2) 我国风电零部件较主机具备出海优势，竞争力持续强化，海外主机厂供应占比提升。如塔筒、主轴、铸件、机舱罩等由于原材料价格、交付速度相比海外竞争对手更优，从而具备出海优势。

3) 供应海外的零部件由于配套海外大兆瓦机型，一方面价格高，另一方面成本摊薄，因此毛利率较国内高。2019年机舱罩/铸件/塔筒海外毛利率高4.08%/16.99%/2.32%。

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