“择时交易”，注定是失败投资者的交易

择时到底有多难

可查看我之前已经发布过一篇文章【亲测股市“大盘预测”三年心得 - 今日头条】

择时更深入的研究

股市交易原理:我们的买入=另一个人的卖出；反之我们的卖出=另一个人的买入。

那么当我们最看好的时候，也许是另一个人最不看好的时候；但我们最不看好的气候，也许是另一个人最看好的气候。

假如你说:“我的判断是对的，对方的是错的”。当然对方也会这样想：“他的判断才是对的，你的才是错的”。

好了，既然谁对谁错、只有事后才可以知道，同样我们也可以从历史数据看看有没有通过长期择时成为市场赢家的。

从历史数据看择时

证券市场历史最悠久的当属美国，我们看看有没有通过择时交易“长期”成为美国证券市场的赢家呢？

注意“长期”这两个字；短期的择时正确、和不可持续的择时策略你是否愿意学习？

首先我找遍了所有的成功投资大师，发现他们没有一个是靠择时交易，长期成为市场赢家的；若果有、请你告诉我他的“名字”。

他们大多是:“套利”、“价值投资”、“收益大于风险”、“大概率”、“有控制权”等等；没有发现是靠择时取得长期成功的，有一个比较接近择时的是“动态再平衡”，但这个也是完全不靠自己预测市场时机的一个被动投资策略。

那是不是说就没有靠择时交易的投资人呢，当然不是这样；靠择时交易的人不但不是没有，而且非常之多；其中不乏有短期之内赚到钱的，然而时间一拉长，几乎最终都是以失败而告终！。

然而大多数人依然始终认为自己能找出择时的方法和策略来持续获利！。

择时交易必须面对的3个问题

1.预测问题:首先我们正确做出一次择时都是非常困难的。

其次在做出正确的买入择时后，我们还要再做出正确的卖出择时；然而卖出退出股市意味着后续在一个更有力的情况下在进入股市，择时买进。否则我们就离开证券市场了；。

或者在做出正确的卖出择时后，我们还要再做出正确的买入出择时（不然就永久离开股市），然后在股市发展过程中在做出卖出择时。

如此循环往复………………择时、择时、择时、择时还是择时…………

这就是选择“择时”交易的人，必须要面对的问题:“何时进入？何时卖出？，持续不断的择时……”

2.成效问题:倘若我们不是在最低点买入、最高点卖出，那么我们获得的收益仅仅是“买入点到卖出点”这段距离的收益，而这两点之外的收益则是我们损失掉的收益。

3.概率问题+费率:那么做出择时的正确几率又是多少？。

即使我们每次预测的正确概率是50%，同买入卖出的费率问题一起，我们获胜收益比将不到4/1（下面说明原因）。

举例:这就好比买彩票，输赢概率相同的情况下赢了赚0.99元，输了赔1元，是一样的道理。不同之处在于彩票只需要做出一个买入决策即可，输赢概率均为50%；然而上面已经说过了，股票市场要做出正确的两个决策“买入卖出”、“卖出买入”（做空），才算完成一次交易。因此我们的获胜收益比为4/1。是的也就是说:预测4次，其中会有1次是买入卖出时机大致都正确。

择时交易注定是“失败者”的交易

那么假设我们在股市连续做出12次正确的择时（买入卖出），我们的获胜概率是多少呢？答案是:4096/1。

是的，面对这样一个获胜概率，难怪选择“择时”交易的人是“注定要失败的”。这还是获得连续12次正确的概率，要是获得20次、50次、连续正确的概率呢？那结果几乎等于 “0”。这还未包裹其中的手续费和成本问题。

成功的投资大师都懂“概率论”、“大数法则”，为自己效用，而不是自己的敌人！。