苯酐的需求格局简析
邻苯二甲酸酐，简称苯酐，是一个年消费量过百万吨的产品。虽然苯酐不算特别大宗，但却是很重要的化工原料。下文将对苯酐的需求格局做简要分析，以供参考。
一、苯酐下游渐趋饱和，增长缓慢
苯酐是外观白色或微带其它色调的鳞片状或结晶性粉末，按生产工艺可分为邻法苯酐和萘法苯酐。
2017年，中国苯酐的消费量约145万吨。最近几年内，苯酐的消费量除了在2015年略有下降外，其他年份都保持了2%-5%的年增长率。2015年是因为主流市场环境偏空，苯酐下游用户的成本压力大，又不易转嫁成本，资金链紧张，导致需求明显减少，苯酐消费量较前一年下降了6%。
图1 2013-2017年中国苯酐表观消费量的变化趋势
数据来源：摩贝视野
二、增塑剂用量略降，不饱和树脂顶上
苯酐主要应用于增塑剂与不饱和树脂，合占消费总量的77%。其中增塑剂是苯酐最重要的应用领域，占一半以上，2018年消耗苯酐约76万吨。其次是不饱和树脂，约占25%，消耗苯酐约37万吨。
图2 2017年中国苯酐的下游应用结构
数据来源：摩贝视野
增塑剂是苯酐的最大下游，它是一种高分子材料助剂，主要产品包括DOP、DBP、DINP、DPHP等。而DOP在其中占据了重要地位，因为受到环保增塑剂的挤压，DOP份额下降，对苯酐的需求也有所下降。但其他增塑剂DINP、DPHP等对苯酐的需求有所增加，弥补了部分损失。第二大下游产品不饱和树脂的产量增长迅速，2017年国内不饱和树脂产量约185万吨，较2016年增加了30.3%，不饱和树脂支撑起了苯酐下游的一片天。
1、DOP行业
DOP是邻苯酸酯类增塑剂中的最大产品，对苯酐的影响很大。2017年，中国DOP产能约270万吨，产量约120万吨，开工率约44%，较上一年提升了5%，但装置闲置问题仍然突出。这是因为供给侧改革及环保检查导致停车减产，另外也受到了环保类增塑剂的冲击。
图3 2013-2017年中国DOP产能、产量、开工率统计
数据来源：摩贝视野
预计2018年中国DOP新增产能约40万吨，较2017年增加了14.8%。但从行业经验来看，DOP部分装置或受资金及其他因素制约，不能完全投产，或将转产其他新型增塑剂品种。
表1 2018年中国DOP扩产计划统计（单位：万吨）
数据来源：摩贝视野
2、不饱和树脂行业
2017年，中国的不饱和树脂产量较上一年增加了30.3%，对苯酐消费形成了有力支撑。尽管山东、河北、河南、浙江的很多中小型不饱和树脂企业，因环保检查而严重减产，但不少主流树脂企业排放达标，开工较为平稳。在此情况下，一些中小企业的下游客户转而跟大型树脂企业合作，大型树脂企业稳步扩产，不饱和树脂的产量反而大幅增加了。
图4 2013-2017年中国不饱和树脂产能、产量及开工率统计
数据来源：摩贝视野
江苏是不饱和树脂的主产地，产能占全国的37.7%。这是因为江苏是国内化工品的主要贸易区，苯乙烯、乙二醇、二乙二醇、苯酐、顺酐等产品比较集中。另外张家港是国内化学品的主要进出口集散地，原料易得，部分树脂工厂临近原料地建厂，这样可以有成本优势。
此外，山东、广东、福建也是中国不饱和树脂的主要产能分布区，山东是因为靠近下游消费区，而广东及福建以工艺品树脂为主，且出口较多。
图5 2017年中国不饱和树脂产能分布
数据来源：摩贝视野
近几年，中国不饱和树脂行业洗牌加速，树脂企业向两极分化。中小树脂企业的开工率不到20%，而主流企业保持着稳定的开工，部分企业的开工甚至高达80%，且不乏企业扩产的消息。按目前的趋势，大型树脂企业将逐步挤占中小企业的市场份额。预计未来2年内，中国不饱和树脂的产量增长有限，预计能增长10万吨左右，较2017年增长5%左右。
表2 2018年中国不饱和树脂企业扩产统计（单位：万吨）
数据来源：摩贝视野
三、苯酐下游需求展望
2017年，苯酐的下游需求量约145万吨，预计2018年可增至155万吨左右，下游增塑剂及不饱和树脂对苯酐的需求量都可能进一步增加。
此外，苯酐的出口量或将进一步增加，2018年出口量可能突破1万吨。主要的苯酐出口地仍集中在河北、辽宁、山东等地。这是因为近些年萘法苯酐持续扩产，供应量充足。此外萘法苯酐大多集中在东北及华北，且临近港口，地理优势明显。加上萘法苯酐价格本身比邻法低较多，有价格优势，出口已成为苯酐工厂销售一个新的选择。
目前中国的苯酐行业已到了成熟期，工艺稳定，产品新用途的开发难度加大，供应及需求增速放缓，进入门槛开始提高。苯酐行业还没有明确的准入标准，但基于成本等因素，低于5万吨/年的苯酐装置已不再建议新建。
国内苯酐市场由原先的邻法苯酐一家独大，发展到邻法与萘法苯酐齐头并进，2017年邻法与萘法的产能对比约55:45，几乎平分秋色。2018年，市场上甚至出现了邻法、萘法、混合法苯酐三足鼎立的局面。虽然邻法苯酐的优势逐步丧失，但仍是苯酐行业中的龙头产品。
目前苯酐进入到了竞争加剧、工艺并存的阶段，苯酐企业应结合自身情况，尽力提高竞争力，不能盲目地弃邻择萘.当0.8*邻苯价格-工业萘价格>500时，萘法苯酐的确有较高收益；但低于500时，萘法生产就没有优势了，甚至亏损幅度超过邻法工艺。延伸产业链、跟下游客户做好长期供销合作，或使用能自由切换原料的工艺，也许是更好的选择。