【脱水研报周回顾】机构建仓自动化方向，刚上市就买了10%流通盘；第二个石头科技，5家机构集体深度覆盖... / 开普饭

牛年以来大盘不顺，不少基金已浮亏超15%。机构抱团票踩踏严重，至暗时刻与去年3月有些相似。

本周照例进行周回顾，一些机构新建仓方向或新面孔或许值得重视，交易相对不拥堵。

1、机构盯上“数控刀具”双子星，刚上市买入超六千万

疫情后很多企业加意识到自动化工厂的重要性，自动化、智能化成为今年的一条暗线，走出来的譬如创世纪、埃斯顿等。

以机床为例，机床数控化是必然趋势，由此带来数控刀具占比提升。一般我们说的刀具，分为数控刀具和传统焊接刀具，其中的数控刀片主要由硬质合金制造。

硬质合金制造厂商对标的是欧科亿、华锐精密，欧科亿不到50亿的小盘股，上市不久即遭机构买入超6000万。

此后在天风机械团队的26只机械核心名单中，欧科亿、华锐精密作为上市不到1月的新股便双双遭遇覆盖。

2、极米科技：第二个石头科技？

极米科技上市后遭超高关注，目前已有5家券商深度覆盖并给予最高评级，天风证券认为公司将是第二个“石头科技”。

公司为智能投影设备龙头，所处的家用投影仪是千亿规模赛道。不止于卖硬件，看点还在于视频内容及应用生态的内质构建。

拥有强大的软件算法生力军：智能微投产品系列不断迭代变化。

互联网增值服务ARPU值持续提升：长视频内容分发+教育游戏内容分发+电影互联网分发有望持续提升互联网增值服务ARPU。

东兴证券是目前最看好的券商，估值给的相对最高，短期市值看350亿，长期看800亿。

3、资金开始挖掘低估高增

高估值白马调整后，市场开始寻求一些低估高增的代表。本周脱水研报分享代表有三只。

一是浙江医药，PE仅10倍的医药股，创新药业务被低估。

公司国内维生素寡头之一，VA和VE产能均占据全球14%左右产能，自2020年12月供需紧张以来，产品持续量价齐升。

公司创新药爆发力强，单克隆抗体偶联药物ARX788近日通过CDE审核开展胃癌II/III期临床试验，该HER2靶点对应抗癌药市场空间超150亿美元。

预计公司2020~2022归母净利润分别为7.4亿、15.1亿、17.8亿元对应PE分别为20、10、8倍。

二是中国重汽[000951.SZ、03808.HKEX]。国内重卡龙头，看点在于AMT渗透率的提升。21年估值仅10倍。

AMT是重卡的自动变速箱，目前在欧美市场渗透率达80%以上，而国内仅4%，预计进入爆发式增长阶段，21年渗透率将达15%。

福田汽车和中国重汽[000951.SZ、03808.HKEX]开始大力推广AMT汽车，重汽的AMT变速箱完全自研，布局时机比对手领先10年，预计21年市占率大幅提升。

重汽市占率从过去的8%左右，20年提升至20%，ROE和ROA均创08年来新高，有息负债率仅4.7%。