可以采用的几种途径

交易商2：标准的长期趋势趋势跟踪者，可靠度40%，回报——风险比率为2.5:1

也许你认为自己无法忍受上面所描述的可以产生较大的R乘数的方法所带来非常多的亏损交易，于是你决定采用更为标准的趋势跟踪方法进入市场。你决定采用一个适应性移动平均作为入市信号。使用3倍于波动幅度的跟踪停价——二者是为了保护初始资本以及作为获利退出市场的信号。

在这种情况下，你的初始风险很大，因为它是价格每天平均波动幅度的3倍，不过，经过大量的检验之后，你发现平均损失只有0.5R，还发现平局年收益是3.4R，有大约44%的交易是盈利的。在算出期望收益后，你会发现交易会给你带来1.2R的收益。同样，现在也有一些关键的问题你要加以考虑，你能够使用这个系统进行交易的频率如何？给你带来的损失以R乘数表示会是多少？以及你对这样的结果满意吗？

交易商3：较高的可靠度，较低的R乘数的交易

你实在不能忍受有可能会遭受一连串失败的交易，因此，至少需要在60%的时间里是正确的。此外，你也愿意为了提高正确率而牺牲利润规模。

因为，你决定采用一个波动幅度的突破作为入市信号。你知道在得到一次大的移动时，他有可能会持续一小段时间，你决定在市场无论是上涨还是亏损达到最近5天的平均真实波幅的0.7倍时就进入市场。、

你对这样的入市做了大量的检验，而且注意到对你最大的不利偏移很少会超过平均真实波幅的0.4倍，因此，决定以它作为初始停价，而且也非常乐意把平均真实波幅的0.6倍作为一个利润目标，因为你认为这一目标至少可以在60%的时间里达到。换句话说，你要么在停价水平退出市场而遭受损失，要么就实现利润目标。

在计算期望收益时，你确定平均每笔交易你有可能获得0.5R的收益，但这是一个非常活跃的系统，在扣除了交易成本后，你的期望收益只有0.4R。你现在必须要问的问题是：期望收益只有0.4R，我能坚持下去吗？与那些长期趋势跟踪者相比，你是否会产生足够多的交易来与他们在投资例如哪方面进行竞争？你能够预测到的损失以R乘数表示会是多少？

交易商4：每次交易都能够获得买卖差价的做市商，但是有时会让市场一扫而空

最后一位代表了一个极端的交易商，就是做市商。这位交易商会努力攫取每次交易的买卖差价。假如买卖差价代表每笔交易有8美分左右的收益，而这位交易商在80%的时间里可以获取这一收益。另外15%的交易每笔会有大约8美分的较小损失，但最后5%的交易代表他在遭到市场席卷一空时要承担的较大的损失，这些巨大的损失有可能达到每笔交易80美分。

这位交易商在计算期望收益时，发现只有大约0.15R（这里R就是8美分）。在扣除交易成本后，他最后的结果是0.11R。这样的交易商如何生存下下去？与那些知道如何利用承担风险的每一美元获得超过一美元的收益的人相比，他也许没有多少机会。甚至可以说他有机会吗？最后，这位做市场能预测到的损失会是多少的R乘数呢？