机构投资者周末交流纪要2021年1月30日（一）
优质财经领域创作者
一、私募基金经理：梳理了一下上周的板块。其中化学制品，文化传媒、通用机械、计算机运用、家用轻工、航空运输等走势逆势走强。沪指回踩60日均线，空间调整基本结束，节奏需要观察。流动性方面，1月29日央行投放了7天逆回购1000亿元，实现当日净投放980亿元，卖方预测未来下周预期投放1万亿左右。因此下周大概率迎来市场的大幅度反弹。整体而言，2021年利率中枢大概率上行，2021年的收益率预期要降低。 板块方面看好，银行板块，券商板块，以及农业种植板块。
二、券商自营投资经理。下周技术性反弹。本周调整很多。市场很脆弱，在这个时点，机构犹豫，2100亿1月份回笼，利率3,提升到3%以上；担心流动性收紧和货币政策转向。市场出现了快速的下调，1月份涨幅很多，攻击4000点以上必然回调。超跌股开始上移。市场风格可能从二线龙头开始，低估，滞涨的会起来。这波周期可能拉伸，春节前可能动静不大，后面可能是春节后以及两会驱动。
GAMS，美国散户干赢了机构。低估品种，机构的抱团也不是可怕的。说明美国的泡沫已经非常严重了，不排除是美国机构诱多散户接盘。不排除美国后期的可能有暴跌风险。综合判断，距离春节8个交易日，逢反弹减仓。应对海外的不确定性。即便有反弹也不乐观，建议下周反弹减仓为主，部分高位的最好是减仓。从配置 的角度来看，滞涨的，低估的品种，二线蓝筹，后期拉伸预期的品种。银行，券商属于这个范畴。后期应该有机会。券商ETF等可以关注。5GETF。
三、券商自营投资经理。这次下跌，央行流动性回收，从一个方面体现出市场的脆弱性。瞄着货币政策，比市场更敏感，更跑的快。对未来走向，如果说春节前三天的稳定性情况。调整的充分的，超跌的，两会情况行情可能还有点肉。剩下的时候，不会有太多意思。偏市场前三天，品种方面，科技板块中，结合十四五规划中，发布的国家安全，硬科技等选择品种。选择第一波中不要涨幅过大的，业绩增速能维持，还算靓丽的品种。
四、私募基金经理。市场货币收紧，类似美国以前漂亮50的，10年国债收益率持续上升，破灭。目前A股类似，需要密切关注。 分母端利率提升，风险偏好下降，风险评价提升。 隆基，振华科技等品种业绩很好，公布后，直接借着利好离场。市场风险在加大。银行端资金，春节方面是否变化。现在不少投资不看PB了，基民是否会赎回？强制平仓，追加保证金等措施？
后疫情板块在关注，像影视，文艺，航空，旅游，线下教育（如豆神教育）反弹。18年四季度看，2年左右了，一般2年左右行情。炒作这个时间点，MLC，美国迪士尼等，也在疫情后周期的炒作。可能风险越来也大，节奏也开始。
五、买方医药私募研究员。跟踪普洛药业。原料药龙头，试剂贡献业绩弹性，CDMA高成长。跟原料药龙头对比华海药业相比，多这一块业务。普洛药业大概值300亿，未来2年预期30%的增速预期，降成本的可能。缺点：汇兑损益和印度，去年1季度爆炒了原料药这块也需要慎重。
核酸检测这块超调，国家鼓励就地过年，之前的预期打的比较高（他人补充17亿次人数，到11亿次人数），不管如何都是实实在在的增量。 凯普生物、金域医学等第一季度业绩应该很好，持续性不错。最近上海等，石家庄控制的比较好。部分地方低风险要求，Y情控制的情况，例如返还上海的核酸检测？ 可能政策也在调整。市场认为检测不是常态化的东西，实际上是常态化了。凯普生物目前回调到位，应该是机会，内生增长比较强。国际医学等走势比较强，持续跟踪。我武生物的脱敏治疗走势很好。其他基金的龙头持仓：药明康德类比恒瑞医药。CRO二线博腾股份，医疗器械：迈瑞医药。爱尔眼科，通策医疗等。