煤炭的老大哥中国神华昨日豪气分红,2020年利润391亿,计划10派18.1元,共计派发股息359亿。神华周五的收盘价是18.13元,每股派息1.81元,股息率达到了逆天的10%。今日股价涨停收盘。跟它类似的还有此前的方大特钢,每股分红1.1元,当日的收盘价7.8元,折合股息率13.9%,同样也是以涨停报收。有同学可能会说,现金分红还要除权,没什么意思,总资产又没变化,这话只对了1半。因为现金分红的公司有3个作用:
1、佐证上市公司的财报是真实的,赚的是真钱。很多上市公司爆雷就是因为分红没兑现,露馅了,这样的案例每年都有,典型就是康美药业和康得新。
2、这种大方分红的公司,股价往往会快速涨回来,也就是填权,比如当前股价20,分红之后是18,那么之后会快速回到20。
当然也有一些比如银行、资源行业虽有高分红,但股价不尽如人意的例子,不过从收益率的角度,吃股息跑赢通胀是完全没问题的。3、在获得自由现金流的同时,股权不会变少,你不用为了生活而被迫卖出股权。很多真正的价值投资者,持股是真的跟你去入股实体公司一致,他们把本金投入之后,就指望公司派发股息来做现金流,用于日常生活所需。
我看反方都拿出股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦,常年不分红,但股价一直走高的例子。
这就是典型的抬杠,首先巴菲特不分红是觉得钱在自己手里能获取更高的收益,要知道世界公认股神只有这一个,完全不具备普适性。而且巴菲特最喜欢投资的就是高额分红公司。其次你看A股那些把钱留在自己账上去投资的公司,基本都没啥好下场,我印象里有一个血制品龙头的上海莱士,2015年的牛市,大赚15亿,然而2018年的大熊市,这些赚的钱都还回去了,当年亏损17亿。高分红一般都出现在长期经营稳定的优质公司里,高增长的公司一般都会选择去扩大公司经营,前者是后者的未来。一家高增长公司不分红情有可原,但如果无法保持高增长,同时还不分红,那么就很值得商榷了。投资股票我向来坚持一刀切,正反看不明白,脑子里始终存疑的公司,直接拉黑即可。