50ETF期权之盘面基础介绍

50ETF期权：

就是在你支付一定额度的权利金后，获得了在未来某个特定时间（期权到期日），以某个特定价格（行权价）买入或卖出上证50ETF指数基金的权利和合约。到期后你可以选择行使该权利，获得差价收益，也可以选择不行使该权利，损失权利金.

如上图所示！软件上方找到“期权”，点击进入50ETF期权盘面。

目前上交所唯一的一支场内股票期权，在任何其他的看盘软件上亦可以找到。50ETF好比一只股票，如图所示，有价格涨跌（左上方）、有走势（右上方）。这支股票是上海证券交易所最特殊的一支股票。股票代码510050。

为什么说它特殊？

上证50ETF的投资目标是紧密跟踪上证50指数的，上证50的走势正好与大盘的走势非常接近，所以说判断这个标的的涨跌就只需判断大盘涨跌即可，无需再去研究个股。

同时这支股票可以买涨买跌，可以T+0。买涨买跌我们有个专业名词叫：认购、认沽。

50ETF是我们的标的，我们做期权不是为了买它，而实际交易的是图中下方的期权合约。炒期权炒的就是权利金。

判断标的行情即将上涨选择认购（左下方），

判断标的行情即将下跌选择认沽（右下方）。

期权合约分为四个周期可选，当月、下月、当季度月、下季度月，合约到期不可续延，于是我们在交易之前要给自己设定长短趋势目标，是看长期还是看短期。

通常情况下，期权交易要有短线思维，操作当月或下月即可。

为什么会有这么多的合约呢？

首先我们将合约进行分类：实值、平值、虚值。如图一显示中有标出。

（以中间行权价与标的50ETF现价的关系区别）

平值：行权价=标的50ETF现价（或取最接近一档）认购期权与认沽期权为同一档。

实值：

认购期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

认沽期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为实值合约，间隔越远越深度实值

虚值：

认购期权：行权价高于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

认沽期权：行权价低于标的50ETF现价的合约称之为虚值合约，间隔越远越深度虚值

那么中间执行价是什么意思呢？我们打个比方：

50ETF这支股票我们可以把它当做是螃蟹，那么执行价的意思可以分为品相好的螃蟹（实值合约）、一般的螃蟹（平值合约）和品相差的螃蟹（虚值合约）。

既然有好坏之分，那么螃蟹价格就不一样了，好的贵点，差的就便宜点。

我们以认购为例，如果市面上螃蟹价格在上涨，那么不管品相好的、一般的还是品相差的螃蟹一样的都会涨吧。但是，每一种的涨幅会不一样的，就好比品相好的、品相差的买的人就比较少（成交量少），品相一般的受众群体就比较大，那么就有可能一般的螃蟹涨的就比较多，涨幅空间就会比较大了。

那同样如果是螃蟹市场价格下跌呢，也会出现这种情况，品相差的就跌幅更大的意思。

利润与风险并存的。权利金（交易成本）如上图“最新”一列显示，我们购买其中一张合约的成本是最新价格*10000，也就说购买一张期权合约成本大致在几十到几千元之间。

我们双击其中任何一个合约，可以看到同样出现分时图，这个大家要注意了，这边显示的是合约价格的走势，格的走势，上涨就赚钱，下跌就亏钱，不管认购合约还是认沽合约，你要清楚的看到自己的交易赚钱与否。

上涨就赚钱，下跌就亏钱，不管认购合约还是认沽合约，你要清楚的看到自己的交易赚钱与否。

我们更应该关心的是标的50ETF的走势，我们买入了认购开仓，则希望标的能够大涨，买入了认沽开仓则希望标的能够大跌，这样我们的权利金便会随之上涨，等到合适的点位进行平仓获利了结，就结束了一次正常的期权交易了。