澳洲负债近万亿，巨量货币放水，暴涨时代来临？

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2020年3月，因为新冠疫情的冲击，澳洲货币政策，历史上首次进入量化宽松模式，也就是QE。

从30年经济无衰退到QE，澳洲正不得不向现实低头……

不过，低一次后，就习惯了，就放开了。

2020年11月3日  澳洲联储将把利率降至0.1% 。再次刷新了利率低位纪录，澳联储还宣布将实施新一轮的购债计划，规模达到1000亿澳元，

嗯，还没完。

就在前几天2021年2月2日，澳洲联储公布利率决议 将基准利率维持在0.1%不变，但是进一步购买1000亿澳元的债券，从4月中旬开始

那么，这意味着什么呢？

先说说澳洲政府赤字

到2020至21财年底，澳洲赤字将高达2137亿澳元，债务将达到9960亿近万亿澳元的峰值。

其实澳洲一直以来，无论哪个政党执政，政府一直都没有摆脱赤字。

这，新冠又来了。。

疫情对澳洲经济造成了严重的冲击，政府推出的JobSeeker和JobKeeper等财政刺激，但是，这样也造成了政府财政入不敷出。

这次央行购买澳洲国债，这是一个别无选择的选择。

那么国债是什么？

国债，是国家以其信用为基础，通过向社会筹集资金的债权债务凭证。

说人话，就是因为政府税收不足，财政导致入不缚出， 也不想印钱，那怎么办，就只能借钱，借谁的钱？国内人民，投资者的钱。

通过发行国债借国内人民的钱，待到政府收入超过支出时，逐渐还债或定期还债，或者没钱还，再继续发行国债，偿还到期的国债。

所以，发行国债，然后由央行去购买，央行哪里来的钱？印钱！

对于澳洲来说，一直以来，澳洲央行承受着长期债券收益率上升的巨大压力。

国外对冲基金的策略是利用澳洲低市场波动和低利率获利，就是购买大量长期澳洲国债，并出售相同期限的美国国债，这样就可以通过两种国债的收益率之差来获得丰厚的回报。

但是，随着市场波动性上升，对冲基金只得一面抛售股票，一面抛售债券，造成市场上涌现了大量政府债券。

目前的债券供应量是市场无法承受的。多银行和投资银行达到了杠杆极限，大量的抛售给国债价格带来了下行压力，从而推高了收益率。对于疫情下放缓的经济而言，不是个好事情，会大大提高社会的融资成本。

央行最不愿意见到的就是银行和公司的融资成本上升，这会极大打击全社会经济。

所以央行购买债券，就是为了释放流动性。

如果市场经济疲软，央行会把自己掌握的货币购买成国债，使市场流通的货币增多，市场利率低，融资成本低，鼓励借贷，刺激经济发展。

所以说，购买国债可以增加市场流通的货币，在于压低市场利率，通过大量购买国债向市场提供流动性资金。

天量的货币资金，能大大刺激经济，这样可以促进商品市场消费规模增大，减缓经济衰退，使物价上涨速度增加，增加经济发展速度。

所以这次，澳联储购买国债原因有三:

第一是为了压低澳币的汇率以对抗美元的贬值，维持澳洲商品的出口优势；

第二是为了控制收益率曲线，以降低小型企业与家庭的借贷成本

第三是为了维持资产价格的稳定，提振消费者的信心。

那么，购买国债后，对澳洲都有什么影响呢？

澳元

澳联储增加购买国债规模，导致的结果就是货币贬值。

2月2日，在澳洲联储决议意外扩大QE规模之后，澳元兑美元一度跌至圣诞节假期以来的五周低位。

未来，澳联储三年内不收紧货币政策，将购买较长期政府债券，缩小与发达国家政府债券之间的收益率差距，防止套利，这将给澳元带来下行压力。

而且在未来，澳洲联储可能还会增加购债规模，购债能降低借款成本和澳元汇率，提高资产价格。

也就是俗称的万物暴涨！

通胀

对于经济轨迹，澳洲联储预计2021年和2022年GDP都将增长3.5％，且GDP将在今年年中恢复到2019年底的水平。

澳洲联储宣布在通胀达到2-3％区间之前，不会提高现金利率，，就需要更高的薪资增速来刺激，就业就必须大幅增长，工资薪资水平成长就要增长。

未来，并且薪资增幅会明显高于当前水平，才能实现通胀目标。

失业

2020年10月初，澳大利亚政府公布显示，本财年（2020年7月1日至2021年6月30日），澳洲净移民人口可能出现自第二次世界大战以来的首次负增长，移居海外的人数预计比移入多出7万多人。

澳洲人口年增长率也从1.2%暴跌至0.2%，创近100多年以来的最低纪录。

因为人口的流失，这次澳央行进一步释放宽松筹码主要原因，就是促进就业，就是促进商业，就是增大流动性。

现在，尽管澳大利亚疫情已经在一定程度上受控，澳大利亚经济也早于预期得到重启，但是边境仍然关闭，商业投资和消费也都疲弱。

所以，澳洲央行的首要任务，就是支持就业、收入及企业，这样当疫情危机结束时，才能够为强劲复苏做好准备。

但是政府工资补贴将于3月到期，以及限制解除后支出激增的势头减弱，未来第二季度第三季度，澳洲经济可能体现存在困难的迹象，可能引发一波裁员和破产潮。

未来一到两个月内澳洲的失业率会小幅上升，但是好消息是，目前政府正在创造大量就业机会。

随后，失业率会逐渐下降！

最后

在通胀达到2%-3%区间之前，澳洲联储不会加息

通货膨胀，大水漫灌，万物暴涨，物价通胀涨，资产价格涨，当然，工资也会涨，负债也会涨！

澳大利亚股市楼市会迎来阶段性机会！

澳币会先跌，然后升。

JobKeeper的取消，会导致一些工作岗位流失，未来一到两个月内澳洲的失业率会小幅上升。不过，目前政府正在创造大量就业机会，失业率稍后大概率会再次下降。

全球主要央行的资产负债表飙升至逾20万亿美元

Refinitiv数据显示，2020年今年以来全球共发行9.7万亿美元债券，创下历史新高。

标普全球评级估计，2021年，全球发债规模预计将降至8万亿美元。

澳洲在未来净负债额将达到近1万亿，

作为普通人，要担忧的不是澳洲如何施政，而是在这全球性债务经济时代洪流下，大水漫灌下，如何去保卫自己，让自己的资产财产不流失，让自己的工作保住。

那么在未来，AFN澳洲财经见闻，将会持续送出澳洲普通人资产保卫战系列，给大家进行资产投资，家庭理财方面的文章，大家如果想要，就打“澳洲投资理财”，我们会稍后奉上！

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