利好来了，股价要大涨！

近期一直被政策疯狂打压的互联网龙头，总算迎来了一个可以小喘一口气的消息：7月13日，国家市场监管总局官网显示，已无条件批准腾讯控股有限公司收购搜狗公司股权。

这个消息，可以说是属于互联网公司的一个大利好了，资本市场是非常给面子，腾讯直接大涨 5%，同时带动港股互联网龙头阿里、美团、京东纷纷大涨。

本来，按照正常的年景，腾讯收购搜狗被审核通过，只能算是很正常的一件不大不小的事。

但今年大环境却大有不同，前些时间，连连亏损的两家直播平台虎牙和斗鱼的合并，才刚刚被叫停，也引得互联网公司纷纷大跌。

这也使得，消停了一段时间的有形之手的强大力量，重新出现了。

而今天腾讯收购搜狗被无条件通过，也就能简单的理解为，对于互联网公司的打压，并不是毫无底线的，并不是真的要彻底弄死弄残这些互联网公司，以至于让他们都不能正常开展资本运作。

不过话说回来了，是否可以就此确认对互联网公司的打压就告一段落甚至结束了呢？南山认为也不能过于乐观。

所以对于互联网公司，依然是可以考虑逢跌买入，不要着急追高。

我个人而言，出于对互联网龙头是中国顶级生意的判断，也是会坚定的持有，并且逢低补仓的，这一点无论是在公众号还是小密圈，都有反复强调。

此外，做好最坏准备的心理预期也是要有的，南山觉得这次互联网龙头遇到的利空，堪比2013-2014年的白酒行业遭遇的困境。

那么回顾历史会发现，白酒龙头茅台当年都曾股价直接腰斩，所以这一次，有部分互联网龙头股价出现腰斩甚至更大的跌幅，也是有可能的。

不过，在股价经历波折后，白酒企业在 2016-2021年的狂飙猛进，成为A股永远的神，相信很多朋友都是了解的。

正好聊到白酒，昨天有朋友困惑的在公众号留言问，“白酒还是不是好赛道？”

也许，今天白酒的大涨，大概可以消弭不少的疑惑了。

对于最近的市场，南山也有一个简单的总结，这里也参考了一些机构的资料：

疫情期间，以“茅系列”为代表的核心资产表现极好，是2020年的最强主线之一。

而今年3月底以来，龙头躺赢策略开始失效，“茅系列”整体已不再是市场主线。在整体估值水平仍处于历史高位的背景下，“茅系列”为代表的核心资产分化成了三种形态：

1、高成长性赛道龙头，以及处于向上景气周期的偏周期型赛道龙头。

这里主要是新能车、光伏、医美、CXO、有色及化工等周期板块。

只要龙头公司高景气仍持续，就可以支撑高估值，实际上也不可能在低估值买到新能车、医美和CXO的龙头公司；

从市场的表现来看，热门高景气赛道因高估值问题下跌，调整后大概率仍将是最强主线。

但是，对于高成长赛道而言，业绩增速要求更高，如果业绩不及预期，或是成长可持续性逻辑破灭，大概率会引发戴维斯双杀。

比如说之前的金龙鱼、港股的海底捞、颐海国际等。

2、业绩尚可的稳定成长龙头，很难支撑高估值。在高估值买入，很难有超额收益；比如说海康威视、贵州茅台等。

3、处于下行周期的偏周期性龙头，更难支撑高估值，即便不存在高估值问题，也难有较好的股价表现，大概率需等待业绩周期再起。比如说中国平安、保利地产、牧原股份、三一重工。

市场解读：

1、今年6月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金近2.77亿美元，相较2020年6月增长21%，位列全球手游畅销榜冠军。

腾讯《和平精英》和《PUBG Mobile》以2.13亿美元的收入位列榜单第二名，相较去年6月增长11%。

腾讯的赚钱能力，一向都是不值得怀疑的，毕竟背后站着十几亿的高粘性微信用户，是一个巨大的流量宝藏。

2、调查显示：①2020年我国儿童青少年总体近视率为52.7%，较2019年上升2.5个百分点，较2018年有所下降；②近视低龄化问题仍然突出，幼儿园和小学是我国近视防控的重点年龄阶段；③去年我国高中生近视率为80.5%。

眼科赛道是真好...要对这个赛道保持密切跟踪，爱尔眼科、欧普康视牛的都没边了。。。

3、山西汾酒预计2021年半年度营业收入同比增加48.30亿元-55.20亿元，同比将增加70%-80%；净利润预计增加17.66亿元-20.87亿元，同比增加110%-130%。

舍得酒业预计公司2021年半年度净利润为7.1亿元到7.5亿元，同比增加5.46亿元到5.86亿元，同比增长332.42%到356.78%。

什么都不说了，白酒真是永远的神。