晓阳看市场品基金:啥是对冲基金?一文你就看明白 前几天,晓阳老师在“韭菜大战镰刀”的文章中,提到了对冲基金这个词,很多同学也想知道到底对冲基金是个啥?毕竟总在财经影视剧里听到这个词,它又往往与金融大

晓阳看市场品基金:啥是对冲基金?一文你就看明白前几天,晓阳老师在“韭菜大战镰刀”的文章中,提到了对冲基金这个词,很多同学也想知道到底对冲基金是个啥?毕竟总在财经影视剧里听到这个词,它又往往与金融大佬相关,感觉很高大上的样子。今天晓阳老师就来科普一下。对冲基金并不是一个古老的名词,它是在上世纪40年代末产生的,创立第一只对冲基金的人物名叫阿尔弗雷德·琼斯。琼斯生于1901年,作为一个投资高手,他在48岁的时候创立了自己的基金,为一些富裕人士打理资产。但是他的投资策略却另辟蹊径:当时其他的投资高手在投资股票时,都是使用单向策略,比如看好一只股票,就低价买入,等它股价提升之后再出手,这是单向做多;如果觉着一个股票会下跌呢,就单向做空,借入这只股票卖出,等它股价下跌之后再买回来。聪明的琼斯认为单向交易的方法还是存在风险,万一方向判断反了,就亏钱了。有没有一种可以不用判断未来大盘是涨还是跌,还可以100%赚钱的方法呢?别说,还真就被他找到了,用他的方法,可以实现在牛市、熊市以及震荡市能赚到钱!怎么做呢?通过观察,琼斯发现市场上既有很多优质的股票,也有很多垃圾股。优质的股票虽然也会涨涨跌跌,但是在牛市的时候它们比垃圾股涨的高,在熊市的时候又比垃圾股跌的少!利用这个原理,琼斯制定了一个策略,如它的基金规模是110万元,他先买入100万元的优质股票(叫做多仓),又用剩下的10万元本金当保证金,去卖空100万元的垃圾股(叫做空仓)。做好这两步之后,就可以不用费心费力去判断未来市场会涨还是跌啦——如果市场涨了,假如优质股涨了10%,垃圾股只涨了5%,则琼斯在多仓赚了10万元,在空仓亏了5万元,两者一综合,总体赚了5万元。如果市场跌了,假如优质股跌了5%,垃圾股跌了10%,则琼斯在多仓亏了5万元,在空仓赚了10万元,两者一综合,总体还是赚了5万元。无论市场如何变化,都有一笔稳定的正收益进账,是不是很快乐?因此,多空两个方向操作,总有一边的收益可以覆盖另一边的损失,并且略有盈利,这种就是对冲策略啦。后来,随着资本市场的成熟,越来越多的做多或做空的金融工具被开发出来,对冲策略也变得越来越复杂,但万变不离其宗,其原理都与老师刚才讲的例子近似。大家随着学习的深入,也会慢慢理解并掌握这样一种投资策略的。好了,对冲基金的原理大家搞清楚了没有呢?如果您又学明白了一个“高大上”的金融名词,就给老师点个赞吧!

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