《经济危机简史》| 危机为何爆发？

每当经济危机发生，经济学家都会成为民众发泄和调侃的对象（这些年经济学家又被调侃，看来不是好兆头）。

2008年11月，英国女王伊丽萨白二世访问伦敦经济学院，向学者们提出“为什么没有人预见到信贷紧缩”的问题。

伦敦经济学院群星璀璨，该学院的杰出代表哈耶克，与其老师米塞斯共同创立的商业周期理论，就曾经预测到1929年的经济危机。

但是很多人对这种所谓的准确预测表示怀疑，有些人说，要准确预测经济危机并不难，如果这次预测错了，那就再预测一次，只要每年都唱空，总有一天你会成为大神。这个就好像摇筛子，每次都押大，总有一次会中。

凯恩斯曾经自我调侃说：“在过去的五次经济危机中，经济学家预测到了十五次”。

当然，既然英国女王都问了这个问题，英国经济学界也假装做了一些反思，得出的结论是当今经济学界过于执着于数学分析，而对历史、哲学、人文思想的培养不足。

而事实上，过去亚当·斯密、大卫·李嘉图、马歇尔、凯恩斯都是精通数学、人文的经济学大师，但是他们也无法准确预测到经济危机。

经济系统就像自然科学一样及其复杂，世界上最聪明的头脑也只是“初窥门径”。经济学家预测不准经济危机并不丢脸，实际上即使预测准确了也无济于事。

这个就好比，看到了远处海啸扑面而来，对着在沙滩上欢快迎接浪花的人们大声疾呼亦是徒劳。他们一定会认为，发出如此惊恐预言的人，无非是嫉妒她们无与伦比的比基尼身材。这就是经济，所有人共同博弈的系统，任何一个人、一个公司甚至一个国家都改变不了。

如果大部分经济学家都预测到了经济危机，那只有两种情况，要么大家已经身处危机之中，要么经济危机不会真正发生。为什么会这样呢？

我打个比方，假设一个股票分析师很厉害，每次都能预测准确，告诉大家什么时候该抄底，什么时候该逃顶，这个分析师自然名声大噪，所有人都会关注他的预测，最后他必然会预测不准。

为什么呢？因为市场预期会随着他的预测而发生改变。当他预测市场下个月会到顶部时，这个月大部分人就会抛售掉手上的股票，市场将提前一个月见顶。所以分析师都是见光死，没有一个著名分析师能够做到善始善终。这个现象也符合理性预期学派的理论。

经济学家也是如此，当大部分经济学家都告诉市场，明年要发生经济危机，那么市场上每一个人就会提前做出调整，该减少开支的减少开支，该减少投资的减少投资，如果调整激烈，危机就会立即发生，市场马上会处于危机之中；如果有足够的时间缓冲，调整没有那么激烈，危机就会避免。

有人认为这多好啊，只要经济学家预测准确了，危机就可以避免。事实上这两种情况，恰恰说明经济学家的预测是错的，经济学家预测说明年将会发生经济危机，结果要么当下立即发生，要么明年不会发生。

这样一来，经济学家就预测错了，大家就不会再相信他们了，市场又会重新回复各自的博弈，而非统一的行动。这才是市场的本质，个体博弈，而非统一行动。

所以无论经济学家预测是对还是错，结果都一样。可能有人会提出疑问，那么我们这个课程，学习经济周期、学习经济危机简史还有什么意义？

其实关于经济危机的预测，我们经常犯的错误就是将其视为整体，而非个体。这实际上与市场的规律是相违背的，因为市场永远尊重个体博弈，而非统一行动。关于经济危机的预测，就像一个秘密，对个人有用，对整体没有任何意义。

比如，我告诉你一个秘密，下周央行会降息，那你会这周买入股票，等着下周上涨卖出套利。

但是，如果你把这个秘密公开给各大媒体，那么这个秘密就没有任何价值了。因为大家都会像你一样在本周立即买入股票，股票在本周就会上涨了，股票实现了超调，提前透支了消息，下周即使真的降息，股票可能还会下跌。

所以，学习经济学的价值在于个体，即学习一种自己独立分析判断经济的思维方法。

具体价值是什么？拿索罗斯的话来说就是，“世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众认识之前退出游戏”。

纵观人类三百多年的经济危机历史，每个阶段都有不同的特征及成因，也有不同的理论加以解释。

最近几十年，货币危机与债务危机，成为经济危机的主流形态，也成为当今世界经济上空飘忽不定的幽灵。这是为什么呢？