宁德时代不必着急做到世界第一，中国不需要进击的巨人
原创2021-05-10 13:39
·量子科技评论
作者：李传奇
编辑：李传奇
出品：量子科技小组
头图作者: 周康
据福布斯实时富豪榜数据显示，宁德时代董事局主席曾毓群身家345亿美元，不仅超过了李兆基的321亿美元，也超过了李嘉诚的344亿美元，曾毓群因此跻身香港首富。
有人说香港首富易主的实质其实是科技资本正式在地位上超越地产资本，那么可以说最好的时代终于到来了吗？
本文致力于解决以下两个问题：
1、宁德时代是如何成为一个时代的
2、其时代发展的隐忧
3、我对宁德时代未来发展的看法
“赌性坚强”
王兴曾在饭否上分享过这样一条信息：
“一个有幸早年投资了宁德时代的朋友说他当年第一次走进”创始人曾毓群那狭小的办公室就被震了一下，只见墙上五个大字「赌性更坚强」，他说当时他心想着果然是福建人，调侃说：「你为什么不挂爱拼才会赢呢。」曾正色道：光拼是不够的，那是体力活；赌才是脑力活。
王兴和曾毓群都同为福建人，他们身上都有一种敢闯敢拼的特质，他们都好赌，这里的赌不是指赌博或者是喜欢冒险，而是明知任何事都存在着失败的可能，尤其是在一些鲜有人尝试的领域，但仍要去赌自己能赢。
没错，赌自己能赢，赌自己能做到，“赌性坚强”不是简单的“All in”思想，也不是赌徒们信奉的“搏一搏，单车变摩托”，“赌性”代表策略和胆识，而“坚强”代表忍耐和坚定。
雷军说在风口上猪都能飞，这背后的逻辑是一样的，其实都是在说人生不能只是爱拼，如果只是拼搏那是远远不够的，成功总是需要一些运气。
而运气的表现形式可以是赌自己将要站上风口，赌自己站对了风口。
宁德时代曾毓群
中国是全球最大的新能源汽车市场，依靠着政策补贴，背靠着中国庞大的汽车市场，宁德时代享受了很多“风口福利”。
曾毓群曾说过：“日本人发明了锂电池，韩国人把它做大，中国人把它做到世界第一。”
此前，由于磷酸铁锂电池能量密度难以满足补贴标准，主攻三元锂电池的宁德时代成为了最大的赢家，补贴政策可以说是一个风口，甚至可以说是台风，那当台风走了以后呢？
这场赌局的结果就是主攻三元锂电池的宁德时代在那时暂时成为了赢家，而站上风口的宁德时代并没有松懈。
曾毓群曾给旗下员工群发一封题目为《台风来了，猪真的会飞吗？》的邮件，邮件中重点提醒了那些洋洋得意的员工，希望他们警惕政策壁垒放开后残酷的市场环境。
“猪真的会飞吗？当台风走了，猪的下场是什么？”
这不是曾毓群的第一次豪赌了，大学毕业后被分配到国企工作的曾毓群，近三个月就放弃了这份“铁饭碗”，加入了“东莞新科电子厂”担任工程师，他开始赌一个别样的人生。
十年后，曾毓群成为了公司的技术总监，有公司来高薪挖角，而上级又想让他留下一起进军和开发锂电池，这一次，他开始赌别样人生的方向。
在那个充满机遇的黄金年代，没有几个人敢这样豪赌。多数人会选择更安稳的生活，而赌上命运的曾毓群也因此创立了如今名震四方的宁德时代，这个备受瞩目的明星公司也让他不断地出现在镁光灯下，至此也造就了九位亿万富翁，堪比亚马逊和谷歌的记录。
在电池的选择上，曾毓群做了两个关键的决定。一个是当年多数手机厂商都选择硬包电池的时候，ATL决定另辟蹊径，做软包电池，这个事情文末会提到；另一个便是前文提到的，在汽车电池领域作为后来者入局的宁德时代没有选择同比亚迪一样的磷酸铁锂电池，而是选择了更不被看好的三元锂电池。
这两个大胆且关键的决定，看似很“赌”，但背后都是基于曾毓群对时局的清晰判断。
那么曾毓群的下一步是怎么“赌”的呢？
首先是开辟新赛道——围绕着上下游去开辟新赛道。
首先是宁德时代将斥资190亿元对优质的新能源汽车产业链优质上市公司进行投资，据不完全统计，宁德时代已对外投资或合资成立的企业已经超过45家，全资子公司超过10家。
其次，宁德时代将与老东家ATL联手成立两家合资公司——一家做电芯，一家做电池包，用于家用储能和电动两轮车市场。
我们再来看宁德时代在其上游是如何开辟新赛道的。宁德时代与洛阳钼业在新能源金属方面展开全方位的战略合作，宁德时代通过其控股公司入股洛阳钼业在刚果（金）的Kisanfu项目，与洛阳钼业共同投资开发这个世界级别的铜钴矿。
除围绕着电池领域开辟上下游新赛道，宁德时代也开始试水自动驾驶领域，其参与了自动驾驶芯片生产商地平线的C2轮的4亿美元融资，同时还参与了对爱驰汽车的投资，并与其合作开发新的电池技术。
我们再从全局出发去看待这些布局，可以看出宁德时代是想做一个属于自己的能源互联网，不仅涉及化石能源的替代，也集合着创新方面的建设。
宏大的布局或许也印证了曾毓群想做世界第一的野心，但进击的背后总是存在着隐忧的。
进击的隐忧
首先宁德时代最直观的隐忧，体现在毛利率上。
虽然销量和营收都节节高升，但毛利率却不升反降，这一局面是十分尴尬的。宁德时代在一季报中用“市场竞争加剧、行业政策调整、原材料价格变化”来解释这一现象。
其实这也是现如今的汽车行业面临的瓶颈之一，动力电池的成本无法随着新能源汽车价格的下降而继续下降了，这也意味着动力电池的利润空间可能短时间内无法有更高的突破了。
也就是说，电池就这么个价钱了，其他厂商也会有机会通过提升技术去逼近这样的成本，宁德时代也无法在这方面获得更高的利润了，那么短时间内寄希望于靠压低动力电池的成本从而增长营收的可能性就基本为零了。
其次，虽然目前在国内的动力电池领域是呈现着围绕宁德时代的一超多强局面，但不代表这个局面不会被打破。
尽管宁德时代目前以24.82%的装机率位居全球第一，但其王者地位也不是从始至终的。
去年受疫情影响，宁德时代在上半年的装机量一度落后于老对手LG化学——自去年三月到八月的半年时间内，LG化学的单月装机量均超过宁德时代。
这两个关键问题总结下来，即那些看似护城河的壁垒并不牢靠，宁德时代在过去积累的所有优势，都可能在未来被逐一击破，在动力电池这一快速发展的赛道中，没有谁能成为永远的赢家，过去你是王者，但你随时有可能被拉下王位。
早期很多车企与宁德时代合作，是因为其本身并没有非常优质的电池技术，面对市场残酷的竞争，大家都不得不从宁德时代那采购电池。
可哪有永远保持不变的局势呢，尽管一方面与宁德时代保持着合作，但考虑到未来的长远发展，多数车企都在筹划着自建电池工厂或自主研发电池技术。
像长城汽车就正在着手研发“氢柠技术”，吉利汽车也斥300亿巨资投入电池研发。
长城汽车的氢能布局正虎视眈眈
笔者特别信奉一句话——时间和世界都没有义务去等任何人。
动力电池行业发展之快，是不会给宁德时代任何松懈的机会的，即便宁德时代不断地站在了风口上，但也保不齐其下一步就沦落为台风过后的“猪”。
进击的隐忧无处不在，宁德时代能永远“赌”对赛道吗？
一哄而上还是稳健筑底？
必须得承认的是，宁德时代就是当今动力电池领域的独角兽，这个不折不扣的巨无霸统治着这赛道，可谓是风光无限好。
但无数的历史也警示着投资者们，当独角兽逐渐奠定自己的王座的时候，会出现大量快速套现落袋为安的举动，也会有人选择与企业继续战斗到下一个阶段，那么企业本身对自己的发展足够自信了吗？
宁德时代在进击的道路上不断有大股东出售股票套现，这又该如何去解读和理解呢？
我们再回到世界第一这个话题上，一家企业的价值来源其对社会的贡献，如若是有贡献的，那就有其存在的价值，那么是否可以说宁德时代没必要非得做到世界第一了呢？
宁德时代非常有必要做到世界第一。
回顾上文，我们会知道在动力电池领域是没有永恒的王者的，这是一个不进则退的赛道，如果你不时刻想办法超越第一，你就永远都有可能被时代抛弃。
中国在过去面临着芯片行业各种各样的“卡脖子”刁难，而现如今我们终于有机会在一个领域去突破被围堵的窘境——即动力电池，中国需要这样的机会，中国也需要这样的企业。
但需要马上做到吗？宁德时代有必要做到世界第一，但宁德时代不必着急做到世界第一，因为中国不需要进击的巨人。
万丈高楼倒塌的故事我们没少听吧？过去有多少王者已经淡出历史的视野了？举个例子吧，诺基亚，就不细说了，大家懂的话自然懂我的意思。
在上文中，我们还有一个问题没有聊完，即早期曾毓群在手机电池的选择问题上的那个关键决定。
当时日本电池企业都在生产方形或圆形的硬包电池，硬包电池易产，但缺点也非常明显——极易爆炸。
在当时ATL选择了与多数人不同的赛道——软包电池，即聚合物软包电池。
不同于硬包电池，软包电池制造灵活，并且不会爆炸，最坏的情况也就是鼓包。
有意思的是，这个决定在当时并不是非常起眼，但在十几年后，所有人都对这个决定拍手叫绝。
当年闹得沸沸扬扬的三星电池爆炸事件中，事故的主因都源于三星自产的SDI电池，而使用ATL电池的三星手机并未发生爆炸事故。
后来的故事我们也都知道了，ATL开始快速占据市场，甚至赢得了苹果公司的青睐。
截然不同的选择，却导致了十几年后不同的命运，特意把这个故事放到文末来说，相信通读文章的读者都能明白我的意思了。
没错，在动力电池这一池，没有人可以轻言松懈，必须时刻保持着竞争的状态。
但是，这一赛道的故事可不是这五年十年就说得完的，你是要做一时的强者，还是做一世的枭雄呢？
宁德时代不必着急，故事需要慢慢说。