全球TV面板上半年出货1.427亿片，BOE大尺寸增长93%
奥维睿沃(AVC Revo)《全球TV面板出货月度数据报告》显示，2019年上半年海外北美、拉美、亚太市场的旺盛及国内促销节点的备货驱动下出货稳步增长，整体出货量同比增长4%，出货量达到142.7M。出货面积与去年同期相比增长9.6%，总出货面积为79.1M㎡，55英寸及以上尺寸出货大幅上升，同比增长16%，增长主要来自于BOE、CSOT、LGD三家，各增长93%、19%和15%。大尺寸化继续拉高平均尺寸和UHD占比，2019年上半年UHD占比达到43%，同比增长7个百分点，平均尺寸连续两个季度超过43英寸。
大尺寸化趋势明显，80英寸以上尺寸增长121%
尺寸结构上，40英寸及以下尺寸需求逐渐向42-50英寸尺寸段转移，特别是第一季度32英寸面板价格跌破现金成本，面板厂调整产品结构减少产出，同时43英寸和32英寸的整机价格倍数优于面板价格倍数，品牌厂也积极推广更大尺寸等情况下，43英寸出货同比增长17%，而32英寸出货同比下降2%。
42-50英寸尺寸段除43英寸外，50英寸增速也显著，同比增长65%，供应端上随着新增8.6代线的满产，大大提升了50英寸的供应能力，零售市场上50英寸和40英寸尺寸段价格倍数持续缩小刺激消费市场中50英寸市场的增长，特别是在国内618期间，小米50英寸电视价格降到其他品牌43英寸电视价格水平。
在大尺寸中，55英寸受58~65英寸挤压，需求增长有限，出货同期相比基本持平。65英寸及以上尺寸持续快速增长，同比增长46%。大尺寸中除65英寸、75英寸之外，面板厂为了改善盈利也纷纷布局80英寸及以上超大尺寸，80英寸及以上尺寸出货同比增长121%，共出货0.6M。
日韩系厂商受到挤压，陆系厂商快速增长
面板厂方面，中国大陆面板厂出货增速较快，中电彩虹同比增2311%，中电熊猫增53%。BOE通过尺寸调整降低32英寸及以下产品，占比减少14个百分点，增加43英寸和65英寸。CSOT同样向43英寸、55英寸等中大尺寸逐渐倾斜，新的10.5代线的爬坡以43英寸为主，加强了供应能力，上半年共出货2.1M，同比增长124%。但是日韩系面板厂出货有不同程度的下降，Sharp同比减少46%，SDC同比减少13%。
2019H1全球TV面板厂出货概览
Data Source：AVC Revo Unit：M、Mm²
BOE：2019H1出货共27.4M，同比增长6%，继续保持第一的位置。第一季度出货同比增17%，第二季度同比降5%，第二季度主要减少尺寸是23.6英寸和32英寸。尺寸结构上，32英寸占比降到41%，第二季度月均出货规模降到1.7M，向43英寸转移。上半年43英寸出货同比增长47%，市场占比位居全球第一。65英寸和75英寸得益于工厂的稳定爬坡以及良好的客户结构，出货量持续走高，65英寸出货同比增594%，共出货2.5M，全球占比26%，位居第二。得益于中大尺寸出货的快速增长，2019H1出货面积达13.9Mm2，同比增长33%，超过SDC仅次于LGD。
LGD：2019H1出货共24.5M，同比下降1%，环比下降7%。出货面积仍然占据首位，达16Mm2，同比增长2%。尺寸结构上，43英寸连续6个月出货量同比下降，2019H1出货同比下降15%。而65英寸出货增长较快，受65+32英寸混切工艺影响，32英寸出货也稳定增长。55英寸及以上尺寸增速同样显著，同比增15%。增速显著尺寸是65英寸、75英寸和86英寸。86英寸占比超过1%。
INX：2019H1共出货21.9M，同比增长6%，环比下降10%。尺寸结构上，第一季度主要由23.6英寸、50英寸拉动出货，第二季度则由32英寸和40英寸拉动。上半年增速较快的是32英寸和50英寸，分别同比增长46%和16%。
CSOT：2019H1出货量为19.6M，同比增长2%，环比持平。32英寸出货同比下降11%，月均出货1.6M。10.5代线量产增加43英寸的供应能力，上半年出货主要集中在第二季度，达1.3M，第二季度出货环比增长76%。65英寸同样受到10.5代线产能开出的影响，增速显著，同比增长140%。
SDC：2019H1出货量16.9M，同比下降13%，环比下降15%。尺寸结构上，整体尺寸占比相对稳定，其中65+32英寸混切出货稳定， 40英寸和55英寸出货走低，特别是第二季度下降较为明显。65英寸及以上尺寸占比持续走高，同比增加5个百分点，达19%。在8K技术的带动下，除了75英寸外，82英寸的出货增长显著，同比增长151%，环比增长39%。出货面积同比下降10%，排第三。
AUO：2019H1出货量为12.5M，同比微增。尺寸主要集中在中型尺寸43英寸、50英寸和55英寸，整体出货和占比较为稳定。其中，43英寸因需求带动，出货同比增长8%，特别是3月份43英寸出货量达历史最高位。出货面积为7.9 Mm2，同比增长3%。
HKC：2019H1出货6.7M，同比增长8%，环比下降3%。尺寸结构以32英寸为主，但占比下降到67%，43英寸和50英寸出货在增长，同比增长80%和120%。
CEC-PANDA：2019H1共出货5.1M，同比增长53%，环比增长18%。尺寸结构以39英寸和50英寸为主， 50英寸环比增长120%，占比升至33%。
CHOT：2019H1出货4.9M，同比增长2311%，环比增长58%。CHOT上半年出货同比暴涨与去年同期出货基数较低有关。尺寸结构以32英寸和50英寸为主，50英寸出货环比增长19%，3月份开始出货70英寸。
2019年下半年TV面板供需比预计10%~11%
2019年上半年，面板价格的下跌及面板厂积极出货，除Sharp、HKC、CEC-PANDA外面板厂基本都完成了上半年出货目标，BP达成率为48%。但随着整机厂商的高库存和市场需求增速缓慢，面板厂出货计划已有意调整，但新增产能过多并分散，整体仍有增长。奥维睿沃（AVC Revo）预计，2019年全年面板产业供过于求为主，下半年供需比将达10%~11%，好于第二季度。（供需平衡线为5%）
作者系奥维睿沃高级分析师曹媛