新稻低开上市 托市收购或将择机启动

7月初，南方早籼稻普遍进入灌浆乳熟期，部分地区已经零星上市，开秤价普遍偏低。新季早稻上市大幕开启，市场购销逐步转换到新稻收购上来，预计随着新季早稻陆续上市，部分主产区托市收购或将择机启动。

新季早稻零星上市 开秤价普遍偏低

据农业气象监测，截止到7月8日，我国江南和华南大部分地区早稻处于抽穗开花至灌浆乳熟阶段，广东东部和南部、广西中部部分地区进入成熟阶段。全国一、二类苗比例分别为22%和78%，一类苗比例较上周减少1%，二类苗增加1%。各主产省中，福建、广东、广西一类苗高于上年和近五年同期。预计本周湘赣闽粤部分地区将出现高温热害天气，对早稻灌浆结实不利。分省情况如下：

广东省：目前新季早稻由南向北陆续上市，广东省内粮库收购入库价基本在2560～2640元/吨，较去年同期低200元/吨左右。目前广东省内陆方储备逐渐加大早稻收购力度，后期须重点关注早稻主产区收购情况及广东地储竞价成交情况。陈粮市场上，上周华南粮食批发市场竞价销售稻谷4.19万吨，实际成交1.72万吨，成交率41.1%，成交均价1825元/吨，均为市县级储备稻谷竞价销售。目前，产区竞拍成交的最低收购价籼稻很难流入广东市场，影响陈稻价格走向主要是广东地储拍卖，近期地储拍卖成交价持续下行。随着新稻陆续上市，地方腾仓收新粮压力越来越大，短期内陈稻行情难有好转。

湖南省：7月上旬，受近期持续高温天气影响，早稻陆续开镰收割，整体收割时间较往年提前半个月左右。主要是因为近段时间天气条件对早稻生长十分有利，早稻成熟早，收割时间为近十年最早的一次，往年早稻7月中旬才开始收购，今年6月末7月初已经开始收割上市，主产区长沙、益阳、永州等地陆续开展早稻收割工作。随着新季早稻陆续上市，兰溪米市开始开秤收购，由于上市量有限，价格整体偏低，15%水份普通圆粒早稻到厂价2160～2200元/吨。陈粮市场上，受超期储存稻谷低价拍卖及周边省份地方储备低价稻谷的冲击，湖南稻谷市场份额被大量挤占。陈稻价格持续走弱，再加上成品米需求疲软，价格下行，米厂开工率持续下滑。以湖南益阳为例，目前普通陈早稻出库价2300～2380元/吨，虽然低于今年托市价运行，但是跟新稻收购价相比仍不具有价格优势，后期随着新季早稻大量上市，陈稻行情将进一步趋弱。

江西：7月初江西省多数地区晴热高温天气持续，加快早稻生长末期的成熟进度，目前部分栽播较早或生产期较短品种的早稻已经从上周开始开镰收割，预计今年江西省大面积早稻收割将在7月中旬开始，总体进度比去年提前一周左右。目前南昌、贵溪、泰和、峡江等地早稻已经陆续开始收割上市。本周江西省内大米加工企业开秤收购长粒形优质品种早稻价格在2300～2400元/吨，水分16%以内，杂质2.5%；烘干企业收购毛粮价格在1520～1720元/吨，水分24%～35%，杂质2.5%；粮库收购普通早稻价格在2360～2400元/吨，水分13.5%,杂质1%。随着新粮陆续上市，陈稻市场关注度持续下滑，价格总体平稳，购销逐步转淡。终端大米需求持续低迷，价格进一步下滑。

供需宽松持续 国际大米价格持续下降

据联合国粮农组织7月初发布的报告预测，若全球稻米主产国继续大量补贴农户提高种植面积，在生长条件正常的情况下，2018/19年度全球大米产量将达到创纪录的4.91亿吨，较上年度增加300万吨，全球大米供需形势持续宽松。受非洲、亚洲需求旺盛影响，预计国际大米贸易将继续保持高位水平。

截止到7月8日，国际大米价格已经连续三个月呈下滑趋势。据监测：7月8日泰国100%B级大米FOB报价424美元/吨，较近期高点485美元/吨（4月25日报价）下跌61美元/吨，跌幅高达12.6%；越南破碎率15%大米FOB价格413美元/吨，较近期高点453美元/吨（5月9日报价）下跌40美元/吨， 跌幅8.8%。近期国际大米价格的下跌，除了基本面相对宽松的预期影响外，其他影响因素主要包括前期大米进口国采购节奏较快，目前进口节奏放缓，以及越南等国新季大米上市，短期供应量增加，导致主产国出口价格走低。下半年国际大米进口需求仍比较旺盛，国际市场对大米价格仍呈看涨预期。

国内外价差持续收窄 进口优势减弱

伴随着国际大米价格持续走低，到我国港口完税价也是呈下降趋势。与此同时，国内大米消费正处于淡季，市场购销不旺，米价下行趋势明显。从国内外大米差价看，截止7月初，近月船期越南15%破碎率大米FOB价格为413美元/吨，合人民币2733元/吨，到我国广东口岸完税价约3187元/吨，同期广东标一普通早籼米批发价为3520元/吨，国内外价差为333元/吨，价差值较上月收窄74元/吨。同期国产米价格下跌幅度要高于进口米，国内外大米价差继续收窄，进口米优势持续减弱。

从我国的大米贸易形势看，我国大米贸易近7年来持续维持逆差的主要原因在于进口大米的价格优势，国内外大米价格严重倒挂引发进口米的高额利润，目前随着价差的持续收窄，进口米优势持续减弱，预计后期大米进口量将有所下调。

早稻拍卖关注度下滑 陈粮行情趋弱运行

随着新季早稻陆续上市，购销市场将逐步转移到新稻收购上，陈粮行情继续趋弱运行，早稻拍卖截止期临近，短期拍卖市场基本没有行情，流拍率居高不下。本周进行的两次早稻拍买，共计投放2013～2016年产早籼稻75.29万吨，实际成交1.63万吨，成交率仅为2.16%，均价2005元/吨，且成交主力为2014年产早籼稻。2015年产早籼稻仅有少量成交，2013年和2016年产早籼稻全部流拍。从近两个月的拍卖结果来看，2014年产早籼稻依然是早稻拍卖市场的主力，性价比相对较高。从下周开始，2013～2015年产早籼稻拍卖暂停，2016年产早籼稻投放量也仅有15万吨，在目前的市场形势下，预计后期成交结果也不容乐观。从整体拍卖市场的行情来看，早稻拍卖成交率是三大品种中最低的，随着新陈稻谷市场切换，购销主体更青睐于采购新粮，预计7月中下旬拍卖行情将继续偏弱运行。

目前新季早稻已经陆续上市，后期需重点关注主产区天气情况及早稻收购进度情况。从目前的市场行情看，多数购销企业还处于观望阶段，等待新稻大量上市，预计后期部分产区托市收购启动将是大概率事件。