怎樣才算「財務自由」？你可以算 25 倍經驗法則

之前有位朋友問我怎樣才算財務自由？希望我能提供個數字，對於這個問題在絕對數字上，我一直都沒有個好的答案，因為每個人的狀況都不盡相同，不過倒有個簡單且通用的公式可以參考：

總資產＝每年支出 × 25

至於每年支出多少？豐儉由人。

為什麼是每年支出乘以 25？

一些美國財務自由討論區都是以這數字為標竿，假設基礎是根據 4% Safe Withdrawal Rate（SWR）這樣的經驗法則衍生而來的，在適當的財務規劃下，從第一年資產中提取 4% 來當生活費，即使在沒有工作收入的情況下，整筆資產將生生不息，每年根據通膨調整也足以支應所需，不管多長的餘命年假設。

必須提醒大家，4% 安全提款率（SWR）只是經驗法則，「經驗」的意思就是大多數狀況下是成功的，也就是偶爾可能不那麼成功。而會影響這個經驗法則最主要有三個變數：

1、預期報酬率

想要財務自由，又不想工作到死，在 4% SWR 的假設下，就必須讓錢工作的比你更勤奮，因為沒有投資報酬，累積的財富會在少於 25 年內耗盡。這部分應以整體報酬為考量，複利計算，不一定要固定收益的現金流。

2、通膨調整率

物價會越來越高，生活花費必須將通膨考慮進去，雖然我們無法預估多少通膨，不過也沒那麼嚴重，因為生活是有彈性的，短期的通膨並不一定會對日常有立即的衝擊，但仍必須保留這樣的空間。

3、預期餘命年

活的時候生活品質很差卻死得很富有，或在死之前就把錢花光，都是我們不樂見的。很多人擔心自己活太久，不過真的不要想太多，長生不死需要的是更罕見的技能，這可能比學如何投資賺錢更難。

這三個變數如何互相影響？

我預設永遠保留 2 年的生活費（可以隨時使用的現金），每一年過後提撥一年的生活費並依通膨進行調整，以此類推進行試算：

• 通膨調整率 1%（每年調高 1% 生活費 ），投資報酬率 5%，財產會在 60 年耗盡，如果報酬率為 6%，就算長生不死也花不完。

• 通膨調整率 2%（每年調高 2% 生活費 ），投資報酬率 6%，財產會在 56 年耗盡，如果報酬率為 7%，就算長生不死也花不完。

• 通膨調整率 3%（每年調高 3% 生活費 ），投資報酬率 7%，財產會在 53 年耗盡，如果報酬率為 8%，就算長生不死也花不完。

可以看到在各種預期報酬率與通膨調整率下，25 倍年支出的資金會耗盡的年數，上面這樣的試算雖然很簡單，但至少提供一個架構，可以協助我們了解什麼樣的生活品質需要多少的報酬支撐，藉此進行資產配置，尋找合適的投資工具。

我知道會有人說如何存到 25 倍年支出的資金才是重點，或抱怨財務自由是錢賺很多的人的特權，但事實並非如此，只要願意動腦思考且身體力行的人都有機會。

上述數字只是基本原則，如果希望在生活上更有安全感，可以在生活費上多保留一些，購買保險或在其他參數上進行一些調整；但要了解一個事實，安全感是非常昂貴的，因為多個 5%～10% 安全邊際都不是小數字，保險也要付出成本。

提供一個 Excel 試算表，有興趣的人可以下載去調整自己的假設數字。