资产证券化

资产证券化是指某个未来可以产生现金流的资产变成证券，卖出去实现了投资、融资和流动性三大功能。

这里我想到的是我们的工资也是可以做成资产证券化，包括我们申请的信用卡也是。它的本质就是投资未来，只要相信未来能产生稳定的现金流，也就是能挣到钱，都可以做成资产证券化。

那相信我未来的是哪些人或机构呢？老婆是相信我未来的那个人，她把我的未来做成了“证券化”，因为她相信我未来能对她很好，未来能挣到钱。还有银行给我的信用卡，汽车给我的车贷，房地产给我的房贷，这都是他们给我的资产证券化了。

生活中资产证券化的例子也有很多，也可以称之为融资。假如我要盖一栋楼，现在钱不够，但有人相信这栋楼未来会上涨，或者有持续的租金。那就愿意借钱给我盖楼，并且和我分享未来的收益。房地产商把这个称之为楼房预售，只建好几个样板间，然后就大胆的卖房。这基本就是自己不用拿钱就建好了楼，也有人称之为空手套白狼。

马云的花呗也是这个原理，用户分期的利息高达15%。这个利息就相当于一个人上班的工资，很稳定。别人看到他有这个赚钱的能力，那么就有人比如银行、券商投资给他钱，让马云贷更多的钱给花呗用户、马云给这些投资者5%利息的话，他在中间净赚10%。

这就是资产证券化带来的好处了。

那么大胆的猜想一下，所有的中间商都是在做资产证券化，他们利用的是信用。下游的人愿意找他买东西或贷款，上游的人愿意贷给他钱或卖给他东西。

所以又说到了金融的本质就是信用。

当然资产证券化也有一定的风险，那就是资金链断裂。还是上面讲到马云的花呗，假如借钱的那些人都不还钱了，那么花呗就没有了利息，也就是稳定的现金流，他就支付不起投资者的利息，最终变成了坏账。

生活中最形象的例子就是别人借我钱不还，耽误了我的正事，或者是借钱跑路了，也就是他的未来不能产生现金流了。

2008年的金融危机起源就是房地产的资产证券化，美国政府让那些没有买房能力的人贷款买房，最后他们还不起月供，那些房地产以及投资房地产的机构就没有了现金流，最终一环扣一环，爆发了金融危机。

在此我们可以看到资产证券化是否安全，要看的是它的基础资产是否安全，也就是这个人或公司能不能产生稳定的现金流，未来有没有发展空间。

当然我们也可以看到资产证券化还有一个危险因素就是做成资产证券化的这个中间人是否有信用，如果他跑路了资金一样会出现问题。

一旦资产证券化出现问题，受害的仍然是最底层的投资者，因为像银行券商，他们的钱也是来自民间的中小投资者。

总结一下，资产证券化就是把你未来赚钱能力打包出去，最可靠的资产证券化就是有一个稳定的工作也就是可以产生稳定的现金流。其次还要让投资者相信他的未来的可持续发展能力，这才是一个安全的资产证券化。