你以为它是二手车，其实它是现金贷
“上优信二手车，买辆放心的。”
从王宝强到孙红雷，再到最近的莱昂纳多，相信，即使没有买二手车的想法，大家也对优信二手车的广告耳熟能详。最近这家二手车公司，决定登陆纳斯达克。
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巨亏27亿，还要上美股
5月30日凌晨，优信向SEC（美国证券交易委员会）提交IPO申请，拟募资最多5亿美元资金在纳斯达克上市。这意味着，优信将抢在其对手瓜子和人人车之前，登陆美股，成为中国二手车电商第一股。
据优信递交的招股书显示，2017年优信总营收为19.514亿元，较2016年的8.24亿元同比增长136.7%；2017年优信整个平台GMV（成交额）达434亿元人民币，同比2016年的260亿元，增长了67%。
不过，虽然营收、成交量都在上涨，但小编注意到，优信在2016年度、2017年度以及2018年第一季度，一直处于亏损之中。其中2016年净亏损10.5亿元，2017年净亏损16.96亿元，2018年第一季度已经亏损了4.78亿元。
这也就是说，截至去年优信二手车的净亏损已经达到了27亿元左右。
亏损总归是有原因的。有媒体报道指出，优信二手车亏损的主要原因来源于，对车商和用户的补贴，和巨额的明星品牌代言费。
小编了解到，多年来，优信在品牌影响力上投入十分巨大。早在2015年，优信便豪掷3000万元买下《中国好声音》巅峰之夜的60秒广告。2018年5月，优信二手车的代言人更是换成国际影帝莱昂纳多·迪卡普里奥，而在莱昂纳多之前，优信已经聘请过11名明星对其进行代言。
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半壁营收来源自消费贷
除了巨额的亏损，小编还注意到，优信二手车虽然表面看起来是一家买卖二手车的平台，但其营收的一大部分，竟然来自于消费贷款。
公开资料显示，优信集团创建于2011年，旗下拥有B2B模式的二手车在线交易平台优信拍、B2C模式的二手车交易平台优信二手车、优信数据以及优信新车等多个子业务。
小编了解到，优信的业务主要分为4种，分别是：2C交易收入、2C贷款收入、2B交易收入以及其他。
小编注意到，在2016年早期，2B交易收入的费用还占比最大，但到16年Q4季度，2C贷款的收入就已经超过2B交易收入，占到了总收入的45%。而2017年全年，优信二手车的营收占比中，2C贷款收入，已经占到了48.4%，远高于2C交易收入和2B交易收入。到了2018年Q1季度，2C贷款收入的占比已经增长到了55%。
作为一家互联网二手车服务商的优信，或许更像是一家汽车金融公司。
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网友吐槽
其实对于优信二手车的贷款业务，媒体早有报道。
根据中华网报道，在今年5月11日，一位安女士在21CN投诉了优信二手车，理由是安女士通过优信二手车贷款，却被告知要多缴纳16000元的违约金和利息。
按照安女士的描述，今年2月，她在优信二手车平台以125000元的价格购买了一台白色天籁，当时首付交了50000元，贷款75000元。安女士每月都定期还款2817元，连续还款两个月后，近日想要提前还款，却被告知总共需要偿还85560.14元，凭空多出了16194元的违约金和利息。更令安女士不解的是：违约金是按照购车价格来计算的，而不是按照贷款金额来计算，这显然要让安女士额外多付很大一笔钱。
同样“被宰”的，还有另一位网友。
小编在知乎发现，一位名叫“冥一”的网友表示，优信二手车就是个金融坑！
冥一称，当初他看中了优信上面的一款32500元的二手车，当时准备一次性付清款项，却被优信销售的劝阻说贷款利息很低，可以贷款，自己手上留点钱多好，于是他同意了这种方式。但购买后他发现，加上自己首付的金额，他一共要缴纳42500元，比原车将近贵出了1万元。对此，优信销售解释称，这种贷款是前置利息，也就是首付交的是利息，后面再收本金。并且，优信还表示，不能提前还款。
“冥一”还表示，这种贷款属于融资租赁贷款，也就是说，在还完贷款前，这部车还是属于优信，并不属于你。“冥一”在最后写道，记住，贷款要谨慎，不要上优信买车！
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或将面临困境
综上所述，优信可能真的是一家汽车金融公司，而且主要收入在借贷方面。而这样一家金融属性的公司要登陆纳斯达克，很可能将面临困境。
其实说起这类放贷的金融公司，小编首先想到的，就是去年在美国IPO成功的趣店。
去年10月，趣店在纽约证券交易所上市，发行价为24美元/股。但由于其高利贷的属性，趣店一上市便经历了一大批媒体的质疑，从当时最高价34.9美元/股，跌到22.1美元/股，跌幅达到36%。如今，趣店的股票价格更是跌到8.25美元/股，只有发行价的三分之一。
现在，同趣店一样，优信二手车也将在美股上市，除了其高额的利息，优信平台上的贷款拖欠率也在逐年上升。
招股书显示，截至2016年12月31日，二手车贷款逾期1至29日、30日至59日、60日至89日、以及90日或以上的拖欠率分别为0.18％、0.17％、0.11％及0.14％。而截至2018年3月31日，相对应的拖欠率分别上升至0.76％、0.77％、0.53％和1.56％。
当年趣店宣称无坏账时，就被媒体猛批，而现在优信二手车连年增长的坏账率，对主要依靠贷款获取收益的优信，肯定会造成不良影响。
此次纳斯达克上市，或许是优信新烦恼的开始。
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作者：简小编
部分综合自：市界