光伏+风能

光伏+风能低位主题投资报告

消息面上，9月1日，河南全省屋顶光伏发电开发行动启动会议暨集中签约活动在郑州举行。据悉 ，全省共有66个县(市、区)开展屋顶光伏整县开发试点建设。全部建成后，可有效开发屋顶面积2.4亿平方米，建设光伏发电约1500万千瓦，直接投资约600亿元。

2021北京国际风能大会暨展览会（CWP2021）将于金秋十月在京召开。大会将以产业协同发展及技术融合创新为出发点，从更广阔和更有前瞻性的视角探讨碳中和背景下全球风电发展所面临的机遇与挑战。

从行业的角度来看，2020年中国新增装机容量占比56%，排名第一，其次为美国占比19%。从海上风电分国家情况来看，中国新增装机容量占比50%，仍然排名第一;荷兰和比利时占比分别为25%和12%，位列第二和第三。

Q2 公募基金布局方向出炉！

7 月 21 日，公募基金二季度持仓情况全部出炉，A 股持仓市值达 55672.34

亿元；较 Q1 环比增加15.63%，持仓占比上升至 7.95%，话语权进一步上升。

从配置风格来看，更加倾向于中等市值二线成长股，而作为“3060”碳中和

核心的新能源方向同样是资金关注重点。

我根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选出几只股票，供大家参考：

东方日升（300118）

下半年随着组件低价订单消化完成，自产电池配套比例提升，大尺寸产品出货占比提升，业绩有望迎来拐点。2021年下半年以来，公司现有需交付订单均是原材料价格维持高位时所签订，订单价格有较大幅度提升。随着滁州5GW电池组件产能的释放，公司电池自供比例将有所提升。大尺寸产品有助于公司降低非硅成本，进一步提升成本竞争力。下半年随着国内集中电站需求开始释放，公司产能利用率有望提升。随着产品交付均价的提升及成本端进一步优化，预计下半年公司将迎来业绩拐点。

技术上，经过前期的大幅杀跌，形成一个圆弧底，近期又开启了新的上升趋势。

电气风电（688660）

海上风电龙头，市场份额领先。公司深耕海上风电机组的研发、生产和销售，2018-2020 年海上风机销售收入占主营业务收入比例分别为 85.37%、67.77%、39.74%，为公司收入的主要来源。在海上风电市场份额方面，公司领先行业内其他企业，海上累计装机容量市占率为 41.4 %，海上新增装机市场份额为 26 %，均排名行业第一。根据公司中报披露，2021 上半年公司实际完成交付  503  台，较上年同期增长 20.33%，其中海上风机 362 台，占比 71.97 %，较上年同期增长 235.19%。

技术上，近期走出w底形态，MACD即将于零轴上方金叉。

粤水电（002060）

公司具备水利水电工程施工总承包特级资质，集设计/施工/建设/运营/管理全过程一体化水利水电等工程、风电塔筒制造、风光水发电运营。广东省水利水电工程技术研究中心，承建飞来峡/韩江高/沙湾/安江/毛俊等水利水电工程。第一批参建广州地铁/珠三角轨道建设有 18 台盾构机。国内风电塔筒制造产能约 20 万吨是第一梯队。在手合同 2.4 倍于收入。

广东省属清洁能源发电装机规模最大/可开发资源最多的企业。2020年公司投产发电清洁能源总装机 1443MW，其中水力发电 213MW，风力发电673MW，光伏发电 557MW。公司坚定不移推动清洁能源板块持续做强做大，推进“互联网+智慧集控”运行管理模式提升电站运管水平。2021 年规划完成清洁能源投产 20 万千瓦，新增核准备案 70 万千瓦。

技术上，放量突破前期平台，随后缩量回踩，筹码锁定，近期再次放量拉升。

参考资料：

20210830-西南证券-东方日升-回笼现金聚焦主业，下半年有望迎业绩拐点

20210824-西南证券-电气风电-海上风电龙头，市场份额领先

20210817-国泰君安-粤水电-抽水储能资质强案例丰富，风光水发电运营低估

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