二马由之:2020年11月投资总结(连续两个月收益增幅超过10%)

这是二马写投资总结的第四个年头,2017年的时候做半年、年度总结。从2018年9月开始做月度总结,能够在大幅下跌、亏钱时,依然坚持写投资总结,为自己的坚持点个赞!
一、2020年11月收益总结 
从2015年开始投入较大精力及资金进行股票投资以来,历年收益如下:
2015年 +40%
2016年 +10%
2017年 +34%
2018年 -20%
2019年 81%
2020年 截至10月底收益为21.9%,截至11月底为34.2%,11月份取得了12.3%的收益。这是今年收益最好的一个月。这一方面得益于重仓股平安银行、招行银行、中远海控、中海油的上涨,另外二马11月新建仓的ST舍得、保利地产、东方财富涨幅也还不错。
二、2020年11月份调仓、换股情况
截至11月底,持仓情况如下:平安银行15.4%,招商银行10.7%,中新药业7.5%,贵州茅台7.1%,中海油8.5%,中远海控10.7%,ST舍得6.2%,保利地产7.8%,东方财富5.1%。股票总仓位为:80%
11月份操作如下:
平银和招行继续高抛低吸,同时因为这两个股11月份涨的不错,所以减了一定的仓位。从9月底的50%的仓位,减到26%。
茅台、中新药业、中远海控都没有操作,他们的仓位占比变化完全是因为股价涨跌导致的。
建仓ST舍得、保利地产、东方财富,为明年的行情布局。
三、2020年11月持仓股情况说明
1、平安银行、招商银行:11月份,平安银行和招行都没有重要事件发生。唯一值得一说的是,11月市场风向偏向银行,他们都有一定的上涨。
2、贵州茅台:
茅台继续猥琐发育,因为管理层未经董事会许可集中捐款8亿的事,被小股东控告。茅台这两年,除了本身产品上还是具备超强号召力外,产品经营方面确实乏善可陈。股价在7月份后一直窄幅震荡,也一直没有给二马高抛低吸的机会。
3、中新药业:
中新药业的三季报业绩还不错;期待中的混改一直没有消息。股价持续低迷。二马目前小幅亏损。这是我今年持仓的两个亏损股之一。
二马还是看好中新药业的机会,继续持仓。
4、中远海控:
中远海控三季报表现不错,11月份股价大幅上涨,并且目前在高位出现调整。对于中远海控的股价天花板到底在哪里,说实话,我一点底都没有。但是疫情之下的这轮航运周期还在如火如荼的进行。对此我的选择是:陪伴海控走完这轮航运周期,看看周期之王到底能走到那一步。是否有星辰大海供我们欣赏。
5、上证50etf及股票期权
9月底二马卖了不少11月、12月份的认沽期权。由于11月指数大涨,我的认沽期权没有行权,赚了一点权利金。
6、中海油:
随着关于疫苗的好消息不断,国际油价出现了反弹。中海油也迎来了一段不错的上涨。二马从之前的亏损状态已经盈利了。但是今天特白毛又使坏,要把中海油纳入黑名单。导致今天中海油大跌14%。二马又亏损了。另外,今天加仓了2%。我认为今天的下跌是一个长期的机会。
关于海油,我们着眼点在于疫情过后的油价恢复,目前不用太在意,如果有好的机会,二马会加仓。
7、ST舍得/东方财富/保利地产
这是我11月新建仓的三只股。
对于舍得,主要看好其老酒价值,及可能的大股东更替带来的爆发力;
对于东财,主要是看好唯一互联网券商的流量优势;
对于保利,主要是看好三道红线这个房地产业供给侧改革利好龙头、低负债率地产公司,而且目前地产股非常低估。
四、2020年最后一个月及明年展望
本身就最后这个月的行情而言,二马没有什么特别要说的。继续保持高抛低吸即可。那么对于明年的行情,二马总体上不看多。这是因为A股已经涨了两年了,A股历史上连涨三年的情况只有一次。这两年上涨幅度不低,全市场的估值整体较高。
整体操作上,二马会保持6-8成的股票仓位,继续高抛低吸。以约3成仓位做股票期权操作,短期以认沽为主。这是一种不看多情况下的防守策略。
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最近二马持有的一些股票比较动荡,涨跌幅度都比较大。一些和二马有同样持仓的股友总是询问二马具体的操作。这里把我11月的整个操作数据分享一下。
另外,二马的操作在雪球组合中基本上都有记录(港股除外),感兴趣的股友可以关注二马的雪球组合。
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