蔚来事件重磅情报解读

最近几天，智能驾驶板块砸得厉害，主要是因为蔚来ES8 事故发酵开来，关于这一次事件，我拿到了一些情报，供大家参考。

1. 大家不用担心这一次事故会影响ADAS 的产业进程， 这次事故是因为把辅助驾驶当成无人驾驶来开了。

从政策角度而言， 新车装ADAS 甚至很多时候是强制性的：实际上我国交通部早就从2019 年开始就要求两客一危、重卡强制性安装前防撞预警、车道偏离预警、紧急刹车制动系统三项辅助驾驶ADAS 系统， 2021 年全部装完。

由此可以得出，上面的意思是必须要装ADAS，因为可以降低事故的发生概率。

2. 蔚来这次事故不会影响ADAS 产业进程， 反而会带来一些ADAS 新机会：

（ 1 ） 国家关于智能驾驶法规的制定会加速：2020 年就听产业说国家会推出智能驾驶法规去界定系统出了事故责任在凿但是到去年底都迟迟没有推出， 这次事件的出现相信肯定会推动立法加速。智联汽车是我国国家级战略（ 2020 年政策已经发布， 11 部委联合盖章发布） ， 不可能去禁止或者推迟， 而是让行业宣传和权责划分更为规范。

（ 2 ） 如果上蔚来NOP 、小hh!NGP 、特斯拉N OA, 以后驾驶员监测系统、行车记录仪肯定都是标配。

（ 3 ） 实现高可靠性的L3 有条件无人驾驶， 除了摄像头+ 毫米波雷达， 另外激光雷达、高精地图、vz × 将必不可少， 大家不用怀疑L3 技术路线的不确定性了， 特斯拉事故、蔚来事故已经证明只靠前两种传感器走不通。

（ 4 ） 蔚来事件恰恰给ADAS 国产化带来的机会：蔚来用的是M ob i e 的视觉感矩算法和芯片， M 用国外的数据去训练算法， 必然水土不服， 但是又不愿意修改代码配合国内车厂做开发。国内厂商更接地气愿意去配合车厂结合中国本土肩况做一定程度开发， 算法更可靠。

综上而言，这一次蔚来事件，对于国产ADAS不是利空，而应该看成是长期的机会。这一次的杀跌洗盘，恰好会给出比较不错的机会。

标的上，优先跟踪德赛西威。

从公司的三大业务来说，目前座舱是优势产品，往后是一个升级的 过程，这个过程会持续比较长的时间，也会持续地做出贡献。

ADAS现在是处于爆发最快的阶段，但是ADAS所实现的是自动驾驶， 一旦达到L4或者L5这种高级别，功能稳定下来后，它的进步空间就会 很小或者说不需要做太多迭代了。

网联服务可能是在前两个业务之后未来的核心利润点。目前的网联服务 还处于早期阶段，更多的是把它作为一种产品的补充来进行经营。等到 自动驾驶技术以及座舱系统成熟稳定了，网联服务可能就会成为竞争点，这个时候会有比较大的价值产生。