理想汽车本周五上市：至多募集超14亿美元，美团字节加码，高瓴入局

高瓴资本将认购3333万股ADS，占IPO公开发行总股份的35.1%。

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

微信公众号｜ipozaozhidao

据IPO早知道消息，理想汽车于美东时间7月24日更新了其向美国证券委员会（SEC）递交的F-1招股文件。IPO早知道获悉，滴滴计划于本周五（7月31日）正式以“LI”为股票代码在纳斯达克挂牌上市，将成为继蔚来汽车后第二家在美上市的国内“造车新势力”。

理想汽车在本次IPO中总计预计发行9500万股美国存托股票（ADS），每股ADS相当于2股A类普通股，发行区间拟定为每股ADS 8至10美元。以此发行区间上限计算，理想汽车的IPO募资额将至多达到9.5亿美元，IPO估值则为88亿美元。

高盛、摩根士丹利、瑞银和中金公司担任IPO联席主承销商，老虎证券和雪盈证券为副承销商，承销商总计享有1425万股ADS的超额配售权。这也意味着，若执行“绿鞋机制”，理想汽车的IPO募资规模将至多达到10.925亿美元。

招股书披露，高瓴资本有意以IPO价格购买至多3亿美元的ADS，若以发行区间中位数（每股ADS 9美元）计算，高瓴资本将认购3333万股ADS，占IPO公开发行总股份的35.1%。

此外，IPO公开发行的同时，理想汽车部分现有股东已同意购买价值3.8亿美元的A类普通股。其中，已是理想汽车最大机构投资方的美团将购买3亿美元，字节跳动则将购买3000万美元；而美团两位联合创始人王兴和王慧文分别将以个人名义购买3000万美元和2000万美元，私募发行价格将与IPO发行价一致。

若将上述两种发行相加，理想汽车将至多募集14.725亿美元。

值得一提的是，美团及王兴个人已连续三轮完成对理想汽车的领投。在理想汽车正式递交F-1文件的前十天，美团还领投了理想汽车的5.5亿美元融资，王慧文和李想分别个人出资2000万美元和3000万美元。

IPO前，理想汽车创始人、董事长兼首席执行官李想持有25.1%的股份以及70.3%的投票权；总裁沈亚楠、首席财务官李铁以及汽车之家联合创始人樊铮则各自持有1.1%、1.0%和6.1%的股份。

外部投资方中，王兴个人及美团旗下全资子公司总计持有理想汽车23.5%的股份和9.3%的投票权。在理想汽车递交F-1文件前，王兴也是唯一一名除管理层外的董事。

IPO后，李想将继续拥有21.0%的股份，而王兴及美团的持股比例将增至24.0%；投票权方面，李想将享有72.7%的投票权，而王兴及美团的投票权则为8.3%。

此外，更新后的招股书亦披露了理想汽车在2020年第二季度的业绩情况。

理想汽车在第二季度共交付6604辆理想ONE，较第一季度的2896辆环比增加128%。截至2020年6月30日，理想汽车在全国共有21家零售店、18家交付中心以及17家服务中心，并拥有超过700名销售和服务人员。

理想汽车在Q2的净收入为19亿元（人民币，下同），较第一季度的8.5亿元环比增长128.6%；毛利率则从第一季度的8.0%进一步增至13.3%；净亏损则从第一季度的7710万元略减至7520万元。

值得注意的是，理想汽车在第二季度、即量产（2019年Q4）后的第三个季度实现正向运营现金流为4.517亿元，相较于第一季度的负6300万元明显改善。

截至2020年6月30日，理想汽车的现金及短投为37亿元，第一季度末则为34亿元。

作为国内第一家成功实现增程式电动汽车（EREV）商业化的公司，理想汽车主要将战略重心放在15万人民币至50万人民币的SUV；这主要缘于随着消费能力的提高，中国家庭更倾向于选择SUV进行日常通勤及周末家庭旅行。

灼识咨询的报告显示，按销售量计算，SUV是至2020年中国乘用车市场增速最快的一个细分市场；其中，中大型SUV的增长幅度尤为明显。

此外，理想汽车还计划在2022年推出一款全尺寸高级电动SUV，并将配备新一代EREV动力系统，并进一步开发中型及紧凑型SUV以瞄准更广泛的用户群体。

截至美东时间7月24日收盘，国内“造车新势力第一股”蔚来汽车的市值为140亿美元。