祖龙娱乐上市首日大涨75%，你看懂它了吗？
一个有趣的研发商样本。文/托马斯之颅上市港股第一天，祖龙娱乐的成绩有点儿好：收涨75%。即便考虑宏观环境的影响，这个走势也不多见。
而且祖龙还获得了不少头部公司的支持：腾讯和完美分别持有它17.51%、23.1%的股权，紫龙游戏、SNK、智冠科技以及快手的Cosmic Blue Investments Limited则是它的基石投资人。在这个节骨眼，葡萄君结合之前对祖龙CEO李青的采访，重新梳理了祖龙的核心竞争力，希望能帮你看懂这家研发公司。创业5年以来，祖龙有7款MMO曾位列畅销榜Top 5，他们的招股书也强调了自己在MMO领域的地位。于是有人认为，在MMO品类上的积累是祖龙最核心的竞争力。
格隆汇制图但其实祖龙和其他厂商的最大差距，在于「工业化」这三个字。正如紫龙游戏CEO王一所说，祖龙是「极少数真正实现了精品游戏工业化生产的游戏公司」。「工业化」的价值有多大？腾讯高级副总裁马晓轶举过一个例子：他们曾拿某款3A游戏的一个场景，找最好的外包公司做估价，发现它的成本是20万-25万美元；但对一个3A团队来说，他们可能只需要2-3万美元。这其中的差距一个是资源积累，另一个就是工业化的产线能力。
《龙族幻想》开发流程和岗位怎么设计？生产管线如何更新换代？中台的架构怎么搭建，边界又在哪里？我猜在过去3年时间里，祖龙一直在使用UE4探索这些问题。这条路非常凶险，用李青的话说，「也就是胆子大，运气好，趟了过去，要是没趟过去就折在里面了。」更不用说财务代价：据招股书显示，2017年-2018年祖龙的净亏损分别为1.594亿和0.754亿，2019年才凭借首月流水6亿的《龙族幻想》扭亏为盈，净利润达到1.204亿。
但这条路的收获也很大，借由这3年，祖龙也建立起了一套基于UE4的工具链、美术制作方式和技术标准，这让他们有了批量生产的能力。于是你能看到，祖龙一口气用UE4做了（至少）3个项目，它们的品质都能抬高品类的门槛，甚至反哺玩法设计，成为它们的核心竞争力。比如在开放世界MMO《诺亚之心》中，他们制作了面积近百平方公里的连续球形无缝大地图，而且它同样支持昼夜、天气系统。
在SLG《鸿图之下》中，他们实现了PBR渲染、四季和全天候环境模拟、千人同屏战斗、实时演算战况、全局光照和伴随光照实时变化的阴影。
在回合制MMO《梦想新大陆》中，他们加入了局内实时天气、并将它作为新的策略维度。
当然，想真正完成「工业化」，甚至达到海外3A团队的水平，祖龙还有非常遥远的路要走。但就现有情况来看，它已经是国内离这个词最近的公司之一。那么在初步实现「工业化」的基础上，未来祖龙还能不能再进一步？这取决于他们能不能完成两个挑战。第一个挑战是发行，尤其是海外发行。不少人都喜欢讨论祖龙对腾讯的依赖，2017-2019年，祖龙来自腾讯的收入占比分别为39.6%、40.77%和54.95%，更不用说上面提到的3款产品都是腾讯代理。这个选择当然很稳，但我猜祖龙也会羡慕自研自发的利润率，羡慕其他头部研发商的全球发行能力。如果只讨论海外的成绩，近三年祖龙海外市场的营收占比正逐年提升（17.8%、22%和32.2%）。这还不算今年《龙族幻想》在欧美、日本和东南亚的成绩。在这个过程中，祖龙应该获得了不少认知。
事实上，《龙族幻想》的欧美版本就是由祖龙自己发行。它进入过多个地区的免费榜Top 5，但在畅销榜上总是很难进入Top 50。作为一向在欧美水土不服的MMO，这个成绩已经不错，但距离自研自发，他们还需要更多的积累。
《龙族幻想》在美国、俄罗斯iOS免费榜排第5，法国第4第二个挑战是创新。这个词很俗套，但却是祖龙再上一个台阶的关键。李青曾说：「传统MMO越来越不受年轻用户喜欢，它的核心用户更习惯留在自己能接受的IP和世界观里。」而在有限开放世界元素的帮助下，《龙族幻想》的首月新增超过1000万，而且绝大多数都是年轻人，这让他们发现了潮水的方向。在老牌研发商中，祖龙的动作最为激进。例如《诺亚之心》的项目组曾发布公告，他们要跳出MMO「氪到天荒，肝到地老」、「一条龙」、「课程表」和挂机的循环，追求类似动作游戏的打击感，游戏性和多线分支剧情。
《诺亚之心》概念设计图这些概念听起来很有诱惑力，但创建一套全新的底层框架谈何容易？想实现这些，祖龙可能要重构目标反馈循环，重新梳理玩法和成长线的关系，创造更适合长线运营的付费模式。而这些并不是祖龙以往的强项，他们必须用成功的设计证明自己。总而言之，祖龙是一家不太常见的研发公司。他们没有继续寻找IP做端转手，而是在「工业化」上做了相当大的投入，并试图通过产品创新，为更遥远的未来下注。那么祖龙能如愿吗？至少之前李青曾告诉我们：「不管什么平台，什么类型，我们做出来的东西都会是最好的之一，这样的内容提供商肯定能活下去……我们有一些可能取得巨大成功的项目，大家是真敢冒险。」最后，关于祖龙上市这件事，我想用乐府互娱CEO程良奇的朋友圈作为结尾：「这是资本市场对顶级研发的认可，对于认真做产品的研发都是鼓舞。」
毕竟在游戏行业，专注做研发的公司总是多多益善。拓展阅读：创业5年，7款畅销榜Top 5，祖龙CEO李青：我们怎么做游戏？