苏宁消费金融业绩不见起色，高层变动频繁出路难寻
作者：顾盼
出品：资管科技
2020年12月28日，苏宁消费金融高层变动，多位董事卸职，包括前董事长和法人代表王琪生，董事郭澳、米乐（Miro Kolesar）、任俊，以及监事肖忠祥，目前苏宁消费金融的董事长和法人代表是孙利勇。
公开信息显示，新任董事长孙利勇曾在中国农业银行内蒙古分行、华夏银行呼和浩特分行任职，后来担任苏宁金服集团副总裁、小微贷款事业部总经理等职位。苏宁消费金融方面回应称此次调换是第一届董事会的正常换届。
实际上苏宁消费金融的高层变动一直频繁。2018年7月份，陈鸣离任总经理职位，回归南京银行，而总经理职位到2019年8月份才等到刘峰接任，中间一直由王琪生代替该职位。
净利润连年下滑
从苏宁消费金融的历年业绩看，自成立以来的表现并不是很稳定，而且在近两年，净利润更是连续下滑。
《资管科技》查询苏宁易购（002024.SZ）历年年报发现，2016年-2019年苏宁消费金融的营业收入分别为1.06亿元、3.84亿元、7.42亿元、4.40亿元，净利润分别为-1.89亿元、2.17亿元、0.45亿元、0.10亿元。
可以看出，2017年、2018年两年的营业收入虽实现倍增，但是净利润也仅在2017年大幅增长，实现扭亏为盈，之后公司净利润一落千丈，一直未突破1亿元关口。2018年营收创新高，但净利润却与之产生巨大落差。
据公司相关负责人表示，近两年由于宏观形势变化、行业整体不良率上升，公司执行普惠利率，加大优惠力度，导致利润下滑。不过，苏宁消费金融2018年营收大增但净利润下滑的原因，还有可能是市场竞争激烈，拓展业务付出的营销成本增加，而规模扩张的同时没有很好地控制不良率。
2019年，苏宁消费金融资产和负债规模双双跳水，资产负债率也有所下降。2016年-2019年，资产总额分别为16.74亿元、57.84亿元、63.89亿元、38.50亿元，负债总额分别为13.25亿元、52.18亿元、57.78亿元、32.29亿元，对应的资产负债率分别为79.16%、90.22%、90.44%、83%。
对比同行业其他公司的业绩，2019年，招联消金、马上消金、中银消金净利润分别为14.66亿元、8.53亿元、6.59亿元，苏宁消费金融仅好于当年唯一亏损的华融消金。
2020年上半年，苏宁消费金融的营业收入和净利润分别为2.52亿元、0.10亿元，分别同比增长11.50%、105.08%，净利润虽同比有所增加，但是数额依然不大。
南京银行或萌生退意
成立于2015年5月14日的苏宁消费金融，已经发展5年有余，其背后股东分别是苏宁易购（原苏宁云商）、先声再康、南京银行、法国巴黎银行个人金融集团、江苏洋河酒厂，持股比例分别为49%、16%、15%、15%、5%。
从股权结构便可以看出，大型零售电商苏宁易购，联合银行和消费型企业，苏宁消费金融从一开始便占尽场景优势和资金优势，尤其是依托苏宁易购线下、线上场景，不断创新场景服务水平，苏宁消费金融已经全面融入苏宁线下近万家门店和线上易购平台，对3C、家电等日常生活消费场景进行全覆盖。
但是从几年来的业绩来看，表现并不理想，甚至南京银行已经萌生退意，陈鸣回归南京银行或许是信号之一。
首先表现在增资扩股方面，苏宁消费金融仅在2016年得到股东增资。此次增资额达3亿元，增资后注册资本变更为6亿元，而南京银行态度不是很积极，仅出资3000万元，持股比例从20%下降至15%。相关报道称，南京银行有意向发起南京银行消费金融公司，且已经开始准备。
此前，2019年5月份云南银保监局发布公告同意云南红塔银行参股苏宁消费金融，持股比例为15%，此次云南红塔银行参股投资，可能受让相应股份，比如南京银行持有的15%股份。不过，到现在为止，未看到红塔银行有入股的进一步动作或消息。
2019年1月，上市公司苏宁易购发布公告，称将苏宁旗下大部分金融业务从上市公司剥离，正式成立苏宁金服，而苏宁银行和苏宁消费金融并不在苏宁金服体系之内。
融资渠道方面苏宁消费金融比较单一，只有银行拆借和资产证券化。2019年1月份获得资产证券化资格，同年11月份发起首单ABS产品，12月份挂牌发行，发行规模达8亿元。
消费金融机构要发展，股东的资源确实能够提供相当大的优势，但同时也要加强自身的业务能力，不能背靠大树好乘凉，如果没有拿得出手的业绩，股东自然不会买账。
投诉不减
苏宁消费金融旗下的产品主要包括苏宁易购任性付、苏宁消费金融APP、全网通任性付，在APP上的产品包括任性付、省薪借、苏享贷、消费振兴贷等，任性付是其核心产品。
目前，在21CN聚投诉平台的投诉已经超过1000条，投诉问题包括暴力催收、账户盗刷等；在黑猫投诉平台，旗下产品任性贷的投诉频率较高，其次是任性付，甚至有消费者投诉无法登陆APP导致无法按时还款。最新的投诉在2021年，具体内容是匿名投诉催收人员的暴力催收，联系其家人进行骚扰威胁等。
在2020年12月29日，苏宁消费金融在其官网发布《消费者权益保护工作2020年上半年工作报告》。报告中称2020年上半年疫情期间，公司客群质量、业务投放、催收效率和人工客服等方面都受到了较大影响。
报告中还称，苏宁消费金融上半年共收到各类转办投诉165笔，其中归属苏宁消费金融的投诉101笔，其中催收类57笔，征信类26笔，使用类18笔，目前均已妥善处理。
虽然苏宁消费金融确实也在关注消费者方面的问题，但是投诉仍未减少。这暴露出苏宁消费金融的风控体系有待加强，根据可以查看的数据，2016年不良贷款率为7.68%，2018年不良贷款率为2.22%。
2020年8月20日，最新司法解释界定民间借贷利率的司法保护上限为一年期LPR的4倍，而该新规是否适用于消费金融公司，一直在行业内热议。但是就目前来看，不同法院对于相关案件的判决存在分歧，多数的金融机构仍在观望状态。
苏宁消费金融在其发布的消费者权益保护工作报告中表示，公司在2020年调整了利率，明确贷款定价原则、各部门职责及内部审批流程，并明确规定了基础价格和目标价格区间均不得高于年化24%，从制度层面强化息费的合规管理。
一边投诉不减，是自身问题的亟待解决，另一边行业新规施行，并且不断有新玩家进入，加速整个行业的洗牌，行业分化明显，头部消金公司例如马上消费金融即将冲刺IPO，苏宁消费金融的日子确实不怎么好过。