戴维斯双击和双杀到底是个什么鬼?
如果是做价值投资的人,就一定会知道这两个词,这两个词是美国著名投资人戴维斯所发明,主要就是两个变量,一个是业绩,还有一个是估值,其实我们在股市中赚的也就是这两部分的钱,有人说为什么是这两部分的钱呢?其实很简单,股票价格=估值*业绩。关于这个公式我们后面也会具体讲解。
我们先告诉大家这两个词的定义,戴维斯双击就是业绩和估值双增长,戴维斯双杀就是业绩和估值的双双下降。
下面我们总结了5种情况,
1,戴维斯双击,我们做一个假设,公司的业绩以每年15%增长,而中国股市7年就会走一波疯牛行情,7年不好算,我们以5年为例。第一年的每股收益是1块,以每年15%增长,
估值方面我们以第一年是10倍,5年后估值翻一倍。后面的结论是怎么样呢?
这说明了什么呢?也就是说你买一只业绩稳定的股票,等来估值的提升,就一定可以赚很多钱,那么什么时候估值会上涨呢?在熊市的时候,估值是低的,而在疯牛行情中估值会受到情绪的影响而提升,这也就是告诉我们要在熊市买入弱周期的好公司,在牛市卖出,所以真正做投资的人最喜欢是熊市,只有散户喜欢牛市。
2,业绩增长,但是市场还是死水一潭。这样的情况你就只能赚到业绩增长的钱。这种情况往往是你在震荡市中买入业绩稳定的股票。
3,业绩增长,但是估值下降,这种情况反映的是你在牛市中买入业绩增长的股票。也就是通常我们说的你买贵了。
这个时候你就要看是业绩提升快还是估值下降的快了,这种情况是有可能亏也有可能赚。
4,戴维斯双杀,也就是说估值下降业绩也下降,这种情况我们就不用数据了,你肯定是血亏,这样的情况你往往是在牛市中买到了垃圾股或者周期股。垃圾股不用多说,周期股也就是说你买在了他业绩周期的顶点,我们一般买周期股要在他业绩最烂的时候买入,什么样的股票叫周期股呢?比如钢铁,有色,煤炭,基建。
5,业绩下降,市场估值提升,通常业绩下降的速度没有市场估值提升的高,一般出现在熊市买入,牛市卖出,也就是说你只要在熊市敢于买入,不管你买的什么垃圾几乎都是可以赚钱的。
看到这5种情况,最烂的情况就是戴维斯双杀,也就是在大牛市的末端买入了题材股,其他4种情况基本都是可以赚钱的,当然踩雷了不算,踩雷这个事没有人能够事先预测,唯一的方法就是分散投资,唯一危险一点的就是3,当然这种情况你买的是业绩增长好的白马,只要时间拿的长也照样是可以赚钱的,其实我们最关注的应该是第5种,也就是说只要你买的足够便宜,就算是垃圾,长期来看你也可以赚不少钱。
通过今天的分析,告诉我们首先不要在牛市顶端买股票,其次不要买业绩不断下降的股票,再次一定不要在牛市顶端买业绩非常好的股票,业绩太好,后面就会下降,这个时候你面临的就是戴维斯双杀。
如果你什么都搞不明白,只用做到一点,敢于在熊市中买股票就行,如果你对于股票也不懂,那在熊市中买指数,不要买股票,
如果你连什么时候是熊市什么时候是牛市也不知道,那就看看你周围的10个股民,如果你主动跟他们谈股票他们大多数都不愿意跟你谈,那就说明这就是熊市,
如果他们都在跟你推荐股票,在你面前炫耀自己的光荣伟大正确的时候,吃大排档的时候身边的人都在谈笑风生的谈论着股票,这个时候就是牛市,
最后送大家一句话,人生难得几回熊,仔细想想人的一生也就能遇到4回大熊市,所以抓住熊市的机会吧。
目前的市场属于不牛不熊的震荡市,所以我们现在推崇做资产配置,后面我们会讲很多关于资产配置的知识,也会不给出适合当下行情的资产配置方案。
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