周期股大涨，哪个行业最有看点？
沪深300、上证50今天放量大涨，刷新5年高点。上证50距离2015年高点不到1%，沪深300还有7%，估计近期很可能冲击2015年新高，但上证才3400点，需要上涨50%，才能到2015年高点。
上证50是从上交所选出50家市值规模最大、流动性最好有代表性公司，两者差距这么大，意味着过去5年上交所主要是大盘蓝筹股在涨，排在后面中小公司拖了后腿。
从今天成交量看，上证50成交金额才926亿，只有上交所1/5左右，上证50流通市值16万亿，接近上交所37万亿流通市值一半，这说明推动股价上涨，不一定都需要靠成交量，一致性预期也很重要。
最近各大新闻媒体都在说“顺周期”，这对于周期股来说，是一个好故事。昨晚我们就很明确说周期股行情没完，主要是位置低，即使经过最近一段时间拉升，这个位置相比之前医药股、科技股、以及最近酿酒、新能源车都还是很低，后期还可以继续看。
关于周期股或者行业龙头股，今年4月份就整理过，有兴趣可以回顾一下《A股进入“龙头时代”【升级版】》。
今天大涨之后，很多朋友私下问那些周期股机会相对更大，就同意简单说一下吧。
第一、煤炭钢铁，上周以及今天表现都是靠前，即使这样，煤炭指数也只有2015年高点一半，算是严重拖累指数的行业。
煤炭一直在我国能源结构占比最大，从1953年94%下降到2020年58%左右，但从2011年之后，煤炭行业在资本市场已经是江河日下，资金关注度越来越低。
本轮上涨之前，很多煤炭股破净、市盈率跟银行差不多，现在依然是如此。最近降温，全国各地进入到冬天模式，算是到煤炭传统销售旺季，主要煤炭期货价格动力煤、焦煤、焦炭价格也出现不同程度上涨。
不过煤炭整体价格相比2016年“供给侧改革”并没有太大涨幅，所以未来业绩增长很难大超预期，整体还是以估值修复性行情为主，钢铁也是一个道理。
最近一个多月连续拉升，部分个股涨幅超过30-40%，后续空间有限，估计可能和指数差不错或者略高于指数，
第二、有色。真正周期股行情是以有色最代表性，有色金属公司采矿成本一般变动不大，所以产品价格上涨，直接带动利润上涨，进而带动股价。经济复苏、顺周期最典型特征之一就是金属需求量上涨，这也是为什么一直有“铜博士”说法。
主要金属价格在今年疫情下跌之后都出现大幅反弹，近期沪铜、铝、锌、铅等都今年以来新高，还有很多小金属供不应求，产品不断提价，这对于股票市场都是非常好的炒作题材。
所有题材炒作，只有位置低才有价值，一旦走高，即使未来有一定业绩增长，对于高股价也很难支撑。有色在周期股里弹性不错，比钢铁煤炭好。
第三、汽车。原本汽车应该算消费类，但汽车周期性也比较明显，2018、2019年国内汽车产销呈现两位数下跌，原本按照正常周期今年也是有所回升，上半年疫情影响导致很多消费转移到下半年，使得这几个月汽车销售数据非常好看，加上还有新能源车政策支持，这个故事就有的讲。
不过现在这个位置重点关注汽车行业不合适，主要还是周期股位置高就是利空，还有新能源车补贴延长到2021年底，这些作为大机构都清楚，这个位置拉升都只为了出货。所以对于汽车行业最多高位震到，未来一年风险大于机会。
第四、券商。券商周期性跟着市场走的，现在指数刷新高，券商能差吗？不过，我要先泼一下凉水，对于本轮行情高点能走到哪里，我没有太大信心。
今天在一个群里也说了，我觉得接下来市场最好情形就是，拉到3500点上方，然后震荡下跌，创业板回落至2200点附近，这样明年才有行情，否则明年可能就是亏损之年。
我了解到很多在机构的朋友也是这么看，一旦形成这种共识，那可能就真的这样。我也希望这轮行情能冲击一下4000点，再高的话有点难，这样看来券商空间并不大，30%以内吧。今天国联封板，中金烂板，明后两天洗盘会很剧烈，此心券商可以适当回避。
关于券商，还有一个政策就是蓝筹“T+0”试点什么时候出。这个消息出来前后，可能是本轮阶段性行情顶点，因为很多散户又会开始像炒创业板一样炒蓝筹股，这也是为什么上证50、沪深300率先新高重要原因。
最终行情怎么走，以市场为准。
另外典型周期股还有地产，这个行业很尴尬，房价涨怕调控，房价跌怕业绩下滑，估计一时半会大幅拉升概率不大，主要是估值修复为主，大跌可以买龙头，除非行业出现某些颠覆性变化，目前看不到。
最后说一下化工，业内有句话“化工出妖股”，就是经常出现因为产品涨价后者其他因素，股价短时期内翻倍，这个要好好挖掘，下次有机会说吧。
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