跑赢沪深300的几种手段！
在搞股票研究初期，我也跟部分朋友犯下了同样的错误，看到某个股票觉得不错就下单买它。过几天又看到某个股票不错，继续买。久而久之，在不断研究学习的过程中买的股票越来越多。每只股票仓位都不重，大约2%左右，数量却是超过50只。年底统计业绩走势，发现整个股票组合跟沪深300指数不相上下，折腾了一年还不如直接买入300ETF卧倒来得简单。
如果你也有这种越买越多的习惯，那今晚这篇文章可能对你有点启发。
我们想要跑赢沪深300指数获取超额收益，主要有4种手段：
1、择股。个股的弹性是很大的，只要押对牛股就能大幅跑赢指数。虽然现在放弃炒股来买基金的朋友越来越多，但仍然有一部分朋友坚持在做个股。就是因为个股的弹性很大，压中一个牛股，就能“快速翻身”。
只是如果压错了股票，也可能是“永不翻身”。比如下面这张图，买到贵州茅台和买到民生银行是完全两种不同的体验。
数据来源：Wind
2、择行业。单只个股的波动很大，那么多找几个拼凑起来，或者说干脆把整个行业打包买，买行业指数ETF基金。虽然行业指数没有最强的龙头股涨得猛，但也能减少选错股的风险。
比如下面这张图，消费指数的收益虽然比贵州茅台差一些，但还是能跑赢沪深300指数的。银行指数的收益虽然比沪深300差一些，但没有像民生银行那样跌那么惨。
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第3种手段是择时控制仓位，第4种手段是股指期货吃贴水等套利增强收益操作，但这两个都不是今晚文章的主题我就不展开说了。
消费指数跑赢沪深300指数，银行指数跑输沪深300指数，那么如果同时买消费和银行指数，各50%呢？我们的收益率曲线就会像下图中红线的那条线，收益率距离沪深300更近了。
因为消费指数跑赢的部分被银行指数抵消了，幸亏消费指数跑赢的比例比较多，银行指数跑输的比例比较少，所以整体还是能跑赢的，但最终的收益率还是被均摊了。
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这就是我今晚想跟大家说的，如果我们把消费、科技、医疗、银行、地产、保险都加入组合，那么我们最终的收益率可能无限接近沪深300指数，就会重现我文章开头说的，折腾了一年还不如直接买入300ETF卧倒来得简单。
沪深300成分股主要分布在5个行业，食品饮料（16.8%）、银行（13.6%）、医药（8.3%）、制造设备（8%）、材料（7.6%），前五大行业加起来就占54%权重了。
如果我们配置的行业越多，我们跟沪深300指数就会越靠近，而我们配置的行业越少，我们跟沪深300就会越偏离。我们要多买某些行业，少买某些行业，让我们的组合偏离沪深300指数，那才能跑赢沪深300。
数据来源：Wind
多买哪些行业，少买哪些行业，主要是看我们大家研究认为未来哪些行业可能会跑赢沪深300，哪些行业可能会跑输沪深300。觉得能跑赢的行业就多买，我们觉得会跑输的就少买，这是最简单理解。
但具体到策略的时候，大家的投资逻辑都会不同。
比如有的朋友就认为消费医疗新能源车的业绩会不断超预期，未来能跑赢沪深300指数依然是消费医疗新能源。
有的朋友认为消费医疗新能源的估值都太贵了，就算业绩很好也可能拿去消化高估值，现在就应该买入低估值的银行保险地产，等待估值修复。
这两种策略都是有道理的，具体就需要等待财报或者行业数据披露出来确认逻辑了。低估值队伍里面了，银行股确实就是低估值困境反转，从去年8月到现在，银行指数确实跑赢了沪深300指数，当然，如果买了招行会更好一些。
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但如果银行地产保险都买，那估计就是没跑赢沪深300指数了，因为地产和保险暂时都是跑输沪深300指数的。
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如今这个市场很难有当年全面大牛市的行情了，绝大部分时间都是结构性行情，A行业涨，B行业就可能在跌。如果买的股票越多，买的行业越多，买的资产品种越多，超额收益率可能就越低。
而且大部分都是A股资产，一旦股市出现系统性风险，无论银行地产消费医疗都是要跌的，只是跌多跌少的区别。与其那么辛苦，不如就直接买沪深300ETF或者中证500ETF卧倒吧，最终效果差不多。
但如果是想相对指数获取超额收益的话，我们必须去做减法，我总结了一下我个人的做法，供大家参考：
1、行业不超过5个，但也不要梭哈在单个行业上，3-5个比较合适
2、股票不超过20个，但也不要梭哈在少数几只股票上，这年头业绩炸雷还是挺多的，5-20个比较合适
3、基金不超过10只，基金本身已经买了不少股票，基金本身就有分散的作用，如果买基金还买一堆，而这些基金的逻辑又刚好是互补的，有的去买银行地产，有的去买消费医药，有的去买资源周期，有的去买新能源汽车，那就真的无限趋近于沪深300指数了
在研究学习的初期，我们可能都是在做加法，见一只买一只。但随着认知度不断加深，我们就要做减法，提高持仓集中度才能获取更高的收益率。
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