多个指标存疑，月饼企业也可以成为“高新”？

案情简介

2017年年中，广州酒家成功登陆A股，在上市后的2017-2019年公司“所得税/利润总额”分别为17.77%、17.46%和17.99%，而上市前基本在25%左右，广州酒家上市后所得税大幅走低的原因是子公司被认定为高新技术企业。

获得高新技术企业认证的是子公司利口福。广州酒家2017年年报显示，当年利口福获得高新技术企业认证，有效期3年，享受高新技术企业所得税优惠政策即15%所得税税率的期限为2017-2019年。

即使在高新技术企业认证到期后，2020年上半年利口福暂按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策。

根据招股说明书，利口福公司主要从事月饼、速冻食品、腊味和面包西点等食品制造业务，2016年实现营收11.99亿元，净利润1.73亿元；营收占比接近62%，净利润略超65%，两者占公司的比重没有明显偏差。

2017年是广州酒家上市首年，也是利口福拿下高新技术企业认证的第一年，这一年广州酒家没有披露利口福的营收但公布了其净利润。2017年，利口福的净利润为2.43亿元，占公司净利润的比例进一步突破了70%。

2018年和2019年，利口福的收入分别为15.5亿元和17.84亿元，净利润为2.68亿元和2.8亿元。这两年，利口福的营收占比基本在60%左右，与上市前基本没有太大变化；净利润占比则在70%左右，有了明显的提升。

2020年上半年就更为明显了。如前所述，上半年广州酒家的净利润仅仅千万元出头；利口福在贡献5.77亿元收入的情况下，实现的净利润更是达到了3152万元，远超公司合并利润。

2017-2019年，利口福合计实现净利润7.92亿元，如果按照25%的所得税率需缴纳所得税1.98亿元，但高新技术企业的身份使得公司按照15%的所得税率仅需缴纳约1.19亿元。加之2020年上半年暂按15%所得税纳税，利口福“节省”的所得税已经超过了8000万元。

主要从事月饼、速冻食品等传统食品制造业务的利口福凭什么能够获得高新技术企业的身份呢？利口福获得高新技术企业的身份，即意味着月饼也可以认定为高新技术产品，看似荒谬的背后也许另有隐情。

几大疑点

1、科技人员的占比。高新技术企业要求从事研发等工作的人员占比不低于10%。在招股书和年报中，广州酒家并没有单独披露利口福的员工人数。根据天眼查工商信息，2017-2019年，利口福社保信息公布的人数为1438人、1596人和1673人。利口福的员工人数不会低于此数，因此，科技人员数量应在约140人-170人。2017-2019年，广州酒家披露的公司研发人员为280人、289人和292人，将其中的一半以上研发人员放入利口福，子公司才能满足研发人员不低于10%的最低要求。

在2016年，广州酒家的研发人员仅有120人，而利口福2016年年末的社保人数为1197人，上市公司的研发人员需要全部来自利口福才能满足高新技术的最低标准。而且上市后，广州酒家紧急招募了百余人的研发人员？

2、研发费用占比。高新技术企业要求近一年销售收入2亿元以上的企业研发费用占比不低于3%。2017年，利口福获得了高新技术企业的认证，广州酒家恰恰是在这一年没有披露利口福的营业收入。

2016年，利口福的收入为11.99亿元，2018年和2019年分别为15.5亿元和17.84亿元。2017年，广州酒家的收入继续保持两位数以上的增长，月饼、速冻食品也都有不同程度的增长。

上市公司月饼、速冻食品等主要收入就是来自利口福，因此2017年利口福的收入不会低于2016年水平，即使按照2016年的收入来计算，利口福在2017年也需要投入3596万元的研发才能达到3%的最低标准。随着2017年收入的增长，研发投入只能增加不能减少。

然而，2017年广州酒家的全部研发投入仅有1878万元，即使全部来自利口福，距离高新技术企业所需的最低3%也有约一半的差距。

不仅如此，按照广州酒家2017年280名研发人员1878万元研发投入来计算，全部研发费用都用于研发人员工资支出，人均年收入仅有约6.7万元，月薪不足5600元，甚至不如公司的平均薪酬。2017年，广州酒家人均年薪超过10万元。

2018年和2019年，广州酒家的研发费用大幅增长，分别为4847万元和6134万元。即便如此，广州酒家也需要把这些研发的绝大多数支出记在利口福的账上，才能满足后者研发投入不低于3%的要求。

即便在2018年和2019年，广州酒家“凑足”了高新技术企业的研发投入比例认定标准，但2017年远不到2000万元的研发投入是难以满足高新技术认定标准的。

3、高新技术领域。利口福的主要收入是月饼、速冻食品和面包等，按照高新技术产品收入占比不低于60%。无论是月饼、速冻食品或面包等，哪一个产品是高新技术产品呢？

明税观察

上市公司所提交的招股说明书中，因公开披露公司相关信息数据，中国证监会发审部门、媒体容易通过分析所披露的相关数据，对比高新技术企业认定的各个指标要求，如发现数据明显不符的，企业会被质疑“伪高新”。对于上述公司而言，能减免近40%税收比例的高新技术企业资格尤为重要。但是如果其高新技术企业资格一旦被认定造假，公司可能面临高额的税收补交和罚款，而这一切，将影响着公司的净利润，也必将直接影响到其进一步的资本化之路。

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本文来源：证券市场周刊，转载自明税。