读书笔记：证券概述
首先大家来了解一下证券的概念和特征，那什么是证券呢？所谓证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证
(一)什么是证券
所谓证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券有两个最基本特征：1.书面特征；2.法律特征
证券的票面要素主要有四个：持有人，证券的标的物，标的物的价值，权利。
(二)证券的分类。通常我们把证券分为两大类
1、凭证证券又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券。无价证券虽然具有证券的某一特定的功能，但是这一类的证券它本身不流通，所以不存在着流通的价值和价格。无价证券按照不同的功能，又可以分为证据证券和资格证券，在证据证券当中，只是单纯证明某一特定事实的书面凭证，比如说借据收据等就是属于证据证券。第二类是资格证券资格证券是表明证券持有人，具有行使一定权力资格的书面凭证，比如说像日常生活当中，我们见到的机票、车票、船票、电影票就属于这一类。
2、有价证券：是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。人们通常所说的证券，也是指的是这种有价证券，有价证券又可以细分为三个类型，如下图;
第一个是商品证券，第二个是货币证券，第三个是资本证券，在我们这个课程当中，证券投资学所提到的有价证券，就是指的最后一种资本证券。
资本证券的概念是指与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，如股票、债券等。那么我们狭义上的有价证券或者是说我们刚才提到的资本证券又该怎么分类？我们下面来看几种具体的分类方法
有价证券分类
(1)按证券发行主体的不同，有价证券可分为政府证券(公债券)、金融证券、公司证券。
(2)按是否在证券交易所挂牌交易与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。
(3)按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。如果有价证券是向社会公开发行我们把它称作是公募证券，如果有价证券是不向社会公开发行，我们把它称作是私募证券。
(4)按证券的经济性质分类，有价证券可以分为股票、债券、基金、衍生金融工具等分类。
证券的特征（指有价证券）
1、产权性(所有权、质押)。这种产权性是指它记载着权利人的财产权的内容，代表着一定的财产所有权。所以大家看到，在银行的这个贷款过程当中，有价证券是可以进行质押获得贷款的，这就是财产权的一种体现
2、收益性(固定、半固定、变动)。收益性是指当你拥有了这个有价证券之后，你可以凭着它获得一定数量的一定数额的收益，这是投资者转让它的资金使用权的一种回报，当然这种收益可以分为三种，第一种是固定收益，比如说大家持有这种债券获得的就是固定收益，它的收益是提前已经约定好了的。第二种是半固定收益，比如说优先股的股东他获得的是半固定收益。还有一种就是市场当中普通股的股东，他获得的是变动收益，这种收益每年在年报披露以后，会随着上市公司业绩的好坏，有一个上下浮动的变化。这就是收益性。
3、流动性(流动性与时间成反比)。证券的流动性我们又把它称作是变现性，它是指证券的持有者，他也可以按照自己的需求，灵活的转让证券来换取现金。一般来说流动性和时间成反比，也就是说有价证券的期限越短，流动性越好。所以为什么我们把这个短期国债称作是金边债券因为短期国债是非常短的，它的流动性非常好，所以它的变现性也非常强。
4、风险性(风险性与信用成反比；风险性与流动性成反比)。我们在证券市场当中有一句话是指投资有风险。所谓风险性是指证券的持有者它面临着预期收益的不能兑现，甚至是本金也有可能遭受损失的这种可能性。风险性一般我们讲和信用成反比，也就是说信用越高风险越低，所以当你在持有不同的有价证券的时候，发行主体的信用水平它的等级不一样，你所面临的风险也不一样。比如说我持有的是短期国债，这个信用非常高，那么持有者的风险就非常小，我持有的是一 个普通的股票，这个主体他的信用等级远远不及国家的信用。所以它的风险要远远高过于短期国债的风险，这就是风险性和信用成反比。还有一个我们讲到风险性和流动性成反比也就是说流动性越好风险性越小。所以我们一般讲到的一点就是说，流动性越强的有价证券它的风险是越小的，因为作为它的持有者越有机会能够快速变现。那么以上是我们讲到有价证券的四个特征。
证券在经济发展中的作用：证券在经济发展当中具有四个重要的作用
1、融资。这个融资体现在两点上，第一个是股份有限公司，他们通过上市可以获得资金的首次融入；第二个是上市以后，他们可以通过再融资的方式获得资金的再融入，这就是它的一个融资作用
2.资源配置。那么资源的配置作用是指在资本市场当中，资本它首先会青睐朝阻的行业和优秀的企业。只有这些朝限的行业和优秀的企业，才能得到更多的社会资本的配置。这个就是资源的配置作用。
3.分散和转让风险。前面我们讲到证券投资它既是企业，也是居民的一种财富管理方式，同时它也是家庭资产配置的一种途径。那么在资本市场下面多元化的投资工具，它为投资者进行资产配置提供了多元化的渠道，所以从这一点意义上来说，它也可以让它的投资者，起到一个分散和转让风险的作用
4.传播信息。那么由于证券的价格，它受到宏观经济政策，行业发展背景，公司运作实际情况的多种影响，随着这些条件的不断变化，证券的价格也会跌宕起伏。如果人们要关注证券的价格，就需要关注外面的这些种种信息。因此证券本身它具有非常重要的信息传播功能。