云和广告双轮驱动 亚马逊盈利远超预期 股价创历史新高

虽然二季度营业收入和三季度营收指引均低于市场预期，但亚马逊凭借云服务为首的业务获得了远优于市场预期的利润。

美东时间7月26日本周四，亚马逊公布公历2018年第二季度、即公司第二财季的财报显示，二季度营业收入不及市场预期，但每股收益（EPS）是市场预期的两倍多，连续四个季度盈利大超预期，净利润连续第三个月超过10亿美元。二季度主要业绩数据如下：

EPS为5.07美元，市场预期2.49美元，去年同期0.4美元。

营业收入529亿美元，同比增长39%，市场预期533.5亿美元。其中产品收入318.64亿美元，同比增长29%；服务收入210.22亿美元，同比增长59%。

营业利润30亿美元，约为去年同期的4.8倍，去年二季度为6.28亿美元。

净利润25亿美元，是去年同期的12.7倍，去年二季度为1.97亿美元。

云计算服务Amazon Web Services（AWS）营业收入61.05亿美元，同比增长49%，为连续三个季度增长，去年同期41.00亿美元，今年一季度同样同比增长49%。

包括数字媒体内容等在内的网络商店营收271.65亿美元，同比增长12%，去年同期237.54亿美元；去年三季度才开始录入的实体店营收43.12亿美元，环比增长1%。

订阅服务营收34.08亿美元，同比增长55%，去年二季度21.65亿美元。

广告等其他业务营收21.94亿美元，同比增长129%，去年二季度9.45亿美元。

亚马逊同时公布的三季度业绩指引显示，营业收入预测区间不计市场预期，但营业利润区间高于市场预期。

亚马逊预计第三财季营业收入540-575亿美元，市场预期580.3亿美元；预计汇率将会对第三财季营业收入指引造成大约30个基点的不利影响；预计第三财季营业利润介于14-24亿美元，市场预期12.8亿美元。 亚马逊未披露EPS指引，市场预期三季度EPS为1.68美元，去年同期为0.52美元。

周四当天，亚马逊收跌近3%，盘后公布财报后，股价急剧震荡，先是盘后一度跌5%，后迅速反弹，一度涨超4%，股价一度升破1870美元刷新最高记录，后跌幅一度收窄到不足1%，截至最近一次更新，涨幅扩大到3.6%。

二季度亚马逊业绩功臣：云服务和广告业务

在财报公布后的电话会议上，亚马逊首席财务官Brian Olsavsky表示，利润增长的一大推手是盈利能力更高的业务，比如云和广告。仓库和数据中心销量提高也对利润扩大起到帮助。

华尔街见闻注意到，二季度亚马逊广告等其他业务收入猛增129%。AWS今年一季度和二季度营收同比均同比增长49%，增速是2016年第三季度以来最快。而且AWS的营业利润为16.42亿美元，占亚马逊营业利润总额的55%。

在AWS强力支持下，亚马逊最近三个季度营业利润率连续增长，止住了始于去年一季度的跌势。

彭博报道指出，云和广告业务的利润都比亚马逊核心的电商业务高。二季度营收和三季度营收指引均逊于预期，AWS和广告业务增长强劲。投资者为亚马逊财报结果感到困惑，因此股价盘后震荡。其认为：“投资者渐渐期待亚马逊营收强劲增长，他们的主要担忧是公司对心业务和项目的投入有多快。”

虽然亚马逊预计三季度汇率会对营收有一定负面影响，但本月亚马逊的美版“618”促销活动Prime Day有望为三季度营收增长提供助力。

上周四亚马逊表示，今年Prime Day前十个小时销售额超过了去年Prime Day前十小时，为“史上最大”，Prime会员购买了超1亿件商品。Prime Day首日——7月16日上周一新增会员数量也创历史之最。

华尔街见闻曾提到，上周一Prime Day活动开始数小时内出现网络故障。许多用户反映无法登陆账号或者无法搜索到想要的产品。但亚马逊上周四并没有提及这一点。

亚马逊还未公布今年Prime Day销售的具体细节。行业分析师认为，截止美国东部时间上周二晚，亚马逊今年Prime Day全球销售额能达到36亿美元。