十年慢牛行情下的券商股投资机会分析

对于券商股,我向来比较排斥,认为那就是一个牛市的投机品种。如果是一个牛市上涨而熊市下跌的投机品种,那就很难把握。因为牛市是走出来的,在未走出来之前谁也不知道本次的上涨是牛市来临,还是暂短的反弹。

另外,既然只是一个投机品种,那么期待牛市到来后上涨这是一个不那么靠谱的行为。

但是关于券商股,最近我的认知有些变化了。这些变化来自以下事实或者政策,也来自我的一些认知。

1、随着我国房地产发展到一个顶峰,房价将不再快速上涨,投资房地产不再是一个稳赚不赔,并且收益可观的投资选择。而老百姓需要新的投资选择,房地产外,包括基金、股市都是可以容纳海量资金的选择。这都是券商的业务范畴。

2、政策鼓励直接融资;

3、包括注册制、研究中的T+0,都是利好券商的。

4、我对于未来股市的预期是十年慢牛。关于十年慢牛,我不单有结论,还有论证。

A、中国股市越来越开放,沪港通、深港通等等,包括A股股票被越来越多国外指数纳入,更多的海外资金在配置A股。这种情况会导致A股的市场有效性加强。估值过高或过低的情况都会得到遏制。

B、注册制的实施,让股票不在稀缺。壳资源的价值会下降。股市更多会充当价值发现的场所。所以注册制的实施和A股对外开放的效果是一致的。都是提升市场有效性。

C、中国是经济发展最好的主要经济体之一;

A、B两项说明A股高估博傻和低估捡钱的机会大幅下降,股价更多是随着公司业绩变化而小幅波动。C项说明主流公司业绩会不断的提升。

以上情况基本可以证明整个股市是一个螺旋上升的慢牛行情。

慢牛行情让券商股的业绩不再是暴涨暴跌,其周期性得到很大的平滑。

二马点评:

我们从以上四点可以看出,中国股票及基金市场都会得到很好的发展,同时由于市场有效性提升,券商业绩的波动性也会得到极大的平滑。综合这些因素,券商股未来将是一个成长股,而不是周期股。当然他还是会表现出一定的弱周期性。

下面我们看一组数据:

二马选择了三个有代表性的券商,两个龙头券商,一个互联网券商。从他们的净利润增长看。中信和海通是三年增长,一年下滑。从股市特征看,我国股市也改变了牛短熊长的局面,对应的券商业绩也是如此。东方财富更是穿越牛熊,在2018年的熊市取得了净利润的高增长。当然这也和其2017年基数低有一定的关系。

我们综合三大券商看,2017-2020年,他们的净利润增幅也都不错。券商从一个周期股,切切实实的变成了成长股。二马相信,当T+0实施的时候,券商的业绩将进一步爆发。

就我自己而言,我不等T+0了,先行拥抱中国唯一的互联网券商,如果T+0能够尽快实施,那是市场的馈赠,如果一时半会不实施,那么持有一个成长行业中最优秀的股票,我相信也会有不错的收益。

不过这里也声明一下:东方财富并不便宜,估值较高。我是采用提前一年买入法买入的东方财富。也就是一年内不考虑收益,希望通过一年的利润提升去消化估值

作者:二马由之
链接:https://xueqiu.com/3081204011/164493395
来源:雪球
著作权归作者所有。非商业转载请注明出处。
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。

(0)

相关推荐

  • 基金最终想要赚的多,入场和出场时机都要选...

    入场和出场时机都要选择好. 那么如何才能提高基金的收益,选对入场出场时机呢? 一.入场篇:选择合适的基金.时间入场 1.以长期为导向,不要太关注短期业绩 选择合适的基金是赚钱额关键.我们应该清楚地意识 ...

  • 林园:中药,对三大病的辅助治疗是有独到之处

    中药是中国独有的东西,而且它对三大病的辅助治疗是有独到之处.我们身边凡是得了糖尿病.高血压,还有心脏病的,他觉得吃中药来调理,这个东西至少在中国,是超过多少亿人口,他接受这个东西. --林园 主持人: ...

  • 股票市场当前最大风险是什么?你怎么看?

    最近,受到疫情的影响,全球经济不景气,国内经济也在逐步恢复当中,但是A股市场的快速上涨行情,吸引住了大家的注意力.为了能赚到更多的钱,大量新股民跑步进场.而老股民也蠢蠢欲动,想通过资金杠杆,在疯牛行情 ...

  • [经典回顾]2007年十大牛股

      2007年十大牛股 鑫富药业(002019):1220.11% 该股今年以来的暴涨,主要动力在于产品价格的提升,由于公司收购竞争对手之后,市场占有率进一步提升,从而获得了产品定价权,在去年底今年初 ...

  • 慢牛行情渐入佳境,周期股新机会尽在掌握之中!

    大盘思路 两市震荡走高,各大指数全线收涨.截止收盘,两市全天成交5965亿元,较上周五放大了285亿元. 沪指今日在上一个交易日收盘点位上方,高开后震荡走高,再次刷新近期反弹高点记录,且收盘在日内相对 ...

  • 券商股,机会分析

    去年八月份至今,A股市场的券商股就全线进入调整状态.经过半年多的回踩,券商股股价已经回到了上一轮起涨的位置,部分券商股跌跌更惨烈一些.即便是对于券商股再看好的人,经历过这样一番下跌,相信也会改变初衷. ...

  • 清华牛爸重磅:券商股未来是快涨还是慢涨的深度剖析! 券商股自2020年6月底7月初脉冲行情后,一直震...

    券商股自2020年6月底7月初脉冲行情后,一直震荡下跌7个月之久,所以很多球友对券商股的走势发生了严重分歧. 通过近期和很多球友私信交流和看帖评论,牛爸发现存在一种流行看法:券商股以后不会大涨了,最多 ...

  • 十年慢牛行情,应该这样把握!

    近期A股的套路,相信不用多说,大家都摸清了.连续好几周市场都是涨一天跌几天,一追涨就非常容易被套.接近年末,流动性相对紧缺的背景下,市场存量博弈的格局彰显得淋漓尽致.面对这种磨人的行情,闪电选股团队出 ...

  • 国君策略:未来行情将是券商股打头阵 小妖票没大戏的新格局

    摘要 [国君策略:未来行情将是券商股打头阵 小妖票没大戏的新格局]国君策略表示,当前风险评价正处于显著下行通道,未来将是券商股打头阵,中盘蓝筹领涨,大盘蓝筹跟随,小妖票没大戏的新格局. APP专享:主 ...

  • 暴跌行情下的抗跌股,如何区别优劣?

    暴跌行情下的抗跌股,如何区别优劣?

  • 当下行情下,买股就选龙头股,白酒的龙头是...

    当下行情下,买股就选龙头股,白酒的龙头是茅台,有色是紫金矿业,5G是立讯精密,家电是美的集团,医药是恒瑞医药,航运是上海机场,光伏是隆基股份,旅游是中国中免,证券是中金公司,新能源是宁德时代,激光是大 ...

  • 中泰证券认为老龄化下社会结构与消费风向变化下所孕育的投资机会

    通过复盘日本"十倍股",中泰证券认为老龄化下社会结构与消费风向变化下所孕育的投资机会,或是真正长期"十倍牛股"的"集结地",相关概念板块主要 ...

  • 碳中和大背景下-智能电网的投资机会

    早盘市场窄幅震荡,创业板的振幅也只有1.87%,虽然是窄幅震荡,但上蹿下跳的次数还是比较多的,给投资者一种市场不稳定的感觉.这样的位置市场可下可反弹,短期的确看不清方向.中期的调整其实更加明确一些. ...