花椒直播、六间房母公司花房集团申请港交所上市

猛兽财经获悉，中国领先的社交娱乐直播平台，拥有花椒直播、六间房等产品的花房集团，于10月25日正式向港交所递交了IPO申请，拟主板挂牌上市，保荐人为：建银国际和海通国际。公司的愿景是致力于打造全球具有顶级影响力的在线社交娱乐生态。

公司概况

根据招股书介绍，按照移动应用端累计下载量计，花房集团在中国所有在线娱乐直播平台中排名第一，而按截至2021年8月31日止8个月所有渠道的月活跃用户以及移动端及PC端的月使用时间计，排名前二。截至2021年8月31日，花房集团拥有3.72亿名注册用户，其中很大一部分活跃用户年龄在35岁及以下。于2018年至2020年，花房集团连续入选“中国互联网百强企业”，该官方奖项授予具有重大社会影响力、强劲增长潜力及强烈社会责任感的互联网企业。

公司产品

花椒直播为于2015年5月推出的移动端旗舰产品，截至2021年8月31日，花椒直播的累计注册用户数量达2.07亿名。2018年、2019 年、2020年及截至2021年8月31日止8个月，花椒直播的平均月活跃用户分别为4100万名、2360万名、2720万名及2950万名。截至2021年8月31日，花椒直播拥有注册主播约1010万名，而截至2021年8月31日止8个月，花椒直播有超过20万名平均月活跃主播。

六间房是PC端旗舰产品，并拥有移动端应用程序，包括六间房直播、石榴直播及花房直播。截至2021年8月31日，六间房拥有主播50万名及累计注册用户7730万名，其中大多数主播已使用六间房超过五年之久。

国际产品HOLLA及Monkey，主要运营在北美、欧洲、远东、中东及北非地区，截至2021年8月31日，海外产品有注册用户8530万名，及截至2021年8 月31日止8个月，海外产品注册新用户2670万名。

行业发展前景

根据艾瑞咨询的报告，按收入计算，中国在线音视频社交娱乐市场已从2016 年的370亿元以77.1%的复合年增长率增加至2020年的3,638亿元，并预计将继续以22.6%的复合年增长率在2026年增至12,350亿元。

按收入计算，中国视频直播市场预期将从2020年的1,710亿元以23.0%的复合年增长率在2026年增至5,910亿元；而中国在线音频社交娱乐市场主要包括即时互动音频娱乐服务(如聊天室、卡拉OK、社交探索及游戏陪玩)，其2020 年按收入计算的市场规模为577亿元。根据艾瑞咨询的报告，在中国越来越多的年轻人群对情感陪伴的追求的驱动之下，音频社交探索及游戏陪玩中新兴服务的市场规模已从2016年的22亿元以62.0%的复合年增长率在2020年增至151亿元，并预计将以27.6%的复合年增长率在2026年增至651亿元。在这样较大增量空间的背后，主播资源、社区文化、品牌声誉、技术能力等都将成为决定平台是否继续保持高速增长的核心要素。

财务数据

2018年至2020年，花房集团的营收分别为19.93亿元、28.31亿元和36.83亿元；今年前8个月的营收同比增长超25%至29.60亿元。从收入构成来看，语音直播服务产生的收入占比在2018年至2020年、以及今年前8个月分别为0.5%、6.8%、14.2%和22.1%，花房集团的收入结构趋于多元化。

成本方面：花房集团的绝大部分销售成本是其与就直播服务与主播或主播经纪公司分享的来自虚拟打赏的收益。2018年至2020年、以及今年前8个月，主播成本占各期收入的比例分别为74.6%、67.8%、66.4%和66.1%，呈逐年减少趋势。

毛利率方面：在2018年至2020年、以及今年前8个月，花房集团的毛利率分别为15.1%、24.9%、27.5%和27.7%，呈逐年上升趋势。

净利润方面：在2018年、2019年、2020年以及截至2021年8月31日止八个月花房集团经调整后的净利润分别为1.58亿元、2.11亿元、3.67亿元、2.6亿元。

主要股东

花房集团在IPO之前经历了多次融资和并购重组，参与投资的机构包括策源创投、高原资本、宋城演艺、奇虎三六零等。其大股东为宋城演艺，持股37.0588%，三六零持股26.6736%。

花房集团董事长为周鸿祎，同时也是360公司创始人、董事长兼CEO；于丹现任花房集团CEO，2015年初，她曾以联合创始人身份发起花椒直播孵化项目。

招股书显示，截至最后实际可行日期，周鸿祎通过控制其主要拥有的实体（包括Blossom Eternity Limited、Blossom Growth Limited、誉峻有限公司控制Pepper Blossom Limited及Blossom Deluxe Holdings Limited就于Pepper Blossom Limited的投票权而授予誉峻有限公司的表决委托书而有权于本公司股东大会行使约38.21%的投票权，而宋城演艺透过控制其全资附属公司Global Bacchus Limited而有权于本公司股东大会行使约37.06%的投票权。