期货技术分析头肩底和头肩顶形态

很多技术分析者见到头肩顶或者头肩底形态都会非常兴奋。首先,头肩形态几乎是最著名的技术分析形态。并且,因为技术形态的自我实现特点,越多的交易员发现他们,这种形态的预测结果就越可能发生。即使是那些最坚定的基本面交易者,也不敢做头肩形态的逆向交易。他们会离场观望。

头肩形态在图表中很容易被看出来。每个交易者都能看到头肩形态,并!以此为依据进行交易。因此,头肩形态也成为了最可靠的技术形态。无论是技术分析新手还是业界专家,都会尽可能多地利用这种形态盈利。头肩形态不仅仅可以稳定地预测反转,也可以帮助交易者大致推断价格运行的目标。

头肩形态在图表上可以预测主趋势的结束。头肩顶一般预示着上涨趋势的结束,而头肩底则可以预测下跌趋势结束。

头肩形态被很多技术分析者认为是最稳定的价格信号。除了预示趋势改变之外,它也能预测未来价格变动的幅度。

头肩形态一般由三个连续的价格峰和期间的回调组成。以头肩顶为例,第二个峰,也就是中间的峰,要高于其他两个峰。头肩形态很像人的头部和肩膀组成的轮廓。左肩是第一个峰,头部是第二个(中间的)峰,右肩是第三个峰。

成交量是关键

正如前文所说,形态形成过程中的交易量是必须仔细观察的。交易量可以反映市场中大多数参与者的真实想法。

在第一个峰和价格回调组成的左肩形态,成交量一般会在形成峰时显著放大,而在回撤过程中显著缩小。这部分形态的整体成交量一般比通常情况要大。

第二个峰,在形成头部的过程中,成交量会再次放大,但是整体的成交量会小于第一个峰形成时的成交量。

当形成右侧肩膀的时候,整体的成交量会进一步下降。第三个峰的形成过程可以明显看出趋势力量衰竭,并且峰的高度或者深度也小于第二个。

在第三个峰回撇开始后,以头肩顶为例,技术分析者会将三个峰中间的低点连接起来,形成头肩顶的颈线。一般我们需要等到头肩顶形成、价格跌穿颈线时,才可以确认这确实是头肩顶形态。

在价格跌穿颈线确认头肩顶形态时,有时会发生回弹。价格首先突破颈线并继续下行,之后价格突然回升,再次触磁颈线。

颈线的这一特质和之前描述的趋势线很像。在颈线被突破后,颈线从之前的支撑线变成了新的阻力线,价格下跌后会被再次吸引回颈线,并在颈线遇到较大的阻力。

技术面交易者在确认头肩形态已经形成之后,会将这种回弹作为人场,或者加仓机会。如果价格在回弹后弹离颈线时伴随成交量的放大,那么我们就可以确认市场的主要趋势已经结束了。

 如何计算目标价格

头肩形态的第一目标价格,可以通过计算颈线和中间峰(头肩顶的最高点,或者头肩底的最低点)的距离来获得。一般来说,价格突破颈线后,会运行至少一个这么长的距离,并且有可能运行两倍到三倍的长度。

一旦颈线突破后的趋势形成,你必须使用其他价格趋势指标来进一步确认趋势。比如,如果突破后市场将形成一个大级别的趋势,那么在运行过程中,就会产生其他的趋势型技术分析形态,并帮助你确认这一价格趋势。

成交量和持仓量可以为你提供进一步的信息。一旦头肩形态之后的反转趋势形成,成交量和持仓量都会放大。你也需要关注那些需要披露持仓的资金大户的头寸,和那些商业对冲者的行为。这些信息可以从期货公司或者交易所的信息披露网站上获得。

你需要在图表上标注出价格运行过程中,最可能遇到阻力的价位。通过分析价格接近这些区域时的表现,你可以获得更多的信息。接近时,成交量是否放大?价格是否迅速突破关键阻力区域?还是在这些区域附近价格运动开始减速,成交量也伴随缩小?这些信息可以帮助你决定是否继续持有目前的头寸,以期待市场走出第二个、第三个甚至第四个峰到颈线的幅度。如果趋势持续的条件不好,你可以获利了结,去参与新的交易机会。

头肩形态是比较抽象的价格形态。有时头肩形态可以形成两三个肩膀,或者多个头部,有时甚至更加复杂,像是毕加索的立体派画作。头肩形态很少是简单完美的基本形态。

因此,头肩形态有时会很具有迷惑性,尤其是右侧肩膀形成的过程。如果没有有效突破颈线,价格可能会延续整理相当长一段时间,又或者向头肩形态预测相反的方向前进。即使颈线被突破,形成了完整的头肩形态,虽然这一形态有相当的可靠性,但是你也不能总是预期价格一定会达到至少一个目标位。有时过分强求价格目标,反而会造成很大的亏损。