想高效读懂基金季报?看这4点就够了
所以,今天小慢就和大家一起来学习怎么看基金公司的定期报告吧,这也是提升我们认知的一种途径哦~
基金的定期报告有哪些?
基金定期报告的类型一般分为三种:季报、半年报、年报。
季报:一个季度一次。时效性比较强,通常是在一个季度结束后的15个工作日内发布,介绍基金这一季度以来的运作情况。
半年报:半年一次。半年报通常是在半年度结束后60个工作日内发布,信息量介于季报和年报之间。
年报:一年一次。信息量最大、最全的就是年报啦,但年报一般是在年度结束后90个工作日内发布。
在哪可以看呢?
在上交所、深交所、Wind、基金公司、且慢等官网,都是可以查看哦~
季报、半年报、年报的内容结构大致相同,小慢就以近期基金公司纷纷批露的季报为例,给大家说说怎么看更高效。
看什么?
首先,看这只基金赚了/亏了多少钱
想必这是大家最关心的问题了,这个我们可以通过「基金净值表现」,来了解过去一段时间内这只基金的表现怎么样。
来源:《景顺长城环保优势股票型证券投资基金2020年第3季度报告》
具体来讲,我们可以分两个部分来看:
1、基金净值的增长情况。
通过表格中的净值增长率(①),我们可以知道这只基金过去3个月、6个月、1年以及成立至今的收益率,了解基金过去一段时间是赚了,还是亏了。
而表格中的份额净值增长率标准差(②)反映的是基金净值的波动情况,标准差越低,代表基金的表现越稳定,波动越小,反之亦然。
2、基金净值增长相对业绩基准的表现。
如图所示,景顺长城的业绩比较基准(③)是中证环保产业指数收益率*40% + 沪深 300 指数收益率*40% +中证全债指数收益率*20%,(①-③)表示它跑赢了业绩基准2.16%,这个值越大,表明基金表现超越基准越多。
其次,看基金规模
通过基金份额变动情况,我们可以知道在这段时间里,基金的规模是变大了,还是变小了。
如果说,基金的规模比较小的话(小于1个亿),可能会有清盘的风险,且基金追踪误差也不太好控制。
基金规格特别大,也不一定是好消息。因为,如果基金规模增长的特别快,它的超额收益也就比较难做了。
说到清盘,大家可能第一反应是:完了,钱没了。
其实不是哦,大家不用担心,清盘并不是说我们投进去的钱就血本无归了,而是强制把基金份额赎回成现金,将所得资金分给持有人。(链接:如果你的基金清盘了,不用慌~)
第三、看这只基金买了什么
通过投资组合报告,我们可以看到这只基金股票/债券仓位是多少、重仓了哪些行业和个股、持股集中度、换手是否频繁等信息。
另外,我们还可以通过多个季度的对比,看出基金经理的调仓频次,判断他是偏好短线还是中长线。
除此之外,通过投资组合报告,我们还可以“抄作业”:选择估值不贵、业绩稳定、符合自己价值观的优质股,搞清楚它的大体逻辑,进行跟踪操作。
第四,看基金管理人报告
这部分一般来说是精髓,通常由基金经理亲自操刀。
我们可以通过字里行间,了解到基金经理对过去一段时间内基金表现的归因以及他的态度。
此外,基金经理在未来的投资思路是不是和你对路,打算重仓的行业你是否看好,也可以成为你在选择基金时的重要参考。
小慢带大家看看景顺长城杨锐文的基金管理人报告。
杨锐文在报告中表示,他所希望投资的成长股是“具有伟大前景的新兴产业企业,并伴随他们的成长,而不是趋势增强、寻求市场热点。”
而他选择企业还有两个基本要求:
这个企业必须能做出好的产品,一个企业连产品都做不好,我们是不会相信他的能力; 这个企业必须可跟踪可验证,如果一个企业不可跟踪不可验证,我们就不可能准确评估企业的生命力和真实性,更不用谈投资逻辑。
对于未来,杨锐文表示看好科技股:“世界的科技发展正在变慢,这对中国不是坏事,更有利于我们追赶。唯有科技自强不息才是唯一道路,我们认为未来的行情大概率是科技股主导的。”
通过简单带大家看杨锐文的报告片段,我们就可以初略地了解到,他对成长股的认知、对未来的看法是否跟自己一致。
如果你要重仓某个基金,需要了解这个基金的重要信息,而基金的季报和年报就是一个最便捷的渠道。只有充分了解这只基金的情况以及基金经理的特点,你才能更好地做出决策,更安心地持有。
▼