持续大涨的保利协鑫03800的看点
近期持续关注保利协鑫03800, 虽然这公司基本上熊了十年, 但它家的基本面变化有点类似于年初刀片电池之于比亚迪, 前几年MATE9\MATE10横宽出局之于华为, 前期合肥政府出资相救之于蔚来.
基本面拐点先行(几个月前还潜于水面下不为世人所知), 然后是技术面拐点出现(周线\月线\季线均显示大概率形成最近十年来的第三个超级大底, 且底部形态扎实, 量价配合理想, 换手充分, 显然部分春江鸭资金已开始提前进入), 再到最近基本面逐步浮出水面(对这公司市场主流仍然在怀疑和否定中), 但股价已开始放量上涨脱离长达十年的历史大底部. .
关于公司的基本面变化, 主要表现为:
一是3800旗下累计投入几十亿研发的三大硬核黑科技有望从今年开始逐步进入收获期,
其中,
近期和中期, 三大硬核黑科技之一颗粒硅生产流程及工艺取得突破性进展, 并开展技改徐州原来高成本的多晶硅产能, 年底到1万吨, 计划明年中到3万吨, 明年底到5.4万吨, 同时乐山6代全洁净线10万吨扩建动工,地方政府15亿配套资金已先期投入.
关于颗粒硅, 市场普遍还是有所怀疑的, 认为持续生产、品质等方面还有问题， 但事实是下游使用客户中环和隆基（已使用一年多， 目前的产能主要供中环， 近期少量供隆基）的反映还是相当不错， 剩下的两个小问题已解决一个， 另一个通过已在进行的技改计划于年底前解决。而等乐山10万吨全洁净生产的六代线投产， 这些更加不成为问题了。 同时， 最近国家主管产业政策的工信部下发的硅料行业规范标准也明确了3800的颗粒硅和电子硅成为硅料行业的两大标准， 有工信部权威的行业规范文件背书，进一步佐证了颗粒硅将成为未来行业的标准，大大提升了公司这项技术的确定性。
近期和中期, 三大硬核黑科技之二电子硅完成下游长达两三年期的认证并在近期开始满产满销, 预计2022年左右有望扩产到1万吨。
中期和远期，三大硬核黑科技之三的号称化石能源的终结者,目前全球排名第一的钙钛矿明年启动100MW中试线;
二是市场极为担心的高负债有望化解。
公司高达700亿的负债随着00451旗下光伏电站相继取得身份证并从近期开始加速出售, 并拟于明年内完成全部出售, 3800的负债有望因此减少400亿左右, 负债率降到正常水平, 导致股价跌到0.2元的公司破产风险不再成立，公司的整体确定性也得到大大提升，仅这一项公司的估值中枢有望回升到1PB左右的位置。
对于接下来公司的基本面变化及其股价走势， 投资者需要重点观察以上各大事项及节点的进展。看好的会坚定看好， 怀疑的也可以在怀疑中进行跟踪验证，如果相关事项一顶一项得到验证，或许这就是一个10信甚至20倍、30倍的长线大牛股，正如文头所讲的“年初刀片电池之于比亚迪, 前几年MATE9\MATE10横宽出局之于华为, 前期合肥政府出资相救之于蔚来”。
一切皆有可能，结果有待验证。