营收增长39.7%，运营亏损8.06亿元，矛盾之下的金融壹账通
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8月5日，金融壹账通发布了2020年第二季度及半年度未经审计的财务报告，报告显示，金融壹账通上半年营收13.55亿元，相比去年同期9.70亿元的营收增长了39.7%；上半年毛利率为36.8%，运营亏损为8.06亿元，归属股东的净亏损相比去年同期小幅收窄，为7.46亿元；在营收来源方面，来自平安集团的收入约为6.2亿元，占总收入的47%，来自第三方客户的营收则为5.57亿元，与去年同期相比增长38.5%。
图片来源：金融壹账通官网
金融壹账通这几年
作为中国平安科技版图中的重要一块，金融壹账通与陆金所控股、平安好医生、平安医保科技、汽车之家等公司一起，探索创新的商业模式，金融壹账通的定位是面向金融机构的商业科技云服务平台。2019年12月13日，金融壹账通正式在美国纽交所上市，成为继“互联网医疗第一股”平安好医生之后，中国平安在金融科技板块孵化的第二家上市公司。
“寒窗苦读十二载，金榜题名一朝时。”金融壹账通董事长兼CEO叶望春在敲钟致辞中这样形容了金融壹账通的上市。成立仅仅四年，金融壹账通的上市同时也代表着中国平安在“金融+科技”领域的进一步深化。回首金融壹账通这几年，幸运之中也有着很多的不容易。
背靠平安好“乘凉”
2015年8月，平安将一账通、前海征信、平安科技的互联网服务云平台合并，意在打造一个全新的互联网金融开放平台，这一整合方案也被媒体称之为“三剑合一”。2018年初，金融壹账通完成了6.5亿美元的A轮融资，投资方包括IDG Ventures、SBI Holdings和软银愿景基金，此轮融资过后，金融壹账通的估值达到了75亿美元。另一方面，金融壹账通在业务上也完成了致力于为个人和机构用户提供全方位的服务到专注于为中小金融机构科技赋能的转变。
中国平安发布的2018年度报告中提到，金融壹账通推出智能银行云、智能保险云、智能投资云以及开放科技平台四大业务板块，全面覆盖各类金融机构，提供端对端的金融科技解决方案。不可否认，依靠中国平安综合金融的实力，金融壹账通的发展飞速，其提供的13大解决方案覆盖了银行、保险、资产管理等金融服务行业的多个垂直领域，以及从营销获客、风险管理、到运营客服的全流程服务，和从数据管理、程序开发到云平台的全体系底层技术服务。截至2019年12月31日，金融壹账通累计服务621家银行、96家保险公司，并通过这些机构触达数以亿计的终端客户，另外截至2019年12月末，金融壹账通优质客户数473个，较年初增长114%，全年风控产品使用量15.5亿次。
图片来源：中国平安2019年度报告
作为“金融区块链第一股”，科技自然是金融壹账通的主旋律，截至2019年12月末，金融壹账通的科技专利申请数累计达3710项，在IDC 2019年全球金融行业科技公司100中排名第62位；同时在区块链技术研发和应用方面也继续保持着领先，区块链贸易融资网络获得BAI“领先技术最佳应用奖”，成为中国唯一获此奖项的区块链案例；此外其人工智能技术在中文机器阅读理解CMRC竞赛中也取得了第一名。
科技业务两手抓，除了上文提到的国内成绩，金融壹帐通自2018年以来也一直在针对海外市场进行布局。2019年5月，金融壹帐通香港子公司顺利获得了由香港金融管理局颁发的虚拟银行牌照，并于今年6月宣布在香港金管局的金融科技监管沙盒下启动试营业，除了香港子公司，金融壹帐通深耕国际市场，在新加坡分公司的基础上开设印度尼西亚雅加达分公司，此外在上市后不久就宣布与日本金融服务集团SBI合资的金融科技公司正式开业，借助人工智能等技术帮助日本的区域性银行实现数字化转型。截至2019年12月31日，金融壹账通已为境外14个国家或地区的47家机构提供服务或是进行签约合作。
自成立以来，金融壹账通的业务收入也一直处在快速增长阶段，2017年到2019年，金融壹账通的营收也由5.82亿元持续增长至23.28亿元，但与之相反，金融壹账通在净利润方面也持续亏损，2017年到2019年，金融壹账通的营业亏损额分别为8.90亿元、11.14亿元、17.01亿元。
持续增长与持续亏损之下，金融壹账通的未来似乎仍有许多不确定性。8月4日，摩根士丹利发布最新的调研报告，其预计金融壹账通净亏损将开始逐渐收窄，其运营杠杆将使其在2023年实现盈利，收入在未来3年内将以47%的复合年增长率增长，并上调金融壹账通目标价至27美元。
挑战与未知
时间线拉回到今年，疫情之下数字化转型成为了各大金融机构都需面对的一道难题，在这个情况下，金融壹账通也并没有闲着，国内国外两手抓。4月，由数字广西集团与金融壹账通共同组建的金融开放门户（广西）跨境金融数字有限公司正式成立，将致力于打造中国首个面向东盟的金融数字一体化平台，这也彰显出金融壹账通在金融新基建领域做深做强的决心，科技赋能实体经济，金融壹账通能做的还有更多。
海外市场方面，金融壹账通与阿布扎比国际金融中心签订了关于数字实验室项目的合作协议，该数字实验室可以连接金融机构与包括开发者在内的科技服务商两端，为其提供一站式解决方案及服务平台，而这一次的合作也被看作是金融壹账通布局中东市场的起点。
但一个个合作背后，外界看的更多的，或许还是数字的变化。也不可否认，自2017年至今，金融壹账通仍在持续亏损中，再加上今年以来金融壹账通高管层变动频繁，外界不由对其今后的盈利等问题产生了担忧。但实际上正如金融壹账通所表示的，其发展将遵循四个阶段，分别是平台孵化期、平台获客期、高速增长期、利润增长期，如今的金融壹账通还在第二阶段到第三阶段的过程中，打开国内外的金融科技市场，对于现在的金融壹账通来说，或许仍是头等大事。另一方面，若是聚焦金融壹账通的支出，我们也不难发现技术研发费用占据了大头，但对于一家金融科技公司来说，这一方面的费用支出将具有一定的持续性，金融壹账通如何在此方面协调将成为其能否盈利的关键因素。
但是正如摩根士丹利所说，金融壹账通的主要客户为中小银行和保险公司，客户来源方面稳定性较强，此外金融壹账通还持续在国内外市场寻求更多的创新合作的机会，金融壹账通的增长也就多了很多的可能性。
确实对于中小型的保险公司和银行来说，他们没有足够的物力与财力去自己构建数字化转型的平台，这时金融壹账通凭借其丰富的经验与领先的科技所能提供的一体化解决方案将帮助客户实现“三升两降”，即提升收入、提升效率、提升服务质量、降低风险、降低成本，在这个过程中实现数字化转型成了许多中小金融机构的不二选择。
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另外对于目前的金融壹账通来说，破圈也是一件迫在眉睫的事情。从其营收来源来看，中国平安仍占据了大头，虽然今年上半年第三方客户营收方面较去年同期相比有所增长，但2020年第二季度金融壹账通来自第三方客户的收入从去年同期的43%降至37%，来自平安集团和陆金所的营收占据了63%。若是纵观2017年至今金融壹账通的营收来源，更是不难发现平安集团加上陆金所占比一直在百分之五十以上，甚至除了2018年的小幅下降外，来自平安集团方面的营收占比一直在增长，若不是背靠平安，金融壹账通上半年财报的数字就不会如现在这样是看似增长的了。
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若是单看金融壹账通上半年的营收，疫情之下能有这样的数据拿出手似乎算是不错，但实际上除了高管层的频繁变动外，还传出了金融壹账通裁员降薪的消息，这种情况下，其上半年净亏损相比去年小幅收窄应该与人力方面支出的减少有关，根据下表中的数据也可以看出2020年上半年，在营销和市场、行政管理和研发三方面支出增速都在不同程度上降低了，其中，行政管理方面主要是通过压缩人力成本等方式控制了支出；营销和市场方面也一直是金融壹账通的重点支出领域，背靠平安给金融壹账通带来关注度的另一面是在前期一定程度上限制了其发展，许多用户对于自身数据的安全性等问题会有所疑虑；另外在技术研发方面，前文也提到了，技术的投入在很大的程度上对于金融壹账通来说必须是可持续性的，在这一板块的费用支出也将不单单是能够通过降薪裁员所解决的了。
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如此来看，抛去人力成本、技术研发投入等不谈，金融壹账通上半年营收在很大程度上仍在依靠平安集团，去平安化也一直是金融壹账通绕不开的话题之一，走出亏损、走出平安的怀抱，早日盈利也是外界希望看到的未来，背靠大树虽好乘凉，但金融壹账通仍需闯出自己的一片天。
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