20201025 短线转债教程（29） 本轮转债妖潮周复盘

今天是短线转债教程的第29篇。

本周转债妖潮又来，兴奋和狂暴强度超越了3月，有必要对此进行全面复盘。

为详细回溯每日历史记录，我使用了宁稳网的“回头看”功能，这也是我对转债市场进行定期复盘的常用功能。

一、本周妖潮全复盘

（一）10月19日，周一。

转债市场成交额329.74亿元。

妖王蓝盾转债暴涨，吹皱一江春水，拉开了妖潮序幕。

蓝盾转债盘中最高涨幅73.12%，收盘涨幅64.10%，收盘价格283元，溢价135.09%，剩余规模1.004亿元，正股涨停（20%）。上一个交易日，蓝盾转债价格172.46元，溢价71.87%，剩余规模1.004亿元。

老妖债盛路转债上涨26.2%、横河转债上涨22.7%助攻。

（二）10月20日，周二。

转债市场成交额713.11亿元。

妖王蓝盾转债继续发酵，带动众妖蠢动，发起转债行情。

盘中最高涨幅超过30%的转债有5只，分别是蓝盾转债（65.35%）、盛路转债（63.39%）、横河转债（49.11%）、百合转债（31.85%）、模塑转债（30%）。

11只转债达到临停条件（30%、20%两档）的转债。共有，分别是：蓝盾转债、盛路转债、横河转债、百合转债、模塑转债、广电转债、凯龙转债、通光转债、九洲转债、艾华转债、万里转债。

集体蠢动后各妖债纷纷回落，涨幅收敛。收盘时盛路转债收盘上涨32.29%、模塑转债上涨27.8%，妖王蓝盾转债上涨13.1%。

（三）10月21日，周三。

转债市场成交额835.04亿元。

万里转债接过妖王火炬。

万里转债盘中最高涨幅72.41%，收盘涨幅72.41%，收盘价格350.51元，溢价86.78%，剩余规模0.629亿元，正股涨幅3.77%。上一个交易日，万里转债价格203.303元，溢价12.42%，剩余规模0.629亿元。

首妖蓝盾转债表现仍然不错，收盘涨幅27.50%居第二，起步转债上涨23.1%，九州转债上涨20.8%。

（四）10月22日，周四。

转债市场成交额1187.13亿元。

个债单日涨幅创下历史纪录。

正元转债和银河转债双妖齐飞。

龙王正元转债最高涨幅180.5%，收盘涨幅176.4%，创下转债历史最高涨幅纪录。收盘价格353.805元，溢价171%，剩余规模1.661亿元，正股涨幅6.90%。上一个交易日，正元转债价格128元，溢价4.64%，剩余规模1.661亿元。

银河转债最高涨幅95.55%，收盘涨幅73.22%，收盘价格207元，溢价87.6%，剩余规模1.666亿元，正股涨幅4.58%。上一个交易日，正元转债价格111.499元，溢价13.23%，剩余规模1.666亿元。

正元转债拿下涨幅桂冠，且一天内同时两只转债的最高涨幅超过95%，极大激发了转债市场的超短人气，转债妖风一发不可收拾。盘后，龙王正元转债因涨幅过高，自查停牌。收盘时，智能转债上涨31.3%、久吾转债上涨29.8%、同德转债上涨27.5%。

（五）10月23日，周五。

转债市场成交额1924.24亿元。

剧烈波动，整体振幅创下历史纪录。

三只转债最高涨幅超过100%，分别是智能转债、银河转债、宝莱转债。

智能转债转债最高涨幅148.3%，收盘涨幅48.28%，收盘价格215元，溢价161.46%，剩余规模2.298亿元，正股下跌2.61%。上一个交易日，智能转债价格145元，溢价71.72%，剩余规模2.298亿元。

银河转债最高涨幅100.9%，收盘涨幅-3.86%，收盘价格199元，溢价88.86%，剩余规模1.666亿元，正股下跌4.53%。上一个交易日，银河转债价格207元，溢价87.55%，剩余规模1.666亿元。

宝莱转债最高涨幅100.9%，收盘涨幅31.62%，收盘价格154元，溢价82.12%，剩余规模2.19亿元，正股下跌1.78%。上一个交易日，宝莱转债价格117元，溢价35.91%，剩余规模2.19亿元。

全天共有12只转债振幅超过50%，分别是智能转债、银河转债、飞鹿转债、雷迪转债、钧达转债、宝莱转债、联得转债、同德转债、三超转债、航新转债、万里转债、久吾转债。

周五上午群妖乱舞是因为受前日正元、银行双债超涨幅的刺激；下午疯狂回落是由于市场担心周末出台严格监管措施，先跑为敬。

二、具体操作

整体来看，一周妖潮，除蓝盾转债是因为正股超强（2个20%涨停）之外，其它妖王转债的走势基本与正股脱节，完全是大资金对剩余规模小的转债进行疯狂爆炒，毫无理性，野蛮粗暴。这种爆炒，盲目参与风险巨大，必须深度复盘，选择低风险标参与。我和我的小伙伴们，坚持“疯狂熬夜、疯狂复盘”，每日艰辛熬夜，理清妖债发力络脉，精选低风险、高弹性潜力妖债，搭上了游资活雷锋的顺风车。

具体策略是聚集“规模小、溢价低”两个核心指标，采用提前潜伏、集合竞价打入两种方法，稳健低吸、坚决不追高。

潜伏法操作标的是百合转债、联得转债、科森转债，主要参考指标是规模、溢价、机构持仓比例。

集合竞价法操作标的是万里转债，主要参考指标是规模、溢价、题材、集合竞价中转债与正股的涨幅落差。

对于微量配售的正元转债，则无为而治。

除科森转债止损外，其它转债暴赚。周五与小伙伴们一同进行了清仓，具体盘算来下，转债仓位市值一周的整体收益远远超过了50%。

坚持低风险投资，这盈利赚的安稳，赚得踏实。

三、后期展望

周末，证监会紧急出台了可转债管理办法的征求意见稿，短线客当前最迫切关注的是其中一句“防范和抑制过度投机”。这个措辞界定地很有分寸，表明管理层并不反对“适度投机”，对这场妖债风潮的锤击力度远远小于市场预期。

周五，市场在周末强监管措施的预期下，妖债高位杀跌，许多已经杀出了价值空间。2亿规模以下中，百合转债（即将有强赎风险）、科森转债（机构持仓较大）、天康转债、蓝晓转债（机构持仓较大）、石英转债（机构持仓较大）、新泉转债（机构持仓较大）、中环转债、三星转债（机构持仓较大）、天铁转债、正裕转债、振德转债、三祥转债、雷迪转债、飞鹿转债、联泰转债、三超转债、康隆转债等溢价率比较低，其中含有未来妖债的潜力新苗。

如果下周有大幅恐慌性杀跌的机会，我会再次介入。