投资心理——13条微观经济学模型

学会更好的思考

什么是心理模型？

心理模型是我们了解世界的方式。它们不仅影响我们的想法和理解方式，而且影响我们看到的联系和机会。心智模型是我们如何简化复杂性，为什么我们认为某些事物比其他事物更相关以及我们如何推理。

心理模型只是事物运作方式的一种表示。我们无法将世界的所有细节都保留在大脑中，因此我们使用模型将复杂事物简化为可理解和可组织的块。

1.机会成本

做一件事意味着不能做另一件事。我们生活在一个权衡的世界里，机会成本的概念支配一切。最恰当的概括是“世上没有免费的午餐”。

2创造性破坏

“创造性破坏”一词由经济学家约瑟夫·熊彼特（Joseph Schumpeter）首创，它描述了在一个正常运作的自由市场体系中，资本主义的运作过程。在个人激励（包括但不限于经济利益）的激励下，企业家们将在一场永无止境的创造性胜人一筹的游戏中相互推动，在这个过程中摧毁旧思想，并用新技术取代它们。小心被落在后面。

3.比较优势

苏格兰经济学家大卫·里卡多（davidricardo）有一种不同寻常的非直觉的洞察力：两个人、两个公司或两个国家可以从彼此的贸易中获益，即使其中一个在所有方面都更在行。比较优势最好被看作是一种应用的机会成本：如果一个实体有机会进行贸易，它就会放弃生产率的自由收益，因为它不专注于它做得最好的事情。

4.专业化

另一位苏格兰经济学家亚当·斯密强调了专业化在自由市场体系中所获得的优势。史密斯解释说，与其让一组工人从头到尾生产一个完整的产品，不如让他们每个人都专注于生产的一个方面，通常会更有效率。然而，他也警告说，每个工人可能不会享受这样的生活；这是对专业化模式的权衡。

5抓住中间

在国际象棋中，获胜的策略通常是抓住棋盘中间的控制权，从而最大限度地发挥可能的棋步，并控制最大数量棋子的移动。同样的策略在商业上也能获利，这一点可以从约翰洛克菲勒（John D.Rockefeller）在石油贸易初期对炼油厂业务的控制和微软在软件贸易初期对操作系统的控制就可以证明这一点。

6.商标、专利和版权

这三个概念与其他相关概念一起，保护了企业家个人的创造性劳动，从而为创造性创造了额外的激励，促进了资本主义的创造性破坏模式。如果没有这些保护，信息和创意工作者就无法抵御他们的作品被自由分发。

7.复式簿记

现代资本主义的奇迹之一是14世纪热那亚引入的簿记制度。复式记账系统要求，每一个分录，如收入，也要记入另一个相应的账户。正确的复式记账法是对潜在会计错误的检查，允许准确的记录，从而使公司所有者的行为更加准确。

8.效用（边际、递减、递增）

任何商品的附加单位的效用往往随规模而变化。边际效用使我们能够理解一个额外单位的价值，在生活的大多数实际领域，效用在某一点上会减少。另一方面，在某些情况下，附加单元会受到一个“临界点”的影响，在这个临界点上，效用函数会不连续地上下跳跃。举个例子，给口渴的人喝水，每增加一个单位，边际效用就会递减，最终用足够的单位就能杀死他。

9.贿赂

在主流经济学中，贿赂这个概念常常被忽视，它是人类系统的核心：如果有机会，付钱给某个代理人，让他们另眼相看往往比遵守规则更容易。然后，规则的执行者被压制。委托代理问题可以看作是套利的一种形式。

10.套利

假设两个市场出售同一种商品，如果商品可以在一个市场上获利，而在另一个市场上以获利出售，则存在套利。这种模式表面上很简单，但可以变相出现：半径50英里范围内唯一的一个加油站也是一种套利行为，因为它可以在不受干扰的情况下，以期望的利润（暂时）购买和出售汽油。几乎所有的套利情况最终都会随着被发现和利用而消失。

11.供求关系

生物和经济生活的基本方程是：必要商品的有限供应和竞争。正如生物实体争夺有限的可用能源一样，经济实体也在为有限的客户财富和有限的产品需求而竞争。某一特定商品的供求相等的点叫做平衡点；然而，在实际生活中，平衡点往往是动态的、不断变化的，而不是静态的。

12.稀缺

博弈论描述了冲突、有限资源和竞争的情况。在一定的情况下，在有限的资源和时间下，竞争对手可能会做出什么决定，他们应该做出哪些决定？值得注意的一点是，传统博弈论可能会将人类描述为比实际更理性的人。博弈论毕竟是理论。

13.市场先生

投资者本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）在其开创性著作《智慧投资者》（the Intelligent investor）中介绍了Market先生，以代表金融市场的变迁。正如格雷厄姆解释的那样，市场有点像一个喜怒无常的邻居，时而高兴，时而伤心——作为投资者，你的工作就是在他心情不好时利用他，在他心情好的时候卖给他。这种态度与有效市场假说形成了鲜明对比，在有效市场假说中，市场先生总是在床中央醒来，在任何一个方向上都不会感到过于强大。

哈英那/整理编辑