操盘手退役10年投资笔记：顺势而为，持续一致地复制盈利模式
交易真相之一：交易的本质是金融博弈游戏
赢家秘诀之一：持续一致地复制盈利模式
博弈的本质是胜率和赔率的平衡关系，金融博弈也不例外，交易的本质就是在胜率和盈亏比率之间找到平衡点交易就这么简单，不要人为将他复杂化。
赢家的最大秘诀就是选择可量化的交易策略，并且匹配相应值博率的仓位，通过严格的规则和纪律，连续一致地复制盈利模式，获取概率以内的必然胜利。大赢家在此基础上采取一定程度的扩大再生产获得复利，长期累积形成暴利。
交易真相之二：顺势是正道，逆势是邪道，预测是魔道
赢家秘诀之二：客观公正是“天道”，以事实为依据，以规则为准绳
事实表明，导致亏损的首要原因就是逆势，而逆势的罪魁祸首就是主观预测。
之所以热衷于预测，因为预测正确使人具有成就感。大多数人由于虚荣心作祟，都是采取选择性记忆，刻意记住正确，有意回避错误。热衷于预测而不能自拔者，其实就是某种程度上的走火入魔。
预期是对未来预测的结果，只有找到一个标准去确认“预期”，才能证明预测正确，只有预期得到证明才能行动！
赢家都是根据明确的系统信号和规则进行交易的。赢家以法官裁判自居，不戴有色眼镜，以事实为依据，以规则为准绳。力求判决客观公正，同时做到有错必纠。
交易真相之三：构建交易规则，严格遵守规则
赢家秘诀之三：谋事在人，成事在天
随心所欲是交易者最向往的！也是交易者的终极目标，但是只有极少数顶尖高手，在经过长期修炼悟道，凤凰涅槃升华蜕变之后，才能步入无拘无束，身心合一，无招胜有招的境界。对于大多数交易者而言，更需要自律和约束！无规矩不成方圆，构建交易规则是交易者从业余走向专业的重要标志！
赢家最大秘诀是遵守原则，执行规则。赢家都是带着原则和规则交易，而不是带着主观和任何名家观点交易。
赢家认为：机会何时出现，机会出现后的利润空间大小，都是由市场决定的，任何人都无法左右。交易者能做的就是遵守原则，执行规则，做到耐心、果断、自律。而这一切皆来源于交易者所掌握的理念策略是否正确，以及对正确理念的坚定信念和坚强意志。
交易真相之四：时间框架与盈利空间成正比！
赢家秘诀之四：短线交易秘诀——少做短线
时间框架与波动空间成正比，价格波动短期呈现随机性，中长期则呈现一定的规律性。
金融博弈遵循丛林法则，食物链的顶层是中长线趋势交易，它们是交易界的阳春白雪，需要具备高瞻远瞩、审时度势的洞察力，果断勇敢的行动力，强大无比的自信。一般人很难理解，更难做到。食物链的中间层是波段交易，机会多，周期短，可复制性强，是最接地气的家常菜。食物链的最底层则是短线交易，短线看似处处是馅饼，实则处处藏陷阱。大多数人热衷于短线交易都是源于贪、恐、测，即人性的弱点和主观预测思维。
研究表明：频繁交易是仅次于逆势交易的第二大亏损原因，频繁交易是大多数交易者的死穴。
《短线交易秘诀》作者威廉斯：短线交易的最大秘诀就是少做短线，因为时间周期与波动空间成正比，螺丝壳里能做多大的道场？
交易真相之五：截断亏损，让利润奔跑！
赢家秘诀之五：“突破”进场更安全
截断亏损，让利润奔跑！是顺势而为理念在趋势惯性原理中的最完美诠释！在交易中，我们真正需要做的就是，严格执行事先确定的进出场规则，做到无风不起航，有风驶尽帆。至于什么时候出击，什么价位出击则是由市场决定。
趋势和盘整总是交替运行，“突破”是趋势展开最可靠最明确的信号，“突破”代表能量的爆发，动能的宣泄，突破进场往往一开仓就盈利，进场点和止损点明确，风险小，盈利空间大，值博率高。赢家秘诀之一就是“突破”进场，站在行情的起点让子弹飞！因此，突破是最安全和最好的开仓方式！
交易真相之六：王者伐道，智者伐谋，勇者伐术
赢家秘诀之六：大道至简，大智若愚。
理念是道，方法是术，道驭术。大多数人热衷于交易之术，忽略交易之道，根本原因在于目光短浅，视野狭窄，眼界和格局不够高。
最好的理念是顺势而为。
赢家用大道至简抓龙头的战略。
最有效的策略是截断亏损，让利润奔跑。
赢家用右侧交易，趋势移动止盈策略。
大道至简。从复杂中走出来的简单才是有用的简单，将复杂变为简单，再将简单总结成规律就成为经典。
赢家大多博采众长，选择经过历史检验，投资大师们反复实践成功的经典盈利模式——在心领神会基础上不断地复制经典。
股市赚钱50条
计划你的交易，交易你的计划。
记录交易结果，多多总结经验。
不管亏损多少，都要保持旺盛的斗志。
收市便休兵，回家好休息。
循序渐进，精益求精
利好便卖，利空便买，成功人士，多善此举。
追涨杀跌，何惧之有？
苦心孤诣，深研市场。
市场聒噪，乱我心事。
要不断培养耐心、坚韧、果断、理智的优良品质。
止损要牢记，亏损可减持。
止损既设，万不可悔。
下单止损紧跟随。
莫因寂寞难耐的等待而入市。
避免频繁入市。
亏损可以使人谦虚，盈利可以使人骄傲。失败是成功的摇篮。
投机难，不在预期，而在于自我控制。成功的投资从来都是艰苦的较量。“你”是成功的关键。
事前须三思，临阵要严格按照计划行事。
牛市三个月积聚起来的在熊市一个月便可功溃一旦。
绝不要让到手的肥鱼白白溜走。盈利后，当市场背离你而行，抢掉了利润的20％，要及时撤身。
必须制定一套程序，必须明白你的程序，必须遵循你的程序。
要估计到亏损，要自然地接受亏损。死守亏损头寸，失去的往往是一次机会———很可能是一次获利的机会。
将利润留一半给自己，不要将利润的50%再冒险投向市场。
投资成功之处在于有自知之明，知道投资的轻重。
成功和失败的区别不在于个人能力大小，而在于能否遵循避免错误的戒律。
交易如同击剑，只有敏捷迅即者才能获胜；反之只有死路一条
说话是银，沉默是金。胜者从不轻易谈论其成功。
鸿图巨制，梦想成真。很少有人将目标定的太高。你想什么什么就是你。
接受失败等于向成功迈出了一步。
失手过吗？马上忘掉它！得手过吗？更快忘掉吧！不要让自我和贪婪挤兑掉清晰的思维和艰苦的工作。
过去属于死神。当一扇门关上的时候，另一扇门打开了。更大的机会总是潜藏在打开的一扇门中。
交易者最大的秘决就是要服从市场的意志。市场是真理，因为市场包容和反映一切。只要他认识到了这一点，他就安全了。当他忽视了这一点，他很难有准头，会要遭殃的。
进场容易出场难。
当市场走势并不如愿时，趁早离场。
头寸庞大可以左右你的情绪。不要大笔大笔地进场。有节奏地分批入市总是一个好主意。
绝对不要加死码。
抢顶和抢底要当心。
想要在股市市场混下去，必须自信，要相信自己的判断。
市场窄幅波动时，没有必要去急切判断市场会上行还是下跌。
出现亏损时，就果断了结。这事隔夜就忘了。相反，做单错误而不及时抽身，不仅要钱包受损，灵魂也会受到折磨。
好为人师要不得。自吹自擂要不得。
在投机大错中，没有比刚刚盈利就出手，出现亏损而痴守的更糟糕了。
观望也是持仓。
观注市场对新事件的反应比消息本身更有意义。
如果你不知道你是谁，市场会因此而让你付出更加昂贵的代价。
交易市场是一个金钱世界，充斥着各种人类行为。没有人能确知未来会发生什么。注意：没有人！之所以这样，成功的投资人不会根据自己对未来的推测去做单，而是根据市场对已发事件的反应去交易。
除了特殊情况，要养成快速获利了结的习惯。即使之后市场出现继续有利于你头寸的走势也不要懊悔——你应该感到幸运的是假如它有背于你——如果出现这样的走势，你要想想平时早出早收，稍一迟疑，往往是转胜为败，这样一想，心理就平衡了。
当船体开始下沉时，不要祈祷了——快跳吧！
观点可以错，做单不能错。
自己建立一套良好的、行之有效的交易原则。
股市赔钱50条
许多投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划，尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。
许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。
几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，认为“不会输!”。
交易者常常是资金少，头寸大，入市频繁，赚钱艰难。
一些交易者尽力去“打赢市场”，猛烈进行当天的短线交易。他们急功近利，贪得无厌。
许多交易者不预设风险，为亏损头寸补仓，不设止损。
交易者经常在方向上持一种偏见，比如常常是抱着多头思路去做单。
由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能止损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法太过短浅。
过量操作。
许多交易者不能（或不愿）去接受较小的亏损。他们常常是持有亏损头寸，直到已经伤筋动骨了，才被迫斩仓出局。这是没有节律的胡作非为，一个投资人应该研究出一套自己的交易体系并坚持不懈。
许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。
许多投资人违背一个基本的原则：尽早了结亏损，尽力放足盈余。
许多投资人是用心而不是用大脑去交易。逆境（或成功）会扭曲他们对市场的判断。这就是应该定好计划，然后必须坚持按计划行事的原因。
交易者常常是踏不上节奏，而且没有足够的资金来应付期市的动荡。
许多投资人视市场是直觉的舞台。价格的波动直接反映基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关系，往往会遭至亏损。
不遵守预先制定的交易规则，其结果是赔大钱，赚小利。许多投资者在入市初期不设定进攻和防御计划。
情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。
太多的投资人满仓操作，在市场出现巨大波幅时，被迫斩仓出局。
一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损，这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。
投资市道清淡的市场是危险的。
冒大风险去抢蝇头小利，注定是要踏上亏损之路。
许多投资人亏损是因为没有按照自己的帐面资金去止损。
常见的问题是：投资人没有意识到交易市场同趋势市场的区别。
缺乏节律是主要的弱点。缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速采取行动。
逆趋势交易，尤其是不设定合理的止损，满仓操作，资金管理不当，是造成交易巨额亏损的主要原因。不过，资金充足并不能保证你成功。
过量交易是危险的，过量交易常常源于缺乏计划。
交易投机性较大的股票是常见的错误。
守住已经获利的头寸也很难。这是市场中非常突出的一个问题。多数投资者容易见利就走，这样就会舍大逐小，捡了芝麻丢了西瓜。另一个问题就是资金不足，户头太小很难变通，也不能有效利用止损。
一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见；他们总是一意孤行，自作自受。
许多投资人在出现亏损时，习惯于拖拖拉拉，优柔寡断；对于获利的头寸又是浅尝则止。听起来容易，但是做起来就需要节律，正确行事，不管你手头的头寸是亏是盈，做到这一点很难。许多投资人过量操作他们户头的资金。
交易人倾向于没有节律、无计划、缺乏耐心。他们过量操作，等不得市场的良机。相反，他们似乎天生喜欢交易每一个谣言。
交易者根据自己掌握的一些信息（更可怕的是根据直觉！）去判断：正在恶化的市场只是一个短暂的过程，这样会遭至巨额亏损。
交易时不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。
一些投机客没有接受小亏损的脾性，也没有守住获利头寸的耐心。
贪婪，如常见的抢顶或者抢底，这样的错误屡见不鲜。
没有交易计划就会导致资金管理混乱。这样，当过多的自我侵入交易中去的时候，结果就是情绪性交易。
多数情况下，投资人只是根据当地的情况去判断市场，而不考虑周边市场究竟怎么样。
当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。
一些交易人不愿意相信价格起伏的意义，所以就逆市操作。
许多投机者只做一种个股。
对正在上涨的股票出手太早，对亏损的头寸又把持太久，结果是有亏无赢。
逆市操作是常见的错误。过量交易、过于频繁的日交易、资金不足，交易中资金管理不当会造成上述失误。
常见的现象是，一些投资人看了早报的一条消息就贸然杀进去；市场常常是早已消化了该消息。
投资人缺乏自律会造成亏损。
投资人不能清晰判别并遵守一些风险指标，如止损。
多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致资金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。
许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。
很少投资人去运用资金管理技术。他们没有节律，没有计划。许多投资者甚至在市场已经背离自己的情况下，仍是痴心死守，不去止损。
许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。
不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。
一个交易系统的形成除了有市场普遍性具有的特点外，也应有每个人个人的性格特点，对于即日交易（秒——小时）、短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方式的人（其中已含有个人的操作特点）也应有所不同，对于不同的市场在交易系统中各子项的偏重点也应有所不同，就是使用的技术分析系统参数也应做充分的调整。交易策略也应有主次之分从而使整个交易系统很明确。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易系统最终要牢牢把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目标点与风险控制点），从而在不明确的市场中以概率的方式获胜（截短扬长）从而获取总的利润。
交易系统的思路
（1）、从历史牛股的市值变化、股价变化、股本扩张、股本区间分析，寻找主力在制造什么样牛股。
（2）、从历史上赚钱投机者的操作频率、资产变化、赚钱的个股从什么价位持有到什么价位进行分析；从历史上赔钱的投机者的操作频率、资产变化、赔钱的个股从什么价位持有到什么价位，这些赔钱的个股在股本和业绩等有什么性质进行分析。从而寻找最佳的操作频率；资产阻力位；股价阻力位。
（3）、通过对大单分析（这在你的交易系统说明中有充分的体现）；股东数据分析；换手率分析；指数对大盘重心的偏离度分析。寻找买点和卖点。
（4）、指数偏离大盘重心的程度与仓位线性关系探索，创立指数和仓位的年度方程和季度方程。
（5）、个股的排他性分析，特别是对回调个股的“时间、幅度、交易量”分析，空中加油的特性分析，确立参与目标个股的最优数量、最优委托笔数、和最优的委托时间间隔。
建立交易系统总体流程步骤一：明确交易系统的依据；
A）说完股市本质，我们就应该知道建立交易系统的依据了；
B）建立交易系统的依据就是：在股市博弈总体不确定性的大环境下，要发现和分离出股价运动的确定性因素，也就是要建立自己的科学交易观和正确交易方法论；
建立交易系统总体流程步骤二：构造交易系统；
A）要明确交易系统的目的：克服人性弱点，便于知行合一；
B）要明确交易系统的特性：整体性和明确性；
C）交易系统随时间和证券市场外部环境变化，本身要能够修改和进行参数调整；
D）交易系统的一些基本子系统：行情判断、板块动向、风险管理、人性控制；
建立交易系统总体流程步骤三：检验交易系统
A）检验交易系统包括：统计检验、外推检验和实战检验；
B）要考虑交易成本；
C）要考虑建仓资金量大小造成的回波效应；
D）要考虑小概率事件（统计学上的胖尾）对交易系统的影响；
建立交易系统总体流程步骤四：执行交易系统；
A）日常操作主观要服从客观，交易有依据、欲望要消除；
B）模拟操作不可少，即使不交易，依然要仔细看盘、仔细复盘、揣摩多空主力的思路、勤动脑多实践，最终做到正确地知行合一
系统交易，即按照一套交易系统进行交易。系统交易者的时间和精力主要放在交易系统的开发中。证券市场中，对于采用趋势型策略的系统交易者来说，成功开发一套交易系统的要素及其重要性比重，不妨设计大致如下：范围，10%；买点，5%；卖点，10%；止损，20%；资金管理，40%；对系统的理解、洞察、应变与创新，15%。可见，资金管理是最重要的要素。在系统交易中，资金管理主要体现在以下三个层次上：
（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。因此，根据大盘风险系数来决定仓位高低，应该是一个不错的稳健的选择。举例说，如果当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应该是30%。当然，大盘风险系数的判断是有很大难度的。这里推荐三个方法，一个是台湾张松龄先生的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并赋予权重，设计一张表格，每日打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐先生提出的R28定律，即用R28与A股指数对照；第三个是最简单的，就是当前指数在最近一个显著运行周期内所处的位置，应用的原理就是周朝国立图书馆馆员老子先生提出的物极必反，反的高度可以根据历史统计取值。
（二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用多少资金。这里说的组合与CAPM、APT基本无关。每只个股占多少资金，取决于交易系统对每只个股所处位置的判断。如果同时运用多个策略不同的系统，则还取决于每个系统的目标预期年均回报率。另外，同一个系统又给出新的个股信号时是否换股，也是系统应该考虑到的问题。
（三）分段。即同一只个股的买卖分段进行。基于趋势型策略的系统交易者，一般需要设立多个买入、卖出点。比如说系统设定了有三个可能的买入点，那么每个买入点各应投入多少资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情况下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范围。
仓位、组合、分段这三个层次，其实是交织在一起的。例如，当判断大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段常常也同时受到影响。理想的情况是系统本身对所有问题都定出明确的规则，但由于软件平台的限制，实际上是不可能做到的。对于中小资金的投资者来说，运用手工方法每日进行一下处理，逐步建立起自己的一套方法，相信也能达到基本的效果。
当然，不管是指标公式、选股公式、交易公式，还是交易系统，其生命都源于交易策略。交易策略是根据对股市的基本原理和运行的非随机性特征及规律性进行深入研究后制订的作战原则和总体思路。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不去编什么公式，他们之所以成功，就是因为对交易策略有系统而深入的掌握。当然，如果有了好的软件，他们把自己的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精力。不过凡事均有利弊，过于机械则会损害洞察力、创造力和应变能力。
股市的本质是博弈；
A）从参与股市的人员看，股市博弈的本质是多方博弈；
B）从参与人员的目标看，股市博弈的本质是两方博弈，即看跌卖出的空方和看涨买入的多方进行博弈；
C）股市博弈的本质和下棋很相似，有人说股市如棋，此言甚是；
D）多空双方在不同的时间等级上进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完全相同的棋局一样，股市也是一样，过去不能预见未来，没有完全相同的股价走势，有的只是相似的博弈原理和盈利模式；
在交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。
投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。
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