2020半年总结:体系计划,扩展能力圈 2024-08-04 17:19:13 关 注 公 众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 2020年上半年不知不觉已经走完,这半年来疫情的原因各行各业都受到了巨大的影响,这方面不多说。2020对我来说是重要的一年,只有短短几个月,但对投资的认识比过去几年还要多,下面会简单写一写。业绩/实盘1、2020上半年业绩14-15年这轮牛市瞎混了一把,差点造成本金亏损;2016年开始正八经的学习靠谱的理财方法。16-17年可投资资产部分股市和基金市场并不多,所以统计收益率也没啥意义;18-19两年是我把大部分资产投入到权益类资产的重要两年,所以收益率就从这开始统计。 这个收益率我也没有按照什么IRR、XIRR之类的方法进行统计,大致就是:本年度收益率=本年度盈利/[上一年末市值+(本年度投入本金的一半)]。2018年-2019年这两年主要是跟长赢指数投资进行资产配置;进入2020年之后,学习再度加速,开始可转债、价值投资个股、主动基金方向延伸并做了配置;由于手里拿的大部分是宽基指数、红利指数、金融银行指数、还有传媒养老环保证券指数,这部分盈利不多;高速上涨的消费没有配置上,医药指数仅7%所以并没有带来很多的利润;上半年投资的几只可转债小幅亏损;价值投资方面,配置比较多的是保险、地产、银行,上半年比较惨淡,但我买的价格都不高,稍微波动一下都是盈利的;主动基金方面,6月的最后一周抓紧学了几天,6月30日配置了一部分。2、我的两个实盘第一个实盘在且慢,主要操作指数投资,今年初想通了一些事情,采用估值+趋势双指标运作,找了运作组合的那一种“感觉”。未来肯定会越来越好的,虽说,现在的业绩也就和沪深300相当。 第二个实盘在雪球,乘载了我价值投资理念,用偏低估的价格买入稳健成长型龙头股+王牌主动基金;组合建立时间一个月,略有收益。目前仓位7成。 体系计划+扩展能力圈我从2019年初开始深度学习研究投资理财,2019这一年可以说深陷指数基金研究不能自拔,如果有人向我说起可转债、主动型基金、价值投资、个股研究什么的,我从内心都是排斥的、不认同的,认为指数基金有这么多优点,这么高大上,连巴菲特老爷子都认为指数基金长期跑赢主动管理型基金;为什么还要去搞什么可转债,搞什么主动基金,搞什么价值投资呢。指数基金低估开始买入,越低估买入越多,高估开始分批卖出,多好的策略;指数基金长期看会取得一个市场平均收益/行业平均收益,优秀的主动管理型基金能够取得超过市场平均的收益,那么低估值投资策略则会取得一个超出市场平均的收益,最起码低估值策略不会明显弱于优秀主动管理型基金,是吧,逻辑是自洽的。基于指数的投资策略详见我的投资体系V2.0:重大更新这篇文章。确实这套体系长期运行下来肯定会取得超过市场平均收益,这是毋庸置疑的,但短期来看是有失效可能的,跑不过其他的品种和策略。正好最近且慢公众号发布了一篇文章“低估值策略失效了吗?”,统计数据如下图所示: 如图二,在十六年的统计数据中,低PE组合跑赢高PE组合11次,低PE组合跑输高PE组合5次,特别是18-20年这段时间,低PE组合是整体跑输的,这就给我这样的最近三四年入市的韭菜一个印象,道理和懂逻辑都对,低估多买高估卖出,可为什么越低估跌的反而越多呢,不禁怀疑低估值策略是否有效。这也是这两年低估值策略为人所诟病的原因,什么不涨自然有不涨的道理,有我们看不见的风险在里面。但图一,给了我们要的答案,十六年走下来低PE指数显著优于同期沪深300和高PE指数,这是毋庸置疑的;十六年中有十一年跑赢,获胜概率高达11/16=69%。高市盈率策略偶有成效,未来是否持续存疑。想说的是什么呢,即使是优秀的策略如果持续低迷两三年时间,也很容易受伤,从而导致坚持不下去;截止2020年初,小鱼的学习效率、分析能力已经不是2019年初时可比,有了极大的提高,我认为时机比较成熟,同时也有了全新的自我认识和升华,管它黑猫白猫抓住耗子就是好猫。于是开始急速扩展自己能力圈:波段操作:完成网络策略布局,写就目标市值操作教程、改进恒定市值操作教程;u 可转债:完成万字长文,可转债投资全攻略;u 原油:重新梳理写作油气类基金投资及套利操作全攻略;u 价值投资:涉猎价值投资,构建20只左右的股票池,深度分析四个行业,五家公司,并实践;u 主动基金:写作本文的目的,梳理出主动基金的知识框架体系,指导实际投资。1-2项,已完成知识框架体系,并用于指导实际投资;第3项价值投资,是一个长期的过程,会贯穿2020一整年。第4项主动基金会花费1-2周时间完成知识体系构建,之后每个季度关注一下基金池和基金经理的变动情况即可。四大主要投资标的,指数基金、可转债、主动基金、价值投资(个股),有很多投资者只精通了以上四种中的任意一种,也能取得非常好的收益;前三种形成体系后所花费的时间并不多,仅仅价值投资(个股)需要不断的学习、跟踪分析耗费较多精力;我这里大言不惭的说如果四种我都能掌握,那么给一个组合比例:各四分之一,也就是各25%行不行呢?合并一下,指数基金+可转债占50%,主动基金+价值投资(个股)占50%。这就是我的2020半年总结,成绩一般般,头脑和思维上的收益却是巨大的,希望2020下半年继续学习成长,如果手里这些滞涨的品种涨一涨就更开心啦。下半年第一天(2020年7月1日)银行保险地产、红利指数、上证50这些涨的都不错,同时上证指数时隔四个月再次站上3000点,是不是一个好兆头呢?让我们拭目以待吧。============ 赞 (0) 相关推荐 定投收益50%,要卖出吗? 且慢用户-子夜 2020年12月12日提问 请问定投两年半的一只基金,现在的收益超过50%,如何判断现在是不是赎回的好时机?如果进行赎回操作,是全部赎回再继续定投,还是部分赎回继续定投? 我们曾多 ... 【四个基本点】股权思维、利用市场、安全边际和能力圈,已经构成价值投资十分完美的思想逻辑体系,至今天,... [指数全天震荡走弱,白酒.汽车.食品板块集体大跌,热点题材全线熄火,两市3200只股票下跌] 三大指数震荡走低,深成指.创业板指盘中跌超1%,沪指最深跌0.85%,临近收盘跌幅略有缩窄.截至收盘,沪指 ... 幼儿园2020年下半年保育教育工作计划 一.指导思想 依据<纲要>精神,认真学习研讨,全面实施<3-6岁儿童学习与发展指南>.以主题活动课程为主,区域活动为辅开展教育教学活动.坚持求真务实.求精创新的工作作风,保安全 ... 能力圈如何扩展 跳出能力陷阱,领导者真正应该做的工作有哪些:给自己留出时间,尽可能多地向外连接,展望未来,最终推动变革,这是一个优秀领导者应该做的, 一:跳出能力陷阱,重新定义工作内容. 1什么是能力陷阱?人们容易沉 ... 价值投资的核心是在能力圈范围内的买入 来源:雪球 作者:其实 投资很简单但不容易 ,但投资的简单在于就买入和卖出这二招,任何一个投资人只要想,快的都可以在一分钟里面完成好几笔这样的交易,那不容易又是因为什么呢?那肯定是要通过这二个动作盈利 ... 鼠兆丰年:2020年学习写作计划 关 注 公 众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 最近要过年了,行情没有大涨和没有大跌,在涨涨跌跌中度过:学习和写作稍有懈怠,简短说下今年的计划,继续完善和进化自己的投资体系 ... 2020年学习写作计划 关 注 公 众 号:小鱼量化 微博/雪球:小鱼量化 重磅总结 12月31日周四收盘后,我发了一篇文章: 2020年总结:投资路上分水岭,全年盈利54万 对2020年投资和学习情况作了一个深入的总 ... 能力圈:你永远赚不到认知之外的钱!|经济学原理 你永远赚不到你认知之外的钱--除非靠运气! 你如果不懂电商,你开网店不可能赚得到钱,除非运气好遇到一个爆款.这种几率,以前还存在,现在已经低的不亚于彩票中500万了: 你如果不懂写作,你永远无法成为月 ... 站建设以电子文档体系拓展服务能力 以电子文档体系拓展服务能力.电子文档体系的建立,本质上是为了推动整个档案管理的科学拓展.在日常的档案管理当中,管理人员可以将不同的档案信息分别录入到电子文档当中,并与纸质档案相对应,建立明确的电子文档 ... 时政复习|推进国家治理体系和治理能力现代化 推进国家治理体系和治理能力现代化 来源:本文转自[刘炳胜名师工作室],对作者的付出表示衷心感谢,如有不当,我们会第一时间删除.