海外资金是如何通过富时A50，影响国内证券市场的？

从去年老美金融市场反复熔断，开启无限制量化宽松魔盒开始，所有人都在预测金融危机爆发的时间和方式。

然而，直到2021年的7月末，不仅仅是纳斯达克，就连道琼斯都创造了新高，而比特币的价格在反复打压和预警之下还是反复突破40000美元大关，暴涨这个词都不足以表达比特币行情的火爆。

相对应的是国际贵金属价格的裹足不前，国内证券市场在7月最后一个星期的疲软表现，问题到底出在什么地方呢？

我们以前说过贵金属市场控盘的欧美大鳄，所以只要金融危机不爆发，贵金属市场还会一如既往的平淡，而国内证券市场的表现，与我们作为全球疫情控制最好地区之一的实际情况格格不入，背后的原因必须深究。

其身后的外资影响不可小觑，而曾经在2007和2015年数次作妖的富时A50则再次进入了我们关注的视野。

新加坡证券交所的富时中国A50指数期货，包含了沪深两市最大的50只股票，根据这50只股票的价格进行指数期货交易。

这个指数期货可在所有中国境内交易日几乎连续交易20个小时，并提供美元/离岸人民币和人民币/美元外汇期货合约，方便跨亚洲、欧洲和美国时区管理A股风险和货币风险。

当然这是一个多空双方带杠杆的交易工具，而且资金不进入国内接受监管。

仅仅了解上述知识，普通人可能认为，资金进不来，市场是割裂的，他应该只能被动跟随国内证券市场的变化而变化啊！但事实远非您想的那样。

打个比方，国际投资者A，非常有钱，更想赚钱。他拿出一部分资金作为北上资金布局国内证券市场，还有一部分资金布局富时A50的证券期货市场。

国内证券市场禁止做空，而且杠杆较小，富时A50的证券期货市场可以操作多空双方，而且杠杆较大。

投资者A提前布局，在国内市场购买1000万的股票，再寻找时机高杠杆用1000万现金购买1亿的富时A50的看空期权。

等时机成熟，降价100万出售股票，打压市场价格。从账面看，投资者A从国内股票市场看是赔了100万，但是他在富时A50股指期货上，是赚到了1000万。

这样2000万的成本，累计获利900万，这波操作的利润率高达45%。

投资者A赚钱了，国内的证券市场就下跌了，而几次类似的操作后，很多国内的证券投资人就用富时A50指数的涨跌来预测北向资金的砸盘趋势，一旦富时A50指数下跌，他们马上抢先就卖。

这就引发了富时A50指数单纯利用恐慌情绪就能影响A股下跌，这一招厉害吧，假如北上资金在A股潜伏的时间够长，所购买的股票涨幅也够大，再购入富时A50指数，其杀伤力就更可怕了。

所以，我们根据富时A50指数的交割日期判断，真正的大战还在8月末，主要原因有三个：

一方面是富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期，也就是说每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。7月份不是交割日，此次就是恐吓大家，增加8月打击的力度。

另一方面，就是最近20多年来，市场上一直有一种观点，老美的科技股见顶后，制造业股票继续上涨的4-8个月，容易出现大规模的金融危机。而今年纳斯达克的高达是出现在3月份，从哪个时间开始，7月到年底都很危险。

最后，老美的通胀、全球疫情的发展叠加恶劣的天气，都可能给嗜血的国际金融资本提供突破的借口，到时候一场恶战在所难免。

当然在如此不确定的市场环境下，什么样的资产形式更有利，也是个重要的问题，我们下次再聊。

透过现象看本质，抽丝剥茧找真相！