凯恩斯：戳破”抱团“谎言，公募基金一样是...

凯恩斯：戳破”抱团“谎言，公募基金一样是追涨杀跌，机构持仓竟然处于低位！今年的机会可能会与去年有所不同，节后网络科技股的暴涨，已经开始验证我们的判断！

春节前的行情，所有股民都认为是因为12月开始的股市行情源于机构达成共识，机构抱团医药股的时候，我们得到的公募基金医药股持仓统计数据却戳破了这个谎言，统计数据显示：主动型基金医药重仓股占比，扣除医药主题基金后只有5.9%，竟然处于一个历史的低位（见下图），不到2020年7月公募基金医药股持仓（13%）的一半，这个数据意味着，大多数机构错过了春节之前的医药股暴涨行情！

另外，从公募基金十大重仓股来看，恒瑞医药、迈瑞医疗，通策医疗，凯莱英等公司持股机构人数基本上也没有大幅变化，并没有出现舆论中讲的，N多机构集中抱团某一两个龙头的情况，甚至疫苗股直飞生物还出现了持股基金数量大幅减少30家的情况，这些机构完美错过了今年的疫苗 行情，可见，公募基金一样是追涨杀跌，只要不能战胜人性，你就并非不可战胜。

既然统计数据表明，机构以低仓位完美错过了今年了的医药股行情，那么一旦今年医药公司盈利超预期，则还会有机构买入，所以，虽然春节后开盘，医药股回落，特别是疫苗 板块回落，但我们对于医药股行情并不悲观。目前疫苗回落是因为英国和南非出现变异新冠病毒的问题，我们想这里顺便说一下，目前在全球三期临床的新冠疫苗，其统计数据本身是包含变异病毒数据的有效性的。虽然目前的临床疫苗的S蛋白不含变异毒株，但疫苗面临的临床环境是存在变异毒株的，所以，目前的疫苗三期临床数据的有效性可能会比早期的辉瑞数据低，但辉瑞早期有效性数据是不可能包含变异病毒临床统计数据的（因为那时环境中还没有变异病毒）所以目前三期临床数据的新冠疫苗有效性，是高于早期研发疫苗的！

春节后当头一棒，很多人感觉有点晕，但从统计数据来看，我们对于2月行情依然看好。特别是从很多人痴迷的技术指标来看，实际上，创业板和深市春节后已经调整到位，下周将开始反弹，同时我们再次强调 ，今年的机会可能会与去年有所不同，我们已经在文章和大家讲了今年的三大重点机会，节后网络科技股的暴涨，已经开始验证我们的判断！