短期交易可以为你提供大量的交易机会，因此也会造成巨大的心理成本。你必须总是处于最佳状态，否则你就不能成功地开启一笔具有潜在的巨额利润的交易。要么你就会犯下大错，数年的利润付之东流。有很多次，短期交易商对我说：“我是一位日交易商。我每天都进出市场很多次，而且几乎每天都能赚到钱，感觉非常不错！可是，昨天我几乎把一年的利润都给赔进去了，我真的很沮丧。”这的确是一个心理问题。这些错误要么来自交易上重大的心理失误，要么来自所玩游戏的期望收益为负的心理上的重大失误，这种游戏在大部分时间里是盈利的，但是偶尔它也会出现不利的巨大的R乘数的亏损结果。
日交易可以是非常有利可图的，每个月都可以不断带来两位数的利润，但是他所涉及的心理成本也可能是非常高昂的。如果你没有在自身心理素质上花费巨大的努力，那么心理错误所造成的经济成本对作为日交易商的你来说，可能是毁灭性的。
即使是长期交易商也会有心理因素要面对。长期交易商获得成功通常是因为他们每年可以获得几笔R乘数很高的交易。这类交易商无法承受错过这些不错的交易。如果错过了一年中最大的一笔交易，那么这一年可能就没有利润了，因此，心理因素同样起作用。
我有个好朋友，是一位职业交易商，他曾经告诉我，在他和他的同伴进行交易时不存在心理因素的影响。他们把一份游戏计划做出来，一切都是非常机械化的。我说心理因素确实还是会起作用的，因为你必须执行这些交易。他同意我的说法，但是他还是认为心理因素在他的交易中并不是那么重要。然而，几年以后，他的同伴就泄气了，因为他们买卖英镑从未赚到过钱。在一次交易出现时，他们没有抓住，这笔交易后来被证明是可以让他们赚到一年的利润的大交易。不久之后，他们的证券交易就关门歇业了。这里的教训是，心理因素在任何类型的交易中都是起作用的。假如你有一个系统，平均每年带来80R的利润，但是，如果你所犯的每一个错误的代价是2R（这个数字不是来自研究结果，而是我自己假设的），而且每周犯一个错误。到年底，你所犯的所有错误总的代价是104R，这比该系统可能产生的利润还要大。在我看来，这正是为什么很多交易商和投资者赔钱的原因。
