指数基金计划第002期:分批建立底仓

关  注  公  众 号:小鱼量化

公号ID:xiaoyulianghua

距离2019年5月24日指数基金计划001期,已经过去了两周的时间,市场有较大幅度下跌,小鱼继续进行分批建仓。

本期买入11.5份:(计划资金分为100份,每份为1%)

全市场估值

最近又找到了一个数据比较全面、时间跨度也比较大,是根据中证全指的编制方法收集整理的数据,根据这个数据来观察一下全市场估值情况。

1、中证全指等权PE估值

(数据来源:投资数据网10/20年等权PE数据)

全市场等权PE现在是23.55倍,十年历史分位点是5.67%,二十年历史分位点是10.13%;无论是从十年还是二十年的历史来,都是历史底部了。极值发生在2008年经济危机的时候,当时是等权PE是14.14倍。目前距离2008年极限底还有40%的空间。

2、中证全指等权PB估值

(数据来源:投资数据网10/20年等权PE数据)

全市场等权PB现在是1.92倍,比上周1.97略有下降,十年历史分位点是3.90%,二十年历史分位点是9.12%;无论是从十年还是二十年的历史来,都是历史底部了。极值发生在2005年的,当时是等权PB是1.45倍。目前距离2008年极限底还有24.5%的空间。

我们看2012年-2014年的上一轮熊市,等权PE估值最低就只在2附近徘徊了两三年的时间,没有继续向下。2018年-2019年初的熊市PB在2以下的时间不到7个月。

仓位

综合中证全指PE和PB两种估值,和十年二十年估值历史分位点,小鱼这里给出沪深A股综合分位点7%,按照我们之前的三种估值方法来计算一下A股的仓位:

综合一下三总方法,A股的时点仓位在70%-85%左右,A股最高可以配到总资产的80%,也就是目前A股可以配置的仓位是56%-68%。这是我的指数基金计划第002期,本期配置10%左右。之后几周会陆续达到预定的仓位。

品种选择

1. 宽基指数

2019年2月1日是这波涨势启动前的估值,第01期建仓是在2019年5月23日,现在的估值比第01期有下降了不少,本次选取极度低估的几只指数买入:

上证50,本次计划买入2份;

沪深300,本次计划买入1份;

中证500,本次计划买入2份;

2. 策略指数

中证红利指数等权PE分位点1.77%,等权PB分位点5.96%,并且绝对值并不高,本次计划买入2份;

3. 行业指数

距离第一次购买已经过去了两周,行业指数估值下降还是比较大的,参考PE/PB估值百分位、ROE及股息率进行优选:

全指医药,本次计划购买2份;

全指金融,本次计划购买1份;

4. 中概互联

跟踪中国互联网50指数,主要投资在国外上市的中国互联网企业,其中BAT占比近50%,前一段时间研究了如何对这个指数进行估值。

有人说看价格,有人说看BAT的估值然后估算指数的估值。等等多种方法,临时用价格方法吧,从最高点2018年2月份的1.678到现在的1.11下跌了34%。买入一份。

债券+大宗商品

1. 债券

十年期国债收益率目前为3.265%,变化不大,暂未达到我们债券建仓的点位。

2. 大宗商品

白银:

大宗商品中白银的价格处于比较低的位置了,小鱼目前对白银还没有进行过细致的研究,以后会加强;

黄金:

黄金价格在1330美元/盎司附近,距离我们的建仓价格1240美元/盎司还有距离。目前还不宜建仓。

原油:

纽约原油和布伦特原油价格平均数为56美元/桶,距离我们的建仓价格55美元仅有1美元的差距,本期买入0.5份。

喜欢小鱼的文章

就点下在看哦▼

(0)

相关推荐

  • 当前各大指数估值水平:还拥抱大市值吗?

    今天的跌法,很多人担心"泡沫要破灭"了,这里我们看看几个重要指数的估值水平: 以上图表截至"挖优狗",区间为10年.其中,当前PE为17.77倍,分位点为97. ...

  • 指数基金计划第001期:建立底仓

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 2019年5月19日我写了一篇文章:我的投资体系V1.0,这意味着的我的投资体系基本成型,成型之后就准备开始进行实践,我会拿 ...

  • 指数基金计划第004期:继续分批建立底仓

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 2019年6月6日指数基金计划002期,我们当时买入了11.5份,其中10份是A股.已经过去了三周的时间,A股市场横盘震荡, ...

  • 指数基金计划第003期:买入华宝油气

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 距离2019年6月6日指数基金计划002期,已经过去了一周的时间,市场有小幅上升,本次A股市场不打算买了:但大宗商品方面的原 ...

  • 指数基金计划第005期:继续建仓

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 本期买入5份:(计划资金分为100份,每份为1%) 小鱼长期资本组合 5月下旬我在且慢做了一个投资组合就叫做小鱼长期资本投资 ...

  • 指数基金计划第006期:买入华宝油气1份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 华宝油气已经跌至上市以来的最低点,小鱼继续进行买入1份. 本期买入1份:(计划资金分为100份,每份为1%) 大宗商品 原油 ...

  • 指数基金计划第007期:继续买入A股

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 上次指数基金计划第005期继续建立底仓是7月19日发布的,到现在有两周多的时间了,上证指数今天上午2840点左右,继续买入A ...

  • 指数基金计划第008期:买入4份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 本次买入四份 上次指数基金计划第007期是8月5日星期一发布买入的,结果第二天8月6日,A股跌的挺狠,最低到了2733.92 ...

  • 指数基金计划第009期:买入华宝油气2份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 华宝油气已经跌至上市以来的最低点,本次计划买入2份. 本期买入2份:(计划资金分为100份,每份为1%) 油气产业 一般而言 ...

  • 指数基金计划第010期:买入A股6份

    关  注  公  众 号:小鱼量化 公号ID:xiaoyulianghua 上次指数基金计划第008期买入四份A股的时间是10月8日,到现在已经一个多月了,上证指数从当时的2913点,上涨到11月8日 ...