抢在蔚来、理想之前，造车“新势力”小鹏汽车今日赴港上市！已累计亏损86亿

破发，每个上市公司害怕发生却又无法左右的痛。

7月7日，小鹏汽车将正式在港交所挂牌上市。然而，就在上市前夕，小鹏汽车股价在暗盘市场跌破发行价（165港元/股）。

首个回归港股的新势力车企

7月6日下午，小鹏汽车暗盘开涨1.5%，随后很快跌破165港元的发行价。截至暗盘收盘，小鹏汽车收跌0.42%，报164.3港元/股。

此前，小鹏汽车公告称，此次发行1.04亿股，发行价每股165港元（对应美股为42.52美元/ADS）。与此同时，小鹏汽车将成为首个回归港股的新势力车企，并成为今年港股第五大IPO，仅次于快手科技、京东物流、百度和哔哩哔哩。

但回溯近期，不少港股上市破发的局面，无疑给上市公司泼了一盆冷水。

6月30日，奈雪的茶正式登陆港股，开盘即跌破发行价19.80港元，收报17.12港元，此后股价走势颓废，截至7月6日，报收16.32元/股。

此外，今年3月，“兴致勃勃”回归港股的百度在上市之初表现平平，哔哩哔哩也难逃港股暗盘有跌、首日破发的命运。

虽然在港股暗盘“出师不利”，但在美股市场，截至美东时间7月5日收盘，小鹏汽车美股报43.78美元/ADS，微涨0.18%，市值351.4亿美元。同一日，理想汽车跌超5%，蔚来跌近1%。

淘宝为最大机构股东

公开资料显示，小鹏汽车成立于2014年，2020年8月27日正式登陆纽交所，发行价为15美元/ADS，是继蔚来汽车、理想汽车之后第三家在美上市的造车新势力企业。

而时隔不到1年，小鹏汽车就谋划了赴美上市以后的又一次上市动作。

小鹏汽车招股书显示，与其他港股“第二上市”的中概股无法通过港股通接入、A股投资者无法购买投资不同，小鹏汽车赴美上市还不满两年，此次香港上市属于双重上市行为，相较二次上市将会更加严格。

作为三年内首例纽约、香港双重主要上市的中概股，6月25日，小鹏汽车在港交所公告称，拟全球发售8500万股股份，其中港股公开发售425万股，国际发售8025万股，另有15%超额配股权。港股公开发行股份总数可调整为最多1700万股，约占全球发售初步可供认购的20%。

图片来源：小鹏汽车公告

值得注意的是，淘宝是小鹏汽车的最大机构股东。

招股书显示，小鹏汽车联合创始人、董事长兼CEO何小鹏及其关联公司为小鹏汽车控股股东，持股21.75%；淘宝中国持股11.9%，IDG 资本持股4.8%，小鹏汽车联合创始人、总裁夏珩及其关联公司持股3.8%，五源资本持股3.2%，纪源资本持股2.8%。

两地上市为哪般

小鹏汽车为何急于赴港上市？有市场观点认为，小鹏汽车仍然需要大量的资金，继续投入造车。

小鹏汽车也在招股书中提到，企业目前仍在产生亏损和负经营现金流，这一情况可能还会持续一段时间。

业绩方面，尽管目前小鹏汽车营收大幅增加，但依旧处于亏损状态。历年财报显示，2018年-2020年，小鹏汽车实现营收分别为970万元、23.21亿元、58.44亿元，净亏损分别为13.99亿元、36.92亿元、27.32亿元。

今年第一季度，小鹏汽车实现营收为29.5亿元，净亏损为7.87亿元。近三年叠加今年一季度亏损，初步计算小鹏汽车亏损总计达到86亿元。

而对比同期造车“三剑客”中的其他两家，今年一季度，蔚来营收79.8亿元，净亏损为4.5亿元；理想汽车营收35.8亿元，净亏损为3.6亿元。从一季度财务数据来看，小鹏汽车与前两者还有一定的差距。

而此次赴港融资，意味着小鹏汽车将继续在新能源造车的“赛场上”持续输入。

小鹏汽车在公告中表示，拟将全球发售募集资金净额的45%用于拓展公司的产品组合及开发更先进的技术；35%用于加速公司业务扩张；10%提升生产能力，包括扩大产能、升级生产设施和开发生产技术；10%用于一般公司用途，包括用作运营资金。

图片来源：小鹏汽车公告

交付量方面，数据显示，2020年6月小鹏汽车的交付量仅为916台，而2021年6月的交付量则达到了6565台，实现了去年同期交付量的7倍大涨。并且2021年1－6月总交付量达到了30738台，相比2020全年27041台的成绩，还多出了3697台。

（提示：上述信息仅供参考，不作为具体操作建议。市场有风险，投资需谨慎。）

作者：金多多

新媒体编辑：珞珵

监制：吴芃

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