近来，支付宝上的一项功能热度值很高：统计平台持有人盈亏的比例。世界上最好的坤坤和世界上最狗的坤坤，以及他的易方达蓝筹精选，再次成为了大家讨论的焦点。根据支付宝上的数据显示：最近一年在支付宝上购买该基金的人，84.4%都是亏损的，其中71.2%的人亏损5%以上。
下图是近一年该基金持有人的盈亏分布：
数据比较惨烈，但再看一组数据，你会发现，易方达蓝筹精选最近一年净值的涨幅仍有119.96%，同类排名在TOP1%。
“基金赚钱，基民不赚钱”的魔咒依然高悬在投资者的账户上。究其原因，还是广大基民“追涨杀跌”的心理。
除了反复和大家强调不要追涨杀跌、长期持有等理念以外，今天小慢想从一个投顾行业从业者角度聊聊怎样的“顾”对基民们也许会更有效。
很多大V、机构、基金经理在各渠道呼吁大家践行巴菲特的那句名言：别人贪婪时，我恐惧；别人恐惧时，我贪婪。总结起来，各大平台或基金经理的核心想表达的意思都是：在基金大跌的时候，请大家不要跟风杀跌。因为大多数投资者，对所投基金的持仓、基金经理的风格、白马股们的估值是否合理等等了解并不多，只是因市场情绪追涨而来。把“顾”做在事后，在市场好的时候推涨得好的基金，一旦用户的认知、预期没有跟上，出现上面的数据也就不足为奇了。投资是件很私人的事。因此，在行业内有这么一说：投的起点是“Know Your Customer”（了解你的客户）。
但其实做“顾”的起点，也需要"Know Your Customer”。对于认知不到位的投资者，更好的顾应该是做在事前，而不是事后。
小慢很欣慰的是，且慢的同路人淡定的“可怕”。
资本市场是典型的混沌系统，要想精确预测市场的长期走势很难，短期的市场走势更是变幻莫测。对投资者来说，要做的是在不确定的市场中去寻找确定性。但短期的市场波动我们无法通过努力去控制，而系统性风险更是躲不掉，需要我们做好应对，甚至是心理上的准备。但大部分投资者，在投资上并没有那么专业。那么作为投顾机构，把“顾”做在前面也话效果会更好。且慢一直以来就是这么做的，在产品端的选择中，我们努力帮大家在“投”上把控风险和波动。这也是为什么且慢没有主动推波动大的策略给大家的原因。诚然，在投资中，风控可以做在事前，也可以做在事后。通常做在事后的风控，是通过减仓或清仓，来换取大幅下跌时安心。但大多事后风控，都是以“大概率的小亏”换取一次“小概率的大赚”。频繁的风控希望躲避的是系统性风险，比如08年的金融危机、15年的股灾、20年的熔断。但付出的，则是在一次次的试错过程中所产生的交易费用，以及重新进入市场的机会成本。而做在事前的风控，则是通过采用配置相关性低的资产、定投分散择时风险、合理规划资金的进出结构等方式，在事前平滑策略的波动。除了在“投”上把控风险和波动以外，事前的“风控”还应该在推荐策略的同时，清楚的告诉投资者可能面临的风险，并告知应对方案，对投资者进行预期管理。如果投资者对所投资的策略有全面、充分的了解，对可能的风险有清醒的认知，所跟投资金的时间属性也匹配。那么，当风险真的来临时，想必投资者也大多不会惊慌失措，逃走下车。对于且慢来说，选择把做投顾做在事前，控制风险最重要的原因：就是为了让我们的同路人更好地拿到长期投资的收益，安心理财，不会因市场波动心惊肉跳。
在波动巨大的A股市场，基民的投资特点很鲜明：
这一波操作下来，就完美错过了股市中获利最重要的两个因素：价格和时间。因此，采用风控降低策略的回撤幅度，让大家的心理承受底线不至于崩溃，安心地留在市场中，才有可能帮广大投资者获得长期该得的收益。
- 其次，长赢通过把钱分成150份以及全市场的估值来控制资金投入的节奏；
- 第三，长赢通过大类资产配置来降低账户整体的波动。同时在每一次发车的时候，会根据估值尽量保证每一笔买入有足够的预期收益，并且事前做好最大的跌幅准备。
以春华秋实为例：风控也是做在事前的。春华秋实通过控制大类资产的比例，适当地控制了回撤，历史最大撤仅为：5.07%。而在最近的下跌中，春华秋实更是仅仅下跌3.41%
时间范围：2021.02.19-2021.03.19每个人都是不一样的烟火，除了事前的“顾”，也需要做在事后的“顾”。不管长期持有的理念、核心资产的概念，抑或是贪婪与恐惧的教育，都是我们帮助用户提升认知、真正赚到钱的工具而已。当面对市场波动时，更重要的应该是：引导用户审视自己所处的情况。
- 哪些品种是基于投资逻辑买入的，哪些是基于投机逻辑买入的？
经过这样的审视，每个人可能会有不一样的答案。做好顾，不容易，它有起点，却未必有终点。“投”是用专业帮普通投资者选择适合的策略，“顾”是在事前及事后也以专业引导普通投资者审视自我，而不是以“投顾之名”销售爆款基金，这或许是投顾的真义。且慢愿和每一个同路人，一起摸索，做一个“聪明的投资者”。如果你认可小慢的观点，可以点赞本文章，点击下面小程序参与抽奖，小慢准备了10本《聪明的投资者》送给大家
