跌妈不认，难忘今宵

昨晚本乃元宵佳节，但各位股民却唱起了难忘今宵，这股市，尤其是核心资产实在是让人高兴不起来啊。

而跟之前不大一样的是，这次受伤的人好像有点多。不再像以前一样，股市腥风血雨，现实风调雨顺，股市的下跌让很多人都愁眉苦脸的，就连一起在王者峡谷战斗的朋友都问我后面还会不会跌。问怎么关心这个？大家一聊才发现原来都偷偷买了坤坤的基金啊，都是ikun全球后援会的，聊起来连水晶都顾不得推了，一起抱头痛哭。

人类的悲欢并不相通，除非都买了易方达蓝筹。我相信大部分基金经理都是有专业素养、极其冷静的，尤其是头部的基金经理，专业投资机构对股市应该是定海神针一般的存在。但是基金持有人的追涨杀跌、基金的排名考核等问题，让基金在事实上已经成为了助长助跌的波动放大器，尤其是在这一轮上涨过程中，这种正循环更是体现的淋漓尽致：

抱团板块上涨-场外资金进入-基金为了排名买入抱团板块-抱团板块继续上涨-更多场外资金进入-基金继续买入抱团板块...

正向反馈的时候是爽，但当这种正循环被美国利率上行所打破的时候，负循环就随之而至

抱团板块下跌-资金赎回-基金被迫卖出股票-抱团板块继续下跌-更多资金赎回-基金继续卖出...

这种循环一旦动起来是很无解的，除非到资金不愿意（觉得太便宜）或者不能（被套牢）卖出的时候，这种负循环才能终止。

套不套牢这个是每个人账户的事，这个我们不关心，我们关心的是抱团股到什么时候才算便宜？

抱团股现在的便宜肯定是不便宜的，但处于一个什么阶段？我给大家盘算一下，我知道对抱团股用多少市盈率估值是一个难题，所以我干脆用一种赛道思维来进行衡量，怎么个衡量法？给大家举个例子

高端白酒就三家：贵州茅台、五粮液、泸州老窖，也是这次抱团的主阵地，市值合计41000亿。我们假设到2025年，高端白酒市场能达到1600亿（券商数据），这三家的市占率仍为100%，净利润率按照50%（茅台的净利润率最高，为50%左右），这三家2025年能赚到的净利润就是1600*100%*50%=800亿。

给多少市盈率好呢？现在他们的市盈率在60倍左右，我们假设到时候还是60倍市盈率，三家市值之和应该为800*60=48000亿，跟现在的41000亿相比还有17%的市值空间。

五年17%的上涨空间，还是用比较理想化的数字去计算的，这买卖值不值得做，大家心里应该有个数了吧？

按照这种方法，我估算了一些抱团比较厉害的行业到2025年的市值空间，由于市占率和行业空间都是预测，跟未来可能有很大的出入，仅作为参考

免税：70%-

生长素：40%+

扫地机器人：-35%

玻尿酸：-32%

当然，也有些行业的空间是比较大的，如休闲食品中的细分行业、小家电、啤酒等等（没错，啤酒反而泡沫少），他们的市值空间在100%以上，值得关注。具体行业和标的为了避免争议，我就不在这里细说了，有心人知道怎么发现这些机会的。