$甘李药业(SH603087)$ 事后诸葛亮分析这波下跌的因素：1、直接原因是解禁，筹码供...

来源：雪球App，作者： 曾经有意思，（https://xueqiu.com/9305552144/191601941）

$甘李药业(SH603087)$ 事后诸葛亮分析这波下跌的因素：1、直接原因是解禁，筹码供给增多，供过于求，股价下跌，个人之前预期也会跌，但没有想过会跌的这么迅猛（因为买甘李是出于买股权而不是买筹码的思维，认为解禁前的一百股和解禁后的一百股都是代表同样一份对甘李的所有权，没有本质区别，所以解禁前并没有减仓，反而在115跟随港资加仓了，虽然事后看是加错了，但不后悔，回到那个时点依旧会做出一样的决策。内心也曾想起过利弗莫尔说的“当火车飞来的时候先躲开”，但选择不躲，因为躲得了初一躲不了十五，既然选择做甘李得投资者，那么以后隔三初五来个百分之三四十的调整也正常，提前适应下也无伤大雅，嗯，格局打开）。
2、经营层面的原因，甘精在欧美上市的速度远低于预期，本来去年底就要上的，现在也没啥动静，一直说收尾阶段，希望不要烂尾咯。这点倒不是很在意，即使烂尾当前的估值也是具有吸引力了的。况且既然选择了投甘李，就坚定点，这点耐心还是要有，永远相信美好的的事情即将发生。还要说的话，那就是门冬放量可能不及预期，公司迟迟没有单独披露门冬的销售数据，信息披露方面的确做的不太好。看到那些问董秘的回复也有打太极的嫌疑，也无可厚非，说的太清楚可能就违反证券法构成虚假陈述了，董秘才不会背这个锅，换你做董秘也一样。还是那句，甘李还是个孩子，给多点耐心就是。
3、博弈层面的原因，公司6.29解禁，当天就有原始股东包括高盛等宣布以集合竞价的方式从7.20开始减持3%的股份，收回初始投资成本要理解，但也直接构成了对二级市场的压力，本来甘李一天就成交个一两亿，现在都被逼到一天成交五六亿了，虽然股价下了一个大阶梯，但流动性好起来是好事情，可以入某些基金机构的法眼了。把这个归根为博弈因素说的直白一点就是不要让外资卖个好价钱咯，让他们在相对低位退出，从这个角度看，砸盘者是爱国的，但可惜的是低位筹码依旧被港资买了，最近五天都买了两个亿左右了吧。
4、根本原因：估值偏高。对比诺和诺德30倍的市盈率，之前五六十倍的甘李的确是估值偏高了。当时在五十多倍就买入的是觉得给点流动性溢价和优秀加持溢价也无所谓吧。结果现在看是吃了点亏，是要检讨，这个不能否认。但现在三十多倍的甘李已经是合理估值了，你会说集采如何如何，但我认为国际化放量可以弥补，依旧是无伤大雅。
5、其他原因：下跌形成负反馈，情绪踩踏。墙头草太多，以为自己买的是牛股，其实买的是波动，一跌就受不了，割肉盘争相抛售，导致盘面弱的一笔。也就是体验一把冬天，问题也不大，等右侧突破他们还会回来的。
顺便说说个人操作，经过最近两天的补仓，成本从130降到了123，嗯，被套了，浮亏而已，不用担心，好公司的填坑能力强的。顶多三年，快就一年半载我就出坑了。然后顺手把增持甘李的价格上限修改为109.8元，没啥依据，我乐意。投资是一门模糊的艺术，不用计算的太清楚，小心被市场算计，但也不能不计算，因为还是会被算计，嗯，群众里面有坏人，开个玩笑。祝各位投资顺利吧。（纯粹个人投资被套的心路历程，不喜勿喷，喷就拉黑

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