专业篇丨金融学：行业收入第三高
用知识改变阶层
写在前面
在很多人看来，金融学处于社科专业鄙视链的顶端。
相比于从字面意义上不知所谓的工商管理，金融或许更好地体现了商科的特征——即使对于不知道金融具体是什么的人来说，“金”字也很好地体现了学科本质。在过去的十数年来，每年都有无数高分学子如过江之鲫般前赴后继地涌向这个学科，这个势头直到最近几年才有所收敛。但即使如此，金融学仍是一个每年有约八万学子报考、文理兼收的巨无霸专业。
我曾经尝试这样给金融下一个全面的定义：金融是以资金融通为手段、以为风险定价为本质、以资产价格变动为现象、以财富的跨时间、跨空间转移为表现形式、以促进资源合理配置为目的的人类活动。
在中国历史最长的权威金融教科书，黄达教授的《金融学》（最新版已出至第五版）的前言中写到，中国最早并没有金融专业，更多的是从前苏联学习来的货币银行学——属于宏观经济学的主流，而在经济发展的早期，货币银行学又跟财政学息息相关。
如前文中所述（详见：专业篇丨经济学与金融学类：光鲜耀眼的社科双子星），在欧美国家，真正意义上的金融学，应该是以资产定价为核心的微观金融。在国内，金融学专业在本科阶段往往主要讲授以下几门课程：货币银行学、国际金融学、公司理财学、投资学。
货币银行学研究的是货币如何通过完整的银行体系，从中央银行流出，经过商业银行，最终流向居民和企业手中。我们平常说的货币政策、利率走势，都与货币银行学有关。具体到生活领域，余额宝的收益高低、家里的房贷是否要转成LPR（贷款市场报价利率）、买理财还是买股票等等宏观问题，都能在货币银行学找到答案。
这门课程童叟无欺，不像其他理工专业一样本科只能学到皮毛——如果本科学得扎实，接合日常的长期关注和思考，学完即可致用。这门课程需要用到的技术不多，更多以理解和思辨为主。
当然，要完全解决股市是否会涨、楼市是否会跌、存款是否应该换一部分成美元，则还需要国际金融学的知识。国际金融学在经济学领域的高级进阶版叫开放宏观经济学，在这门学科中，视野将从国内转向国际，本国不再是最高的研究单位，而是作为全球的国家之一，研究国家之间的贸易和金融关系。相对而言，国际金融学的研究对象则包括进出口、本国对外投资、外国对本国投资、汇率、国际货币等内容。
很多时候，货币银行学像是看得见的手，由中央银行左右着国内的金融情况，而国际经济环境更像在其之上的一只看不见的手，在更高层次影响着国内的经济。国内国际的关系就像湖泊与江河，当江河奔涌时，水由江河流向湖泊，湖泊也因此进入丰水期，当江河枯竭时，湖泊的水则反流向江河，湖泊则进入枯水期。而国际金融学，就是研究湖泊和江河关系的学科，该课程同样不需要太多的计算，但思辨的难度比货币银行学更高。
公司理财学可以理解为会计学到投资学的桥梁。这门学科在会计专业叫做财务管理，只是后半部分的投资相关内容，其实是金融学的理论成果。
对于公司而言，公司理财研究一家公司怎么通过债务或者股权的方式，以合理的价格进行融资——这涉及到为债权和股权定价的问题，也研究当公司获得资金之后，如何做出自己的经营和投资决策——这则涉及到如何以收益率为标准评估一项经营决策，并为之定价的问题；对于市场而言，公司理财研究如何将一家家具体的公司，抽象成统一可比的财务报表，并进一步根据财务报表所披露的信息，来判断公司股价的高低——这实际上与上述公司的投资决策，和下文要介绍的投资学有所重合。
此外，该课程还会就一些现实问题，在为资产定价层面给出理论上的答案，比如公司何时应该通过发行债务融资、何时应该发行股票融资，股利是选择发放还是留存，什么时候公司应该选择合并，而什么时候又应该分拆，等等。
这门课程既需要用到繁琐复杂的计算（但并不高深），也需要对财务管理这一会计学科（如何阅读财务报表）有充分的理解。由于糟糕的翻译，每年不知道有多少没有会计基础的学生，将自己的公司金融学习之路断送在了公司理财巨著——史蒂芬罗斯的《公司理财》第二章——这一章讲财务报表。
投资学则是教你如何做出投资决策，如何对于特定的资产：股票、债券、大宗商品、衍生品、房地产进行公允的定价——有了对资产公允的定价，才知道目前的市场价格，相比公允定价来说是高是低，才能够进一步做出买入或卖出的投资决策。
其中的股票和债券定价，投资理论与前述的公司理财类似，而衍生品则主要包括期权和期货，涉及到对未来某段时间资产价格的对赌，这是所有金融学中难度最大的部分之一，设计到复杂而高深的数学知识，该课程在本科阶段称作金融工程——这同时也是本科的一个具体专业。在实际学习中，大部分本科院校都没有能力让学生充分掌握这门课程，遇到有难度不易理解的部分，往往仍是以死记硬背和考试放水、师生互相睁一只眼闭一只眼为主。
虽然投资学作为一门研究为主的学科，确实可以使人大体入门金融市场，但投资学毕竟与投资不同，除了少数国内的优质教科书会部分涉及具体的市场规则和市场特征，但大部分课本以外的投资实务内容都需要自己在实践中去掌握。在具体的投资实务中，抱着EMH和APT、CAPM等课本上的教条，恐怕会天天活在对投机主义的怒斥中。我们更建议在投资学的学习过程中，也提早积累投资实务的经验，并学习行为金融学的相关知识。
因为深造和升学的需要，金融学需要掌握扎实的数理基础，高等数学、线性代数、概率论与数理统计都不可或缺——当然，也有少数院校的金融硕士不考复杂的数学三，那么只需掌握一些更为简单的数理逻辑知识即可。
此外，其他的泛财经类课程跟经济学和大部分商科大同小异，包括会计学、财政学、宏微观经济学、统计学等等，这些课程难度不大。在专业的核心课程上，除了部门经济学（详见专业篇丨经济学与金融学类：光鲜耀眼的社科双子星）等以了解和记忆为主的知识性学科，金融学专业还会学习保险学这一金融专业的核心。保险学主要介绍的保险种类和行业基本原则——这一部分作为知识内容以记忆为主；也会涉及到一部分具体的保险产品设计和定价，除了跟公司理财学、投资学一样，采用概率加折现的定价方式以外，本科阶段不会有太高深的涉及精算学的内容，对于难懂的部分，具体授课情况可参考投资学中的金融工程。
总体来说，金融学是社科之王经济学麾下最炙手可热的专业，在分数足够高且热爱的情况下，欢迎报考金融学。如果担心由于专业热门而导致的“金钱”溢价——由于名字里带金，所以要比其他专业收更高的分，报考经济学和经济统计学也是替代的选择，因为这三个学科在升学和就业上，可选择的方向大同小异。
下图是教育部阳光高考信息平台对金融学专业的官方介绍：
网址链接：
https://gaokao.chsi.com.cn/zyk/zybk/specialityDetail.action?specialityId=73381079
要点总结：
1. 相比于经济学，金融学专业与现实生活息息相关，能够帮助人理解金融市场，但不能完全指导实务投资；
2. 金融学专业的主要课程是货币银行学、国际金融学、公司理财学和投资学；
3. 如果要深造，金融学专业要求扎实的数理功底，而无论深造与否，优秀的思辨和理解能力是学好金融的关键。
下期预告：
下一讲我们将介绍金融工程专业，这是在金融类学科中仅次于金融学的第二大专业。我们下期见。