投资策略—基金选择

一、选择基金

第一步，选业绩持续优秀的基金

　　筛选基金业绩的方法是：4433法则。由台湾大学的两位教授提出，以长期、中期、短期业绩排名作为筛选依据，认为同时符合4个筛选标准的基金，就是市场上的优质基金。

　　第一个4： 选择一年期业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

　　第二个4： 选择两年、三年、五年、今年以来业绩排名在同类基金中排前1/4的基金；

　　第一个3： 选择近6个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金；

　　第二个3： 选择近3个月业绩排名在同类基金中排前1/3的基金。

第二步：选风险低的基金

　　最大回撤在30%以内，散户通常可以接受；回撤30～50%，人们会觉得损失惨重；如果跌掉50～60%甚至更多的时候，大部分人就彻底崩溃，割肉出局白白亏损。

第三步：选从业4年以上的成熟基金经理

　　一般4年是一个牛熊轮回，所以要选从业4年以上，经历过牛熊历练的基金经理。一般过往业绩在15%以上为佳。牛熊市之后，还能有15%以上年化收益，说明其成功不是靠运气。

第四步：选基金规模、基金成立时间。

　　主动基金，规模5-50亿，选基金成立时间至少成立3年以上。对于主动管理型基金，并不是基金规模越大越好

　　被动基金，规模5-50亿，指数基金是被动跟踪指数的，基金经理并不进行主动操作，规模越大对净值的冲击越小。

　　长债基金，规模5-100亿元，成立5-7年以上。机构持有比例在50%以上。

　　货币基金，规模100-1000亿元

二、基金规模的选择

　　基金规模大的基金好，船大抗风险。基金规模小的基金好，船小好调头。

　　规模越大可能费率就越低，流动性降低

　　规模太小的基金往往换手率高，费率也高。

　　将基金规模分为以下几类：1亿以下，1~10亿，11~20亿，21~50亿，51~100亿，101亿以上

　　规模偏小（小于1亿）的基金，收益波动大，收益相对比较不稳定；规模偏大（大于101亿）的基金，收益波动小。